《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选一
曾几何时，在中国银行业的发展中，“运营”并不是优先考虑的战略因素。然而，随着技术发展突飞猛进，行业整体正在向市场化不断迈进，“运营”的价值逐步凸显。波士顿咨询公司（BCG）在日前发布的《智慧运营，银行业竞争的下一个决胜之地》（以下简称“报告”）中指出，从全球角度看，在过去的30年中，运营转型成功的银行积累了成本优势，不断并购扩张，最终形成规模效应，实现良性循环。与之相反的是，未能抓住时机进行转型的银行的前台销售受到了后台低效的制约，从而逐步被边缘化或被并购。
正是基于海外银行业运营转型中的前车之鉴，报告认为，中国银行业的运营优化正从“集中化”向“精益化”以及“智慧化”阶段迈进。报告假设一家中型股份制银行2016年营业收入为1000亿元，那么运营转型的成功将可以令其成本收入比下降1个百分点，而这就意味着将增加约10亿元的利润。因此，BCG认为，智慧运营转型将成为中国银行业竞争的下一个决胜之地，而海外银行运营转型的框架和经验，将为中国银行业提供实践范例。
海外银行运营转型迈向3.0时代
运营模式主要是用来解决“怎么做”的问题，负责产品的服务交付以及业务的落地处理，支持商业模式的实现。BCG在报告中提出了“运营活动”的三层体系，分别是接触层、交付层以及管控层。所谓接触层，即包括各渠道及触点面向客户的界面设计和服务流程，直接面向客户，是构成客户体验的关键要素；交付层则包括各业务活动的落地处理与操作，是整个运营体系的“后台”，支撑客户体验的实现；而管控层是整个运营体系的“大脑”，是横跨不同运营活动的运营管理平台。
更重要的是，在不断发展的过程中，原本嵌入各个业务条线与职能中的操作活动通过分工，逐步聚合成“运营板块”，与此同时，运营板块的扩大为运营体系的变革提供了基础，运营板块范畴越大，内部整合能力和资源配合程度就越高，推动变革的力度则越强，效果越大。
从全球视角来看，报告指出，当前海外领先银行的运营板块形成了两大特点。首先，在“操作”维度上，活动覆盖变广，不仅覆盖后台的绝大多数操作，同时延伸到了中前台，甚至进一步覆盖了界面；其次，运营的管理职能变宽，进入到运营板块内的操作活动被不断优化。在典型情况下，主要有五大核心职能，分别是流程管理、运营风险管理、运营操作、运营变革管理以及板块管理。而这与传统理念上运营仅管操作不同，为适应商业模式的不断演进，运营在流程管理和变革管理上的要求也在不断增加。
事实上，完成运营转型并非一蹴而就的易事。在不同驱动因素的推动下，海外银行实现运营转型主要经历了三个阶段。具体而言，1.0阶段主要受到“集中化”因素驱动，从小规模的在岸集中，到大规模的离岸集中，从而实现成本，这也是海外银行运营转型的普遍起点。2.0阶段的主要驱动因素则是“精益化”，利用多种精益手段对流程进行优化，打造卓越运营，而这则是目前海外领先银行普遍所处在的阶段。而3.0阶段则是以客户为中心，以“数字化”和“智能化”进行推动。主要是运用机器人流程自动化以及等技术，实现运营直通化、数据化和智能化，而这一阶段是目前海内外领先银行的努力方向。
中国银行业运营转型正当时
“在从‘集中化’逐步转向‘精益化’和‘智慧化’的过程中，国内银行业将在运营活动的三层体系上呈现六大趋势。接触层呈现线上化、定制化，打造‘定制体验’；交付层呈现自动化、集约化，实现‘高效处理’；管控层呈现云端化、数据化，强化‘智慧管控’。”BCG全球、金融业务核心成员陈本强表示。
事实上，在关键因素的推动下，当前中国银行业实施运营转型是大势所趋。首先，中国客户的金融行为和意识发生了深刻的变化，客户越来越倾向于自主获取信息并决策，自主选择接受服务的时间以及渠道。其次，金融市场主体日趋多元化，竞争逐步加剧，银行所面临的竞争对手已远远不只是其他银行，在支付转账、储蓄、贷款以及等各项业务中，都面临着来自其他金融机构和非金融机构的竞争。再次，监管政策取向加快金融市场化进程，金融监管逐步着眼于建立公开公平、开放透明的市场规则。过去**监管机构为银行承担了部分风险，而随着金融市场化的推进，这部分风险就必须由商业银行自己承担。因此，如何优化日常运营管理以规避操作风险、堵截案件变得日益重要。最后，技术的进步为金融行业提供了前所未有的创新可能性。
报告认为，目前中国银行业运营正在从“集中”阶段向“精益运营”和“智慧运营”阶段迈进，那么，国内银行业如何吸取海外银行转型经验，实施运营转型？面对未来的转型，国内银行业需从顶层设计、前后台分工、流程优化、组织治理以及基础能力建设等五个方面入手。“在全面布局的同时，考虑点面结合，以点带面，鼓舞士气。尝试集合各部门力量的敏捷组织方式，以90天为一单位，实现点的突破，实现速赢，从而逐步推动全面改革的成功。”
BCG董事经理、金融业务核心成员程轶表示。
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选二
清流妹：目前，各大商业银行在、等七个方面均进行了转型布局。工行实施e-ICBC3.0智慧银行战略；农行开启“惠农e通”电商扶贫服务；中行推出“中银E贷”；建行推；交行与苏宁“联姻”；民生银行加快推动“凤凰计划”；招行定位“”；中信推交易＋品牌；兴业打造“”；平安的“SAT”服务体系；浦发差异化布局娱乐产业···
银行的日子真的要变天了？
当不断崛起，新兴科技重塑金融生态，金融公司迅速在人们生活的各个领域扩张。作为曾经“不可一世”的金融先行者，各大商业银行如今却被冠以“传统”二字。
然而，从如今各中资银行对于布局来看，这头“雄狮”正在“觉醒”。
2017年11月2日，招商银行正式发布了招商银行App6.0，将所有时下最In的智能技术融合了进去，包括人脸、指纹、声纹识别，，，AR技术等。招商银行投入3000人IT团队，所有AI技术自主研发，其App6.0在技术上实现了架构彻底的化。
互联网金融公司迅速发展，不仅分流了银行的客户，也使得传统银行被电商前台后端化，技术性脱媒的进程也在不断加速。且如今我国的经济结构、产业结构、发展模式都在发生巨大的变化，加之、监管升级、客户需求多元化。在多重因素的不断施压下，中国银行业逐步启动向智能银行的转型。
银行业或许真的要变天了。
亿欧查证，目前以工、农、中、建为首的大型中资银行都在积极向智能化银行方向转型，在互联网金融及金融科技方面深度布局。为积极应对和把握和机遇，各大商业银行在移动支付、零售银行等七个方面进行了转型布局：
1、构建“大零售体系”，向零售业务转型，提供场景化客户体验；
3、加大网络支付市场布局力度，推出智能化、便捷云支付、支持；
4、布局顾、网点智能化、“刷脸取款”等人工智能应用；
7、加深与各互联网科技公司巨头的合作。
亿欧对工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行 、中信银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浦发银行11家银行面对互联网金融及新型经济结构发展所做出的转型升级的布局、推出的产品进行了整理汇总如下表：
“重仓”e-ICBC3.0智慧银行战略，工行至诚，能走多远？
在实施e-ICBC的1.0、2.0两个阶段战略之后，如今工商银行正在推进e-ICBC3.0智慧银行战略，包括“融e购”电商平台、“融e联”即时通信平台、“融e行”平台以及“工银e支付”“逸贷”“工银e”“工银e缴费”“线上POS”等八大系列的工商银行。新版本战略会按照科技金融发展规律，旨在打造一批“现象级”场景和体验良好的产品，更注重产品的极致服务，更注重跟场景的结合，会更注重跟第三方合作。
2017年6月16日，工商银行与京东金融集团在北京签署了金融业务合作框架协议。根据协议，双方将正式启动全面业务合作，在金融科技、零售银行、、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户等领域展开全面深入的合作。
工商银行持续加强移动支付领域创新，在国内率先推出工银HCE，支持银联“云闪付”扫码支付。先后推出Apple Pay、三星Pay、华为Pay、小米Pay，并将移动支付场景从手机拓展至手表等可穿戴设备，陆续推出华为智能手表支付、斯沃琪腕表支付，全面搭建了线下“近场”挥卡支付和线上“远程”一键支付产品体系。
工行还推出了北京地铁购票移动支付功能，预计明年一季度开始北京地铁全域均可使用工行卡以手机APP乘车码方式进站乘车。
在移动支付方面，亿欧整理的十一家大型商业银行均有布局，包括银联“云闪付”、全手机端支付及虚拟手表支付。
4、“工银”和“工银微贷”
截至2016年末中国工商银行的网络已超过6200亿元，目前工商银行的网络业务分为“工银快贷”和“工银微贷”两大板块。其中，“工银快贷”以改变客户与银行交互方式为切入点，为传统搭建在线办理渠道。“工银微贷”则主要是切入不同的交易场景，通过分析和信息的交叉验证，注重对整体违约率的控制，**降低了客户的准入门槛，旨在让更多原来无法直接获得银行融资的客户受益。
中国工商银行与百度公司合作，在“”手机APP推出工银服务。据了解，“在线办卡”是工商银行将传统银行业务与金融科技相融合，把互联网公司的技术、用户、场景等生态能力及“互联网基因”注入传统体系的尝试。获客渠道的变革创新标志着互联网化转型发展正式拉开序幕。
中国工商银行推出个人信用款品牌“工银融e借”，符合条件的可以获得工商银无担保、无抵押、纯信用的人民币信用消费贷款，实现个性化、多层次、多元化的消费需求。从申请到放款均可通过手机、电脑、移动终端等全线上渠道办理，在线实时查询是否可以办理贷款以及可贷额度，最快实时到账，实现了“消费+金融+互联网”的有机融合。
工商银行将服务实体经济作为经营管理的出发点和落脚点，坚持以新理念、新金融、新服务，支持供给侧结构性改革和经济转型升级，实现自身健康可持续发展。深入推动改革创新和经营转型，零售金融、资产管理和金融市场等业务成为盈利增长的重要引擎。
“惠农e通”，能否打通贫困县农产品进城通道？
1、“惠农e通”全面开启电商扶贫服务
农业银行“惠农e通”平台上线电商扶贫专区，为贫困县农产品进城建立绿色通道。
“惠农e通”平台以涉农产业链上下游商户生产经营、商贸流通场景为切入点，为涉农生产企业、农批市场、县域批发商、农村超市和农户提供集供应链管理、多渠道支付结算、网络融资、等功能于一体的定制化“电商+金融”综合解决方案，助推贫困地区脱贫攻坚，改善环境。
2、“农银e管家”平台
为了推进互联网金融服务“”。农业银行持续建设和推广“农银e管家”平台，平台支持PC、手机App、微信等多版本应用。根据“三农”客户的生产生活情况，完善线上线下一体化支付结算等基础功能，推广惠农缴费、理财、等多元化功能。创新推出“农银e管家APP+银讯通”服务模式，实现惠农通服务点“触网”,培育基于场景化的电商+金融服务新业态，有效提升线上线下协同服务“三农”能力。
2017年6月20日，中国农业银行与百度战略合作签约仪式在北京举行。按照双方战略合作协议，此次的合作主要围绕开展，包括共建金融大脑以及客户画像、精准营销、客户信用评价、风险监控、智能投顾、智能客服等方向的具体应用，并将围绕金融产品和渠道用户等领域展开全面合作，共建智能银行。
为加强金融科技研究与创新，建立常态化新技术研究及应用机制，持续跟踪、云计算、人工智能等新技术发展及行业应用。农行与华为签署“新一代基础架构云计算平台”联合创新战略合作协议。
为推进人工智能科技产品创新和应用，农行采用高安全的红外双目摄像头活体检测技术，同时实时采集近红外和可见光两种图像，通过分析人脸皮肤的纹理及微小动作带来的光流场的规律变化进行活体检测，保障技术安全性的第一道屏障。
如今农行成功试点ATM“刷脸取款”,并启动全行推广，助力自助渠道智能化转型。
2017年9月15日，中国农业银行在杭州召开主题为“懂你所需 与你同行”的农银快e付新产品发布会。“农银快e付”扩展了线上、线下的不同场景，将缴费项目、缴费渠道、统整合为开放、共享的缴费生态系统，成为种类齐全、覆盖广泛的输出型缴费产品。
涵盖生活缴费、教育培训、、公共交通、行政事业、其他缴费等六大类。作为农银快e付品牌的重要产品，综合收银台聚合微信等主流支付方式，同时涵盖了手机APP、电脑PC端、微信公众号、线下扫码等多样化的支付方式，使得商户可以享受从农银快e付“一点接入”多个支付渠道的便利。
农业银行推出互联网金融产品“金穗快农贷”，实现农户贷款批量化、标准化、模式化发放。运用大数据技术，创新推出了“金穗快农贷”产品。该产品具有速度快、自动化、可循环、流程简、重信用等特点，能够实现批量化、标准化、模式化发放农户贷款，有效降低农户贷款成本，提高服务效率。
中国农业银行上线了涉农互联网电商融资系统“E链贷”，这是国内银行业率先将于领域。该产品在充分挖掘和利用农行涉农电商数据的基础上，向电商供应链的法人客户提供完整的电商融资服务，功能包括订单采购、批量授信、灵活定价、自动审批、受支付、自助还款等。
农业银行拥抱大潮，围绕客户行为方式和消费习惯的变化，积极探索平台化转型和场景化服务，致力于建设互联网金融工程的金融服务平台、电子商务平台、社交生活平台。持续推进服务“三农“工程建设，加强金融科技研究与创新，推进科技产品的创新应用。
E中银——全方位布局互联网金融领域成效几何？
为加快传统信贷业务的互联网化转型，中国银行推出“中银E贷”，为客户提供全新的融资体验，利用大数据技术通过决策引擎进行贷款“秒批”，实现客户“无等候”体验。
中国银行不断加大产品创新力度，积极打造E中银品牌，布局互联网金融的各个领域，丰富支付、资管、交易、融资等产品线，打造跨境、产业链、等特色场景，并通过跨界融合，不断拓展应用场景，将金融服务紧密嵌入这些场景中。
中国银行携手腾讯，成立金融科技联合实验室。将重点基于云计算、大数据、等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、和科技金融。
3、与“供销e家”签署战略合作协议
中国银行股份有限公司与中国供销电子商务有限公司在京签署战略合作协议，根据协议，双方将结合生态，因地制宜、深耕细作，共同助力“三农”事业发展转型和升级。
中国银行将为“供销e家”、供销集团、供销社系统及产业链上下游企业提供全面、综合的金融服务。同时依托供销社系统遍布全国的基层网点以及“供销e家”电商平台延伸农村地区的金融服务半径，打造集金融服务和产业服务于一体的农业生态圈，共同拓展县域金融服务，。
4、“云端银行易惠通”
中国银行江西省分行推出“云端银行易惠通”以“易惠通”手机APP为主要载体，借助互联网、大数据、云计算等先进技术，通过加载个贷通、、缴费通、车惠通、旅游通、中小通、企贷通、通等30余个子模块，突破时空、地域、界限等传统服务限制，为服务民生金融、实体经济和扶贫攻坚提供便捷、高效、精准的金融助力。
5、ATM扫码取款服务全覆盖
中行已在全国范围推出ATM扫码取款功能，将手机扫描二维码技术与传统ATM机取款服务结合，手机在手，即可在遍布全国各地超过44600台的中行ATM设备上扫描二维码完成现金取款，拥抱金融科技，为客户提供更安全便捷的金融服务。
中国银行深化布局移动金融战略，全面提升电子渠道服务能力，加快建设新一代客服系统。坚持科技创新引领，持续强化信息科技治理体系，促进集团范围内信息科技一体化发展， 有力支持集团多元化战略实施。
龙卡e付卡：具有开关功能的虚拟卡
1、 龙卡e付卡、“e秒办卡”
中国建设银行在“互联网+”创新领域推出首张具有开关功能的——龙卡e付卡，与银联、VISA、万事达三大卡组织共同携手，为客户提供优质的网络支付体验，开启便捷、安全、高效的无卡支付新时代。
建设银行以互联网技术和大数据为核心，推进网络发卡渠道建设，推出了“e秒办卡”的极速办卡服务。优质客户通过建设银行、可即时申办虚拟信用卡并立即使用，满足客户“即申即办即用”的需求。
2、与阿里巴巴、集团签署战略合作协议
建设银行与阿里巴巴、蚂蚁金服集团签署战略合作协议，双方将共同探寻双方创新合作模式，顺应“新零售、新制造、新金融、新技术、新能源”的发展趋势，实现强强联合和优势互补。
3、“快贷”、“税易贷”、 “裕农通”、“云快贷”
建设银行创新推出“快贷”、“税易贷”、 “裕农通”、“云快贷”等产品。其中“税易贷”是建行为纳税信用较高的小微企业量身定制的产品。其背后的运营原理在于，将小微企业纳税信用、税收贡献与其融资发展相联系，纳税信用级别越高，纳税金额越多，就越大。贷款仅以纳税信用为担保，让企业的纳税信用、纳税贡献转化为有价值的融资资本。
建设银行是国内率先在生产环境实现“金融云”的商业银行，将数据和信息通过云管理，促进服务效率大幅提升。推出云客服，利用前沿金融科技成果，打造电话银行、移动及网络在线全渠道覆盖的综合化、多功能、全天候、智慧化云客服体系。
“慧兜圈”是建设银行应用互联网技术，依托O2O移动互联电子商务模式，为商户精心打造的集收单结算和营销管理于一体的智慧平台。实现银联、支付宝、微信、美团、大众点评等多渠道收款，具备全支付渠道结算、多渠道合成对账、多方式营销宣传、综合分析管理、获客五项功能。借助智能POS机具全面整合刷卡消费、龙支付、云闪付、Ap-plePay、微信、支付宝等多种支付渠道及支付介质，实现了全支付渠道结算受理。
一边是丰富资源，一边是多元竞争。建设银行进一步搭建平台，整和非金融服务，加快实现客户服务平台化、收入结构多元化、运营管理科学化。加强基于互联网、、大数据的智慧型产品、服务和模式创新，向综合性经营、多功能服务、集约化发展、创新型银行、智慧型银行的方向转型。
与苏宁“联姻”，交行能否走稳“智慧金融”之路？
交通银行业内首推，实现互联网突破随着互联网时代的开启，首创“秒批、秒用、秒贷”模式，提供快捷的批核服务。同四大银行一样，交通银行依托技术，全面推广Apple Pay、Huawei Pay、Mi Pay、Samsung Pay、魅族 Pay、锤子Pay和HCE等移动支付产品，开通银联云闪付二维码扫码支付。
2017年8月22日，交通银行与苏宁控股集团有限公司、服务（上海）有限公司签约仪式在沪举行。双方签署了《智慧金融战略合作协议》，将在智慧金融、全融资业务、现金管理及账户服务、国际化和综合化合作等领域展开全面深入的合作。
当互联网科技正在深刻地改变着传统金融的面貌，交行将互联网转型作为创新发展的重要战略。积极大胆突破，以开放的心态，加速与新技术、新业态的融合。
定位“金融科技银行”， 招行动作有点大！
1、招商银行APP6.0、摩羯智投
11月2日，招商银行正式发布了招商银行App6.0，将所有时下最In的智能技术融合了进去，包括人脸、指纹、声纹识别，智能投顾，智能，AR技术等等。相比App5.0，6.0搭建了完整的智能化结构，覆盖各种各样的应用场景。将智能技术应用到App的三大领域：
一是以摩羯智投和收支记录为代表的智能产品应用；二是主要包括智能提醒、智能推荐在内的智能服务升级；三是智能风控。
2016年12月，招商银行App5.0搭载的摩羯智投正式问世。摩羯智投的智能投顾由两部分产品构成：智能的和智能的交互服务。截至2017年10月底，摩羯智投规模突破80亿元；今年以来，摩羯智投获得了7.85%的平均回报率，收益最高的组合回报率超过10%。
掌上生活 APP 持续升级智能服务，打造基于大数据的个性化信息推荐功能，大力发展现金型业务，推出“e招贷”产品。纯线上贷款产品“闪电贷”等创新服务。
早在2012年，招商银行就已开始探索移动支付领域，从最早探索“手机钱包”、“一闪通?云闪付”到推出“一网通支付”系列产品，再到如今推出的二维码支付，是招商银行在移动支付领域的又一次创新尝试。
招商银行推出了定位为专门面向中小企业客户的互联网金融服务平台---小企业E家，确立了“平台战略+金融核心+大数据”的互联网创新路径，实现公司金融经营模式的互联网转型和轻型发展。小企业E家独具特色的互联网金融创新，开辟了有别于传统银行粗放式“”业务发展的互联网蹊径。
今年，招商银行明确提出“金融科技银行”的定位。招商银行行长田惠宇在内部讲话中表示：“招商银行总行未来科技背景出身的人要达到30%-40%，甚至50%，我们的对标企业就是。”在这场席卷金融业的Fintech革命中，顺应数字化时代的改变，重塑新的商业模式与能力，加大科技人才投入或是招商银行面对洪流的应对之策。
全流程、多渠道、一站式、智能化，中信目标实现还要多久？
交易＋是中信银行在国内首家推出的交易银行专属品牌，立足於为企业交易行为和整体交易链条提供全流程、多渠道、一站式、智能化的交易银行服务。“交易+”首次整体性推出了“e收付、e财资、e贸融、e电商、e、e渠道”等六大子品牌和十六个特色产品的交易银行产品体系，开启了中信银行交易银行业务发展的新阶段。
2017年10月26日，中信银行与苏宁控股集团在苏宁总部签署战略合作协议，双方将在智慧零售、金融业务、IT科技等方面展开全方位合作。此次与苏宁联姻，双方将在区块链等金融科技等方面有大动作，或将进一步重构金融行业的竞争格局。
中信银行发布生态金融云平台，应用云计算等新技术服务手段，为客户提供分层、综合的专业服务，提高金融服务效能。“中信联盟”是未来即将推出的一项创新服务，将通过区块链等互联网技术，逐步连接中信集团内外消费领域的线上线下的各种服务和资源，吸引和聚集用户，并将聚合用户过程中生成的数据上传到开放共享的中信云平台上，从而建立一个能“聚合用户和赋能商户”的平台。
中信银行基于互联网思维推出“薪金煲”产品，“薪金煲”作为业内首创的一种现金管理工具，可凭借中信银行的终端支持，实现全自动理财及支付功能。客户无需做赎回操作，直接实现ATM取现、POS机刷卡消费和转账等功能，打通了支付最后一公里。
中信银行苏州分行发布“税信贷”产品并与地方税务局签约，中信银行运用“互联网+税务+金融”合作模式，并成功推出自然人纳税信用“税信贷”产品。将纳税信用纳入个人体系，并运用互联网技术手段实现全线上办理，有效的解决用户在传统消费贷款中面临的无抵押、手续复杂等难题。
当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，大数据、云计算、区块链、人工智能等创新技术冲击着银行传统经营模式。中信银行为提前布局“互联网+”和经济新常态下信息技术和应用发展方向，制定了“十三五”信息科技规划，顺应金融服务移动化、智能化和便捷化的趋势，提出了进一步完善 IT 治理、强化 IT 基础管理，深耕金融科技，加快向“互联网”架构转型的科技兴行战略。
为民而生、与民共生，民生能否打造“民生网融生态圈”？
为稳步推进转型变革，民生银行加快推动“凤凰计划”项目的实施落地工作。推广“云快贷”等新型产品，大力促进的快速新增，缓释信贷业务风险。迭代升级乐收银3.0、电子账户等新型产品与服务，加快上线“云抵押”等新型产品，积极利用移动互联和大数据等新兴技术，推进线上线下O2O轻型化便捷服务。
2017年10月27日，与中国民生银行在北京360总部签署战略合作协议，双方将发挥各自优势，改进用户体验，共同促进金融产品的创新和发展。根据协议，与民生银行将建立长期的战略合作伙伴关系，双方将在金融科技、金融安全、大数据风控等方面展开合作，充分发掘和利用双方在各自领域的优势资源，实现互惠共赢。
在网络金融方面，民生银行加快建设“E民生”,打造“I民生”,推进“民生+”,推进互联网战略实施，加快数字化建设，构建垂直化传统业务和水平化新兴业务相结合的“民生网融生态圈”,打造“未来的银行”。
民生银行积极构建“融资+融智+融商+网融”四轮驱动业务新模式，加快打造数字化、 专业化、综合化、国际化的新版民生银行，构建新型“大零售体系”,打造金融生态体系，全面提升渠道效能; 做优金融市场，打造一流的跨市场、跨行业、跨境的金融市场综合服务平台，加快向轻型银行转型。
以金融科技构建智能风控安全防线，“眼”做到了吗？
兴业银行“黄金眼”涵盖企业关联图谱、移动查询、信息搜索、异常行为预警、预警评分、预警规则解释、信息整体报告等七大功能。是兴业银行通过科技与金融创新融合，推出的智能风控产品。以提升银行风险管理的信息化、自动化和智能化水平，为防控构建智能安全防线。
2、兴e付、兴财智、兴闪贷
兴业银行推出的“兴e付”移动支付系统，全面支持支付宝、微信、QQ钱包等主流支付渠道，实现一码扫尽各种支付方式。智能投顾产品“兴财智”，让个人客户在大数据驱动下变得更加理性与简单，有力。“兴闪贷“为针对个人客户推出的全流程线上自助信用消费贷款。
“税e贷”银税互动产品是兴业银行与税务部门合作，探索出的新模式。该模式实现了银行与税务部门之间的信息互通。“银税互动”解决了周期长、门槛高等困扰小微企业的两大难题，同时，也促进了小微企业依法诚信纳税。兴业银行与多地税务部门签署了战略合作协议，建立银税合作机制，先后推出“税e贷”、“税收贷”、“纳税”、“税银通”等小微企业区域“银税互动”产品。
兴业银行推出“兴动力”移动支付手环、Apple Pay支付、云闪付、“兴e付”、“钱e付”移动支付及手机银行APP推出银联二维码支付产品。“钱e付”是兴业银行银银平台近期推出的将支付宝、微信支付、QQ钱包、等市场上主流移动支付方式集成并提供给银行及其合作商户使用的创新支付产品。
兴业银行积极运用互联网思维和技术回归本源，运用金融科技，布局金融科技，推进大数据、人工智能等技术在风险防控领域的运用。
“SAT”服务体系，真的不一样……
1、“SAT”服务体系
平安银行全力打造以“SAT（社交+移动应用+远程服务）+智能主账户”为核心的零售银行服务体系，借助大数据分析为零售转型提供技术与数据支持。全面精准覆盖客户需求，为客户提供极致的智能化体验。借助人工智能为客户服务和体验保驾护航。
2、“三合一”的平安口袋银行4.0新版
“三合一”的平安口袋银行4.0新版，是将平安银行原橙子银行APP、口袋银行APP以及APP三个移动终端整合为新口袋银行APP。新口袋银行集贷款、理财、信用卡、支付等业务于一身，并在平安口袋银行的各个使用场景中均使用了“人脸识别”、“语音识别”等技术，通过采用AI+客服、AI+投顾、AI+风控技术凸显智能化零售银行特色。
平安智投是平安口袋银行APP一项重要的升级服务，客户在APP上即可获得风险偏好评估、以及产品组合的专业建议。据介绍，平安智投采用了大数据技术和人工智能算法，选取海外投行高盛等广泛运用的Black—Litterman模型和量化资产配置方法，分析客户的及风险偏好，从而提供合适的、产品组合建议。
4、授信产品与移动支付
平安银行向客户提供个人消费领域融资需求的优质产品： “金领通”、“薪易通”循环授信产品。在移动支付方面推出平安云闪付，实现了云闪付HCE、Apple Pay，Samsung Pay，小米支付等主流移动支付领域的全覆盖，在移动支付领域全面开花。
面对金融科技的崛起，平安银行把握时代趋势，将经营管理的各方面紧密结合，以互联网思维，积极应用先进科技和经营理念，对银行进行战略革新、管理革新、流程革新、产品革新、风控革新、运营与服务革新，以科技助力平安银行实现突破式发展。围绕三大核心策略，推进智能化零售银行的战略转型与升级。
差异化布局娱乐产业，浦发银行不爱互联网“巨头”爱“麻花“
1、spdb+互联网金融平台
“spdb+”互联网金融平台在零售银行的创新实践项目，该项目是浦发银行为全面对接国家“互联网＋”战略，加强互联网金融领域的创新实践，不断推进数字化经营，积极探索建设全行统一的互联网金融业务平台的创新项目。 旨在构建全程在线的客户服务和线上线下贯通的O2O跨界服务体系，逐步打造成为全线上银行、企业在线金融、直接投融资以及同业金融、支付、大数据征信的互联网金融服务平台。
浦发银行打造多样化的“e企”系列产品框架，全面推出“e企付”“e企行”“e企明”“e企融”等服务。通过“智慧电商+智慧社区”产品，对接B2C 支付渠道，开发撮合支付。
互联网金融方面，浦发银行重点推广公积、诺诺银税贷、在线供应链等项目；消费金融方面，推出精英贷、、安居贷2.0等创新产品；小微金融方面，升级推出“房抵快贷 3.0”。及“梦享贷”、“万用金”、“小浦红贷”、“汽车分期”等创新型。
与其他各大银行不同，浦发银行从2015年起，便开始从战略角度进行娱乐产业的布局。通过线上线下、同业异业联盟，借助电影/话剧营销、演唱会项目合作等形式，在市场活动和产品开发上融入“娱乐化色彩”，将产品趣味化、营销情感化。并携手开心麻花进行深一步合作。
浦发银行通过数字化手段和创新服务，帮助客户实现社交价值的平衡，探索新的互联网金融创新方式。坚持以客户为中心，推进数字化经营管理，构建全方位的数字化渠道，不断创新产品、服务、渠道与业务模式，提高服务效率、降低运营成本、提升用户体验。
在互联网金融的高速发展下，各大商业银行不断加码布局金融科技，将大数据、区块链、人工智能、生物识别、云计算等技术的应用作为一项发展重点，对标互联网科技巨头，提升竞争力。在面对人们生活、生产快速网络化、信息化、智能化，各商业银行正在由曾经的“银行主动生产、用户被动使用”往“从用户需求出发”的方向调转，聚焦极致化、场景化的客户服务体验。
针对于各商业银行转型升级，运用金融科技，加大力度布局动作，市场上舆论风向不一。有观点认为银行背靠先进的技术研发、政策加持及线下网点布局，即使面对发展迅猛的新兴互联网金融公司也能够站稳地盘。却也有些人认为传统的银行结构体系“尾大不掉“，会成为金融科技及创新业务发展的阻力，容易产生思维局限。甚至有”传统银行“终将被淘汰的说法。
虽然这种说法太过夸张，但是面对当今金融领域的结构形态，银行业确实应当审慎度势，积极适应产业竞争新形势和政策环境新变化，主动谋变，积极通过优化结构、创新技术、跨界融合等方式提升产品质量与服务体验，面对“新金融”时代。
麦肯锡：未来5-10年，零售银行对于银行业的利润贡献会超过50%
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选三
公司代码：600588 公司简称：用友网络
1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3公司负责人王文京、主管会计工作负责人章培林及会计机构负责人（会计主管人员）王仕平保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4本公司第三季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名（或）持股情况表
2.3截止报告期末的总数、前十名东、前十名优先股无限售条件情况表
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
（一）报告期内公司业务经营情况回顾
报告期内，公司大力推进用友3.0战略的实施，围绕“聚合用友云”、“软件效益化”及“互联网金融”三大经营策略，聚合资源，加快发展和推广用友云，推进各项业务快速发展，收入快速增长，经营效益持续改善。
报告期内，公司软件业务继续稳定增长，云服务业务实现快速增长，务高速增长。报告期内，软件业务实现收入2,703,697,162元，同比增长12.5%；云服务业务实现收入121,561,305元，同比增长70.6%；金融服务业务实现收入450,537,765元，同比增长222.4%。
截至报告期末，云服务业务的企业客户数约353万家，较2016年年末增长32%；支付业务交易金额完成1990亿元，同比增长418%；互联网投融资信息服务业务的累计撮合成交金额217亿元，报告期内新增撮合成交金额107亿元，较 2016 年年末增长97%。
（二）报告期内公司各项业务发展情况
1、云服务业务发展情况
报告期内，公司继续深入推进用友云业务的发展，云服务业务收入实现了快速增长，在市场推进和客户应用上取得了突破进展。报告期内，用友发布了云ERP产品U8 cloud和用友工业互联网平台“精智”，同时云业务新增加多款云服务产品，进一步丰富了用友云的产品线。
报告期内，公司iuap平台的PaaS平台基础能力进一步增强，云市场完善及生态发展加速, 应用平台支持用友进一步融合, 继续推动开放平台建设和运营，进一步加强了用友云安全保障和推进安全认证。
报告期内，颁布用友云接入规范，发布了用友云APP、云市场、云商务及工单系统、客服系统等产品，运营支撑进一步完善，并开始与生态伙伴进行深度融合。
报告期内，发布了智能财务的核心服务智能报账服务（友报账）和智能核算服务，支持大中型企业财务应用全面迁云，并大量使用人工智能技术，帮助企业智能化报销、智能化核算、自动化财务报表、智能化分析。
报告期内，用友电子发票平台升级为企业税务服务云平台V1.0,为企业提供以电子发票管理、纸质发票管理、销项进项管理、纳税申报等为核心的服务，是具有连接、高效、智能新特性的企业税务服务云平台。
报告期内，用友电子会计档案系统V1.5版发布，支持与用友财务产品的对接，支持扫描设备接入，实现了企业会计数据快速归档、纸质电子档案一体化管理。
报告期内，财务共享服务功能持续增强，性能持续优化。
报告期内，好会计专业版正式上线，提供了多会计、多辅助核算、经营指标分析等更加丰富的功能；并快速迭代和优化交互体验，智能生成凭证。报告期内，加快了好生意产品研发。
报告期内，人力云服务增加支持与U8cloud无缝对接，扩展了目标客户群和服务范围；合作开发完成了友人才与云产品对接，用友人力云产品竞争力显著增强。
报告期内，北京用友薪福社云科技有限公司进一步聚焦薪酬工具+服务的业务模式，发布了薪酬管理平台和薪酬服务业务处理平台，解决了客户薪酬管理、薪酬核算、薪酬发放等问题，为企业提供薪酬咨询、代发等业务服务，完善社保管理平台，个性化员工福利平台。
报告期内，公司决定受让上海大易云计算股份有限公司29.8261%的股权。公司此次受让大易部分股权，将完善用友云在人力云的业务布局和战略协同，增强用友人力云的竞争力，夯实公司与大易的战略合作。
报告期内，友云采新发布了采购商APP1.0版本；专属云交付上线，客户高度认可；提供企业在线对账及支付业务，支持从寻源到订单、支付的闭环业务，友云采生态体系得到升级，让企业采购更简单；采购智能助手“小友”试点上线，采购云智能化服务正式启动。报告期内，友云采业务呈快速增长。
报告期内，营销云发布了公有云客户化插件的开发机制，通过API等技术方案，行业客户可以进行个性化服务的开发；通过多语言版本的发布，成功签约海外客户。营销云在企业数字营销方面得到了更多客户的认可，客户签单数大幅增加，并签订了一批百万级服务大单。
报告期内，上海秉钧网络科技股份有限公司打造的自媒体广告资源自主交易平台“红人点点”上线了分享购和到店券功能模块。红人点点与摩拜单车等合作,支持伙伴线下发展红人点点用户，并增加红人点点的知名度。
报告期内，友空间产品聚焦“大中型企业及组织社交化协同办公平台”，为组织提供“统一、办公协同、社交沟通、开放生态”等核心价值，发布了移动端2个版本、PC-Client端2个版本，WEB端持续更新，全面升级了产品功能和用户体验。友空间在多个行业和领域实现了快速扩张，大型企业客户数增长明显。
报告期内，云通信面向企业商务沟通提供智能化、一体化的云总机服务、批量短信服务，实现了语音+短信组合的场景化、自动化通知服务，同时引入95服务号码，助力服务营销自动化通知需求。报告期内，云总机用户达4000多家，业务实现快速增长。
报告期内，发布了用友新一代云ERP—U8cloud。U8cloud聚焦成长型、创新型中型企业，基于全新的企业互联网应用设计理念，为企业提供集人、财、物、客、产、供、销于一体的云ERP整体解决方案；全面支持多组织业务协同、智能财务、人力服务，赋能中国成长型企业高速发展、云化创新。
报告期内，畅捷通公司全新上线T﹢Cloud云服务产品，面向小型企业提供财务及管理公有云服务；与工作圈等应用集成，形成人、财、货、客一体化的解决方案，满足企业经营过程中的全面应用需求，提升企业竞争力。
报告期内，公司发布了用友工业互联网平台“精智”，在工业物联网（IoT）方面取得突破，构建了一体化、全要素覆盖的智能制造整体解决方案。报告期内，用友工业云签约了鞍钢、旗滨玻璃、深圳特发、大亚圣象、江铜集团、山西大土河焦化、中国铝业等大型集团客户。
报告期内，用友建筑公司推出了建筑设计和建筑施工企业适用的公有云产品解决方案，提供建筑设计、施工现场、市场、采购、业财税相关的丰富应用，为多家大型建筑企业的建筑工程项目提供云产品的咨询、试点实施、使用、推广服务，为建筑云服务业务的发展打下良好基础。
报告期内，红火台公司的HUO-SaaS产品正式上线发布，产品主要为连锁型餐饮企业提供SaaS云服务，这是继2017年4月19日发布红火台餐饮APP后推出的又一款重磅产品，海底捞公司作为第一家客户，试点运营了该系统。
报告期内，用友金融公司面向金控、企业金融及互联网金融目标客户群，相继发版了链融云财务管理系统、业务系统、云小贷业务系统、云业务系统和云等，构建以交易系统为主、“平台+应用+运营”的链融云生态金融平台。
报告期内, 用友政务公司的政采云已实现基于阿里云的实际部署应用，完成与华为云的整体联调测试。政采云中标财政部**采购系统数据服务项目、山西省**采购网上商城项目；长沙**采购云平台8月正式上线运行。
报告期内，用友能源公司的能源云紧密结合能源行业业务，用新一代的技术架构和体系为能源企业提供云服务平台,覆盖能源企业运营中的采购、生产、营销、数据、财务、人力、社交与协同办公等多个业务场景和领域。报告期内，售电云C1.56上线运行。
报告期内,用友广信公司与湖南芒果娱乐有限公司共同打造影视云服务平台；与山东广电进行战略合作，致力于开发搭建智慧城市云平台。
报告期内，新道科技公司的约创云平台，基于云计算、大数据等互联网技术，以实践实训课程为核心，通过学、练、赛、创等方式，培养和提升学生的创业素质和能力；通过理论课+实训课+实践+竞赛+就业等生态服务，实现学生的探究式、体验式学习模式，并提高院校的整体教育效率。
报告期内，用友云市场发布“用友云生态云图V2.0”，加快推进生态业务的发展，用友云市场业务实现快速增长。
报告期内，在软件国产化大环境下，借助本土服务和高性价比优势，公司软件业务持续稳定增长。公司继续巩固软件业务的市场地位，同时持续推动软件和云业务的深度融合，大中型企业解决方案与互联网化业务进一步深化发展。
（1）面向大型企业的解决方案与专业服务业务
报告期内，公司面向大型企业解决方案与互联网化业务进一步深化发展，帮助包括世界500强企业、国有企业及海外企业等各类大型集团企业实现互联网转型，构建数字化商业生态。
报告期内，公司发布上市NC产品V633、V65应用模块、资产移动V2.0、NC轻量化平台、U9产品V6.0版、PLM产品 V2017版。
报告期内，公司围绕智能制造、数字营销、财务共享和管理会计、人力资源、大数据分析等重点业务内容，举办了系列样板体验会。同时，结合用友云百城巡展系列活动，直达近万家企业客户，助力企业的数字化转型。
报告期内，公司升级客户运营体系，公司新的服务运营管理平台（SOP）试点上线，推动了服务业务运营管理智能化、移动化、社交化，提升了服务人员的服务效率，同时，也降低了服务运营成本；公司产品服务质量和客户满意度得到进一步提升，客户服务续约率也得到大幅提升，服务收入继续保持稳定增长。
报告期内，公司帮助伙伴全面提升各项业务能力，改进伙伴、机构、总部的联动效应，继续实现产业链共赢。
（2）面向中型企业的软件产品与解决方案业务
报告期内，公司发布了U8+V13.0，涉及到智能制造解决方案、全产业链O2O解决方案、财税一体化解决方案、供应链、财务核算、CRM、移动应用以及人力资源等领域。
报告期内，公司推广了多家智能制造、O2O、社会化财务的样板用户，为成长型创新型企业树立了很好的示范效应。
（3）面向小型微型企业的软件包业务
报告期内，畅捷通公司聚焦小微企业财务与管理服务，持续整合线上运营和线下渠道资源，进一步加快推进软件业务与云服务业务的协同发展。通过优化业务组织、加大业务投入，不断提升业务运营能力，加强渠道能力和渠道体系建设，有效推进小微企业财务及管理服务的市场营销和行业开拓，软件业务得到快速发展。
报告期内，畅捷通公司举办近百场“人、财、货、客”领航市场交流会及小型打单会等营销活动，有效拉动终端市场销售。报告期内，通过伙伴销售人员的培训和认证活动，以及导入“人、财、货、客”方法论体系，进一步提升渠道合作伙伴的能力，有效支撑终端客户市场的业务开拓。
（4）面向行业的解决方案与专业服务业务
报告期内，用友政务公司中标人大财政预算监督联网系统、陕西和山东财政一体化项目；与工信部合作建立内控云平台，推动内控云市场；与中科院中国科学院计算机网络信息中心合作，成立管理大数据研究院。
报告期内，用友汽车公司继续加强对产品研发投入，新一代DMS产品研发工作有序推进；坚持大客户经营管理模式（AM管理模式）与老客户运维模式，积极开展汽车行业解决方案创新工作；继续加大新客户开拓力度，加强已签项目交付管理，提升项目按时交付率。
报告期内，新道科技公司继续加大创新创业教育与商科实践教学业务投入，借力互联网+创新创业大赛、会计技能大赛、沙盘大赛的品牌影响力，促进互联网+创新创业项目进展；暑期师资轮训覆盖近千所高校；积极发展优质伙伴，强化伙伴甄选、升级，携手服务中国教育事业。
报告期内，用友金融公司系列产品及业务体系不断完善，发布了成本分摊产品V65、绩效管理V65等多个产品；签约了多个大型金融企业；SPS支持服务续约率持续提升，服务收入稳定增长。
报告期内，用友烟草公司重点完成上半年新签项目交付，积极推进行业财务WEB优化，完成国家烟草总局行业核算升级项目省级单位验收工作；整体布局省级财务管控平台解决方案、领导智能首页及移动端应用，落实烟草行业首家财务共享中心项目，推进行业财务向管理型深化发展。
报告期内，用友广信公司签约中国联通2017年总部ERP代维服务采购项目、中国移动辽宁公司报账系统升级改造项目和技术服务项目、陕西广电项目管理系统和物资采购项目等；参与中国联通混合所有制改革，与中国联通建立战略合作关系。
报告期内，用友能源公司与国家电网、南方电网、华能、国电等能源行业龙头客户持续深入合作，在财务、人力资源、供应链、生产管理、共享服务、工程项目管理、售电等领域取得较大进展；客户服务体系进一步建设完善，业务继续稳步提升，与商业伙伴在产品和解决方案、区域合作、项目合作等方面展开合作。
报告期内，用友医疗公司发布了HRP-G V606产品和HRP-S V6.60SP1产品；围绕部属医院及医疗集团开展持续经营，巩固优势；加强了省区客户覆盖。
报告期内，用友审计公司发布了CPAS审计作业系统V4.0、用友数字化风控审计平台V6.5等产品；加大了业务拓展，加快了业务转型。
报告期内，公司支付和互联网投融资信息服务业务继续保持高速增长。公司继续布局企业金融服务业务，发展全面的金融服务解决方案。
报告期内，畅捷通支付公司深挖科技创新，推出聚合POS产品和聚合对账产品，解决企业全渠道收款、线上线下对账；建立了较完善的数字营销体系，提高了运维服务质量，实现了业务快速增长；同时加强了经营，严控了金融风险。
报告期内，举办了“发现企业场景，连接金融服务”企业金融云，发布了用友企业金融云品牌，从品牌和营销方面推动企业金融业务的发展；与用友各成员公司紧密合作，帮助企业打通业务流与资金流，实现更好的盈利。
（2）互联网投融资信息服务业务
报告期内，改版升级了iOS、Android多个版本，优化了交易场景；借助高科技手段，通过推出自主研发基于大规模云贷技术的手机端工具，进一步加强风控管理，优化全流程作业模式，有效和操作性风险。
报告期内，友金所线上线下开展了邀请好友得奖励、金秋发、七夕送花等活动，拉动了业务高速增长。
报告期内，公司完成系统上线工作，实现了与用友医疗公司、友云采、U订货等用友成员机构系统的互联互通，实现了与廊坊银行、津京冀票交所等外部友商的系统打通，并实现了首单线上放款。
报告期内，搭建了务体系，发布风险控制管理办法，对风险实施全面控制。
报告期内，北京中关村银行股份有限公司在7月16日正式开业，并积极开展了对应的银行业务。
报告期内，友泰的筹备工作在继续推进中。
报告期内，公司积极推进了企业征信、解决客户一点接入多家银行从而银企直连的银企联业务筹建工作，继续布局企业金融服务业务。
报告期内，公司在乌镇互联网国际会展中心举办以“迈向云端
创变未来”为主题的2017中国企业互联网大会，大会由工业和信息化部指导，超过5000位来自各行业的企业家与高管、专家与学者以及媒体代表参加，共同探讨企业服务领域的云上腾飞之路。大会将用友云“赋能企业、服务产业”的价值深入渗透到各领域、各行业，用友云通过新一代互联网技术，为各行业企业提供智能化云服务，帮助企业实现数字化转型发展；同时，通过带动生态伙伴发展，赋能并推动企业服务产业的整体发展。此次大会进一步提升了用友云品牌影响力及用友综合影响力。
报告期内，公司入选2017年中国互联网企业100强，位居第15位。公司被中国两化融合服务联盟评为明星服务商。用友云获得“2017可信云大会”2016—2017年度企业级SaaS服务奖。用友云通过ISO27001信息安全管理体系认证。
报告期内，公司获得“2017年中国IT用户满意度”调研18项大奖，其中企业云服务等获得用户满意度第一荣誉，企业PaaS云平台获得“用户首选品牌”荣誉，工业互联网平台等获得“用户推荐品牌”荣誉。
报告期末，公司员工数量为15023人，比2016年年末增加721人，其中专职从事云服务业务的人数为1890人，占比12.6%，专职从事金融服务业务的人数为1246人，占比8.3%。
报告期内，公司成功举办“2017年度干部与专家夏令营”，通过主题为“学习两弹一星精神，引爆用友云发展”的行动学习，统一了公司核心人才发展云业务的思想认识，坚强了攻坚克难、突破云业务发展的决心；随后，开展了全员主题为“与云同行”的轮训，向全体员工普及云知识和云业务基本能力，夯实推进云业务的基础。
报告期内，公司完成了2017年与限制性授予登记工作。
报告期内，公司投资与前海方舟等6家合伙人共同投资深圳淮海方舟信息（有限合伙），出资比例为4.25%。用友广信公司投资0.3，参与投资淮海方舟，出资比例为0.75%。公司及用友广信公司在淮海方舟出资比例合计为5%。淮海方舟以现金方式认购中国联通585,651,537股，并已于2017年8月16日与中国联通签署了《附条件生效的股份认购协议》。本次公司通过淮海方舟参与中国联通混合所有制改革，有助于和中国联通的业务合作与协同，并将对公司长远发展产生积极影响。
报告期内，公司决定受让上海大易云计算股份有限公司合计5,368,689.00股，占大易的29.8261%。北京用友企业管理研究所有限公司决定受让大易2,908,000股股票，占大易总股本的16.1556%。公司此次受让大易部分股权，将完善用友云在人力云的业务布局和战略协同，增强用友人力云的竞争力，夯实公司与大易的战略合作。
（三）公司第四季度工作计划
为全面实现公司2017年度经营目标，按照用友3.0战略要求，第四季度公司将重点做好以下几个方面工作：
第四季度是公司的经营业绩指标达成的关键期，公司将全力以赴推进业务，抓收入、控成本费用，加强业绩进度管理和考核，努力实现优秀经营业绩。
继续深化用友3.0战略，加速用友云平台与产品的研发及运营，包括云平台、领域云、行业云、小微企业云和企业金融云。
3、市场营销与业务推进方面
公司将继续聚焦用友云业务发展。围绕客户需求和旗舰产品，深度挖掘企业上云实践案例，提升用友云运营效率和客户满意度；加强在工业互联网平台领域的应用推广，夯实用友云作为数字化商业应用基础设施的市场地位；联合用友云生态伙伴，进一步加强业务融合贯通，为客户提供一站式服务，助力企业的业务服务、金融服务和IT服务三位一体的创新发展。
强化业绩进度管理和考核，提高公司运营效率，有效控制业务风险，夯实财务管理。坚持、坚定发展云服务业务，快速落实好四季度的云服务业务各项工作，总结推广云服务规模化营销经验。继续加强软件业务的项目管理，深化行业专业服务经营，系统解决客户项目交付中存在的问题,进一步改进软件业务的利润率水平，提升客户满意度。推进客户运营体系升级工作。落实用友3.0战略要求，做好2018年计划预算工作。
系统化开展一年一度的任职资格评审，保障员工多通道发展；实施2017年度关键人才梯队建设项目，梳理关键干部岗位的人才现状，建立人才梯队计划；加大力度引进云业务需要的关键人才，为2018年度发展做好准备。
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
公司名称用友网络科技股份有限公司
股票简称：用友网络 ：600588 编号：临
用友网络科技股份有限公司
第七届董事会第十三次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
用友网络科技股份有限公司（下称“公司”）于2017年10月26日在用友产业园中区8号楼E102室召开了第七届董事会第十三次会议，公司现有董事6名，实到董事6名。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《用友网络科技股份有限公司章程》的规定。
会议一致审议通过了如下议案：
一、《公司2017年第三季度报告》
该议案同意票数为6票，反对票数为0票，弃权票数为0票。
二、《公司设立北京点点亮科技有限公司的议案》
公司拟投资设立北京点点亮科技有限公司（以工商行政管理机关核准的名称为准）。公司出资1000万元人民币，占设立后北京点点亮科技有限公司的100%股权。
本次对外投资不构成，。本次对外投资无需提交公司。
名称：用友网络科技股份有限公司
地址：北京市海淀区北清路68号
注册资本：3万元人民币
经营范围：零售图书：中的因特网数据中心业务；、因特网接入服务业务、信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）（有效期至2020年07月07日）；互联网信息服务（不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械，含电子公告服务）（电信与信息服务业务许可证有效期至2020年04月16日）；电子计算机软件、硬件及外部设备的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术培训；销售打印纸和计算机耗材；物业管理；企业管理咨询；数据库服务；销售电子计算机软硬件及外部设备；设计、制作、代理、发布广告；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；出租办公用房。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；第一类中的因特网数据中心业务；中的呼叫中心业务、因特网接入服务业务和信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）、互联网信息服务（不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械，含电子公告服务）以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
1、拟注册的公司名称：北京点点亮科技有限公司（以工商行政管理机关核准的名称为准）
2、注册地址：北京市海淀区永丰路9号院3号楼3层101-B06室（以工商行政管理部门登记为准）
3、注册资本：1000万元人民币
技术开发、技术咨询、技术推广、技术服务；企业管理咨询；基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；数据处理；计算机维修；销售计算机、软件及辅助设备；贸易经纪代理；销售食品、日用小电器、体育用品、纺织品、服装、日用品、家具、金银珠宝首饰、工艺礼品、钟表眼镜、玩具、汽车和摩托车配件、仪器仪表、陶瓷制品、橡胶及塑料制品、花卉、装饰材料、通讯设备；航空机票销售代理；会议服务、商务咨询；订房服务、餐饮信息服务、企业管理咨询、企业策划、设计，市场信息咨询，经济贸易咨询，文化咨询；代理、发布广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）（以工商行政管理机关核定的经营范围为准。）
5、出资方式、认缴出资额、股权比例如下：
（四）本次对外投资对上市公司的影响
越来越多的企业和公共组织开始进入数字化转型阶段，组织机制和管理模式走向赋能模式，赋能型组织除了战略明确和目标清晰，能够真正落地的组织文化是关键。优秀的组织文化不但会激发组织内部的人不忘初心，保证战略的精准落地，更能在社群及平台经济模式下团结更多的产业链及生态伙伴，打造共同使命和独特的品牌价值。
北京点点亮科技有限公司以组织文化为切入口，结合未来的企业边界逐步被打破的发展趋势，推出产品“玩事”，通过重新定义不一样的工作方式，以文化为纽带，构建社会级人、组织及事的连接平台。该公司的愿景是成为全球首创的组织文化建设第一品牌及企业文化品牌运营的主阵地。用友云的核心价值是“赋能中国企业”，文化赋能自然是非常重要的构成部分，本次投资有助于为上市公司培育符合整体发展战略的创新产品和业务，增强了用友云的独特竞争力，进而有利于公司的可持续发展。
北京点点亮科技有限公司的设立和收入实现需要一定周期，产生盈利需要一段时间，本项投资可能存在短期内不能获得的风险。
公司第七届董事会第十三次会议决议。
该议案同意票数为6票，反对票数为0票，弃权票数为0票。
用友网络科技股份有限公司董事会
二零一七年十月二十七日
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选四
波士顿咨询公司(BCG)近日发布年度首份关于中国零售银行的报告《完美零售银行2020：人性、科技、转型、盈利》(下称报告)。报告强调了零售银行的战略重要性，提出了未来五年零售银行即将面临的新常态，列举了零售银行五种可能的差异化模式，并分析了银行亟需建立的七大关键能力。
BCG合伙人何大勇表示：中国零售银行业走过20年的发展，今天正处在一个挑战与机遇并存的关键点上。一方面需要直面产品同质化、客户经营简单粗放、内部管理割裂、反应速度慢、盈利能力弱等一系列挑战;但另一方面也要意识到，零售银行业正站在一个巨大的机遇面前。
报告预计，中国零售银行业收入2020年预计将达到3万5千亿元人民币，占银行业总收入的40%以上。此外，零售银行在获取稳定、低成本的资金来源，平衡对公和金融同业业务风险等方面也有其独特的优势，因此其重要性依然不容忽视。
至于未来零售银行新常态的六大特征，BCG认为，从客户来看，金融需求依然强劲，消费中产、养老一族、城镇新兴等新客群涌现，但客户的行为和已显著改变;从渠道来看，各类客户都已经或正在多渠道化;从产品来看，未来的零售银行产品将日渐演变成金融与生活相结合的解决方案，而不再是单一的金融产品;从技术来看，移动互联、云计算、大数据等新技术已经并将继续改变金融的实现方式;从监管来看，近期诸如、远程开户和放开个人征信等一系列监管举措都在释放政策鼓励金融创新的信号，这些将给零售银行带来持续的挑战和机遇;从竞争来看，新的竞争对手和竞争逻辑将动摇传统金融机构的竞争哲学，推动个人金融服务行业格局的进一步改变，初步形成垂直化的专业分工。
面对新常态，报告提出零售银行必须以差异化的业务模式进行应对。不同银行通过对体验层、交付层、管控层三层框架不同要素上进行差异化定位，从而形成客群深耕型、渠道创新型、产品专家型、全面制胜型和生态整合型五大差异化业务模式。
报告还指出，不管选择何种差异化模式，零售银行都应致力于提升七大关键能力，为持久的竞争优势建立基础，包括：积极的客户获取和精益的客户管理，有效的渠道覆盖和良好的渠道体验，直击痛点的产品和服务，高效的运营体系、大数据能力、IT平台，综合定价与稳健的风险管控，灵活应变的组织与管控机制，跨界的生态系统整合等。
BCG亚太区金融机构专项业务负责人邓俊豪(TjunTang)认为，互联网金融、大数据、O2O对个人金融服务领域带来巨大的冲击，作为个人金融服务主要阵地的零售银行面临前所未有的挑战和机遇。
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选五
随着中国经济进入增速换挡新周期，中国银行业的新常态大幕也已拉开，加快战略转型势在必行。新常态的未来将迎来哪些趋势，应该从哪些方面着手推动转型，对各家银行而言都是一个难题。
2月11日，波士顿咨询公司（BCG）发布最新报告《新常态下全球银行业的再平衡》（下称《报告》），并揭示了正在改变后危机时代银行业格局的五大关键趋势。
BCG认为，在新常态下，银行如果能够积极推动七大方面转型，将有望重获昔日辉煌。BCG合伙人兼董事总经理何大勇表示：2015年对于中国而言是十二五收官之年，也是十三五规划编制之年，本次BCG在中国发布此《报告》，是希望将全球银行业在新常态下摸索出的发展规律介绍到中国，帮助中国银行业进一步辨明趋势、吸收借鉴、理清思路。
《报告》指出，新常态下的市场环境变化更快，对错误的容忍度更低，做出精准预测的难度更大。银行必须比以往任何时候都更勇于并善于突破现状。新常态下将要迎来的五大关键趋势包括：持续变化的监管框架与风险文化、数字化和数据变革、悄然转变的客户行为、不断涌现的新竞争者以及多速发展的全球市场。
《报告》指出，自2008年起，全球各大银行的累计已达1.3。这使得、市场以及监管机构将持续在显微镜下监控银行的稳定性。每家银行都将面临更加严苛的监管态势，并势必为此承受更高昂的成本。
BCG预测，未来通过互联网和移动渠道完成的零售银行销售与咨询的份额将从2012年的15%增至2020年的40%以上。《报告》还指出，全球银行业中有将近70%的客户数据尚未被有效利用。欠缺专业的数据管理团队和高效的运作流程是背后的主要原因。
《报告》分析认为，如果能够积极践行七大方面转型，银行将有望重获昔日辉煌。这七大转型建议包括：让首席执行官、全面简化银行业务、重塑客户体验、确保内嵌的强大的合规与风险管理能力、推行以数据为中心的策略、驱动数字化转型，以及先发制人并灵活应变。
BCG还在《报告》中表示，首席执行官的角色要从以往专注于业务规划和执行，转向广泛地对业务、产品和市场进行组合管理。为应对监管、客户、技术变革的日益复杂，银行必须在产品、渠道、组织和流程这四大维度上全面部署简化方案。否则，银行将被迫面临控制力衰弱，成本飙升和变革难以落地的命运。而数字化转型的核心绝非局限于效率提升，而在于全面优化客户体验。驱动数字化转型的第一步就是重塑目标IT架构，根据新服务模式的要求对原有架构进行简化。
BCG资深合伙人、亚太区金融机构专项负责人邓俊豪（TjunTang）表示：新常态下的银行业并不存在任何能确保成功的业务模式模板，对大型银行、中小型银行的重点也有所不同。股东和银行家们应结合银行的具体背景、挑战及愿景，融合专业的内外部观点，合理而巧妙地布局新常态下的转型。
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选六
2011年10月26日,第二届中国银行家高峰论坛暨《中国银行家调查报告(2011年)》发布会在京成功举办,该会议由中国银行业协会主办,金融时报社和《银行家》杂志社协办,对此次论坛进行了全程在线直播,并通过微博与网友开展互动交流。中国银监会纪委书记王华庆先生及国家开发银行监事长姚中民、中国光大集团董事长唐双宁、中国进出口银行党委副书记、副行长朱鸿杰、交通银行副行长侯维栋、中国建设银行董事会秘书陈彩虹、中国银行业协会首席***家巴曙松、普华永道吴卫军等嘉宾出席并发表致辞演讲,银监会创新部副主任尹龙、研究局副主任张晓朴、交通银行首席***家连平等嘉宾参加了座谈。中国银行业协会专职副会长杨再平致辞并主持了高峰论坛环节,秘书长陈远年主持了报告的发布环节。
本年度《中国银行家调查报告》结果显示:经济发展方式转变和产业结构调整、的多元化、居民消费观念和的变化、区域经济发展格局的变化最受银行家重视。发展新型业务、调整业务结构成为降低资本消耗途径的首选;创新业务品种、调整服务模式、优化资本配置是发展的重点;调整客户结构、发展资本占用较低的小企业业务以及关注资本消耗、提高资本利用效率列为商业银行战略调整的重中之重。内控建设受到银行家高度重视。以流程再造为代表的精细化管理成为中国银行业内部改革创新的方向,在流程再造的过程中,以客户为中心始终是银行家的核心理念,加强中后台集中化处理建设、加快各层级的组织架构再造成为主要推进方向。在风险管理能力整体提升的情况下,操作风险的关注度首次位列第一,部分地区由于小企业不足以及过高可能导致的区域性金融风险受到银行家的普遍关注。银行家对监管部门紧随国际步伐推出的一系列监管政策普遍表示认同,特别是对于四大监管新工具与中国实际情况的结合性和适用性,以及适用机构的范围给予了较高评价。
中国银监会纪委书记王华庆在致辞中对调查报告的价值予以充分肯定,他指出,当前外围经济环境起伏不定,全球金融市场持续震荡,危机尚未完全过去。虽然我国经济情况总体向好,各项发展指标符合预期,但同时也面临诸多挑战。与此同时,全球金融监管逐步趋向融合,包括我国在内的各主要经济体的金融监管趋于强化。在此背景下,中国银行业要密切关注外部环境变化、深入研判相关产业发展方向、稳步推进战略转型和结构调整、优化资本配置,积极化解各类潜在风险,同时,中国银行业要积极履行社会责任,回应民众诉求,真心实意地为民众服务,这是银行真正实现可持续发展的保证。他同时表示,过度的金融创新是危机爆发的原因之一,但是不能因为危机就全盘否定创新,而是要理性辩证地去思考金融创新,辩证分析、趋利避害、按照客观规律办事,真正实现金融创新的有益价值。
本次银行家高峰论坛的主题是"金融创新再思考",国家开发银行监事长姚中民、中国光大集团董事长唐双宁、中国进出口银行党委副书记、副行长朱鸿杰、交通银行副行长侯维栋、中国建设银行董事会秘书陈彩虹等银行家围绕这一主题发表了主旨演讲。银监会创新部副主任尹龙、研究局副主任张晓朴、金融时报社社长**、《银行家》杂志社主编王松奇、交通银行首席***家连平、中信银行副行长欧阳谦、华夏银行副行长黄金老、中国工商银行城市金融研究所副所长樊志刚、北京银行副行长赵瑞安、西安银行董事长王西省、包商银行副董事长金岩、武汉农村商业银行副行长徐小建、全国服务小企业及"三农"双十佳金融产品获奖单位代表以及中国银行家百佳示范单位中国工商银行北京海淀西区支行行长任路平等嘉宾分别围绕"转型与创新"和"创新与监管"分论题在座谈环节展开对话。两分论题嘉宾座谈分别由普华永道中国银行业主管合伙人梁国威和中国金融出版社社长、中国金融主编魏革军两位专家主持。嘉宾们分别从不同角度阐述了对金融创新的理解和思考,提出了诸多创新性的见解和看法,受到与会者的一致赞同。
杨再平专职副会长在总结中表示,
通过此次论坛及发布会充分展现了中国银行家的思想和风采,取得了丰硕的思想成果。他指出,国际后,我们对金融创新的认识正在经历一个新的"否定之否定"的辩证发展提升阶段。大家比较一致的认识是:我国总体不存在金融创新过度的问题,而是相对不足,当前阶段我们还需要更多的金融创新。当然也要保持一定的度,主要是处理好金融创新与金融监管、风险管控及实体经济三个方面的关系,与监管良性互动,控制好风险,通过金融创新更好地服务实体经济。
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选七
数字化时代商业银行“智能化”的思考
文/黄鑫 山东省城市商业银行合作联盟有限公司常务副总经理兼首席技术官
载于《中国银行业》杂志2017年第3期
银行利用客户画像实现对客户的完全洞悉能力，了解客户的风险偏好、需求，进而提供量身定制的差异化产品和产品定价以及个性化服务，同时，在服务过程中利用实时风险预警和反欺诈，保护客户资金安全，在服务后能够便利采集客户的评价。未来，商业银行应具有这种“智能化”的实时感知和响应能力。
今年的首次将人工智能写入**工作报告，指出要全面实施战略性新兴产业发展规划，加快人工智能、第五代移动通信等技术研发和转化。事实上，近年来，随着智能终端、移动互联网、物联网的快速发展，人类社会已经进入到一个快速发展的数字化时代，现代金融已经具有了明显的数字化特征。遵从金融本质，以数据为基础，以技术为手段，变革金融业生产方式进而提高了金融生产力。专业化、自动化的智能金融服务或将取代传统金融服务，“具有智能分析的客户需求实时感知和响应能力”将成为数字化时代商业银行发展的核心竞争力。
建设商业银行“智能化”体系
在商业银行数字化转型过程中，商业银行利用大数据和云计算等技术实现海量数据的低成本存储和基于海量数据的复杂计算，为商业银行的“智能化”应用提供了可能和支撑。人工智能可以利用认知计算、深度计算等技术实现从“数据”到“信息”到“知识”的转换，将获取的“知识”嵌入到商业银行“端到端”的业务处理和管理流程中，替代商业银行的分析活动，实现对未知的预测，使得商业银行逐步具有“智能化感知和响应”的核心能力。
“智能化”应用将覆盖商业银行金融业务的各领域。尤其在零售银行、财富管理等领域，会涉及商业银行“端到端”业务处理和管理流程中的各环节。商业银行的“智能化”应用在提升客户服务能力、洞悉客户需求、强化业务风险防控、提高管理精细化等方面将发挥颠覆式的作用。
数据是商业银行“智能化”体系建设的源头和基础。商业银行“智能化”的核心是如何拥有认知计算能力，将海量的信息转化为知识，其根本在于对特定知识的学习和积累，智能化的应用是在业务流程中嵌入相应的规则知识，以实现对新信息的类比分析能力。因此，商业银行开展“智能化”体系建设需要从数据的整合、知识的学习和知识的运用三个层次去规划和建设，如图所示。
数据的获取和整合是商业银行“智能化”的基础。商业银行应从文化、组织、制度、流程、系统和工具等多方面构建完整、一致的数据体系。首先，需要打造各项业务和管理活动都要基于在数据分析结果基础上开展的企业文化。其次，商业银行应建立包括、元数据管理、数据标准、数据质量、数据安全等在内的企业级数据治理体系。再次，应构建包括大数据平台、数据交换平台、数据集市、数据分析平台等在内的系统平台和支撑工具。
知识的学习和完善是商业银行“智能化”的核心。利用机器感知、认知计算、等人工智能技术构建“自学习”“自完善”的知识形成体系，构建完整的、面向知识的“采集、分析、使用、反馈”的闭环体系，不断提高商业银行自身的智能感知和响应能力，进而用“智能”的机器设备在商业银行各领域替代或辅助人工，并由此形成智能客服、智能投顾、智能预测、智能反欺诈等人工智能应用。
知识的流程嵌入和应用是商业银行“智能化”的最终体现。商业银行通过将客户和商机识别、风险预警、欺诈分析、运营质量和效率分析等智能知识嵌入到业务和管理流程的相关环节中，使其演变为“智能化”的流程，并构建与之相匹配的信息系统。同时，利用自学习的人工智能技术，对知识持续完善和更新。
商业银行“智能化”面临的困难
综上所述，商业银行构建“智能化”能力需要完备的数据基础、需要各类人工智能技术的掌握和应用，需要“智能化”的业务和管理流程建模。同时，支持“智能化”的信息系统应具备强大的计算能力、海量数据的存储能力、实时的资源扩展能力，这需要借助基于分布式架构的云计算平台实现。面对这些要求，商业银行“智能化”发展还有很长的路要走。
数据基础不牢。当前商业银行在数据资产理念、数据标准化和数据完整性等方面还存在诸多不足。在数据资产理念方面，数据工作仍停留在“被动存储”阶段，为存储而存储，缺乏“数据即资产”的理念，缺乏主动的数据收集和整理，缺乏总体的数据资产架构规划，缺乏数据资产管理手段，更缺乏数据、增值的理念。数据的存储和管理没有站在企业级的角度进行考虑，还存在部门数据、系统数据的现象。
在数据标准化方面，虽然商业银行近些年高度注重数据治理工作，数据标准也在逐步建设和规范过程中，但是从数据治理的高度进行元数据、数据质量、数据安全等方面的规划和实施仍显不足，数据标准化的范围不足、执行不到位，增加了数据整合的难度和差错率，导致数据分析和应用的效果大打折扣。
在数据完整性方面，传统上商业银行由于源系统只关注业务交易所必须的信息，缺失非交易信息，客户的行为信息、偏好信息、辅助信息采集理念缺失，导致很多数据缺失和不完整，难以形成完整的。现有数据整合程度相对较低，没有形成有机的存、管、用体系。
人工智能核心技术的掌握和应用还处在探索阶段。人工智能是对计算机系统如何能够履行那些只有依靠人类智慧才能完成的任务的研究与应用。、计算机视觉、自然语言处理、语音识别和机器人构成了人工智能的核心技术。机器学习是计算机从数据中自动学习知识，一旦积累到一定程度便可用于分析判断，机器学习作为人工智能最为核心的技术，在未来商业银行中的应用最为广泛，涵盖客户评分、精准营销、欺诈识别、风险预警等领域。
比如，通过学习技术，让计算机学习一个关于交易时间、商家、地点、金额及交易是否正当等信息的交易集，计算机就会学习到可用来预测针对银行卡交易的欺诈模型，学习的数据越多，获得的欺诈模型越准确。
计算机视觉、自然语言处理和语音识别实现了智能机器人与客户在视觉、文本和语音上的交互，机器人利用上述认知技术，具备人类的智慧，能够从事商业银行各领域的工作。当前，上述语音识别、机器人等新技术在商业银行应用的领域和范围还非常有限，核心技术仍然掌握在高校、科研院所或科技公司，商业银行还不具备这些人工智能核心技术的掌握。
“智能化”企业级业务建模缺失。企业级业务建模是商业银行构建“智能化”体系的前提。通过企业级建模实现对业务流程的分析，实现对业务流程各环节结构化的理解，以及理解在业务流程各环节需要具备什么样的业务能力，而这种业务能力需要依靠什么样的“智能化”手段达到。
在这一业务流程的各环节中，业务建模人员需要定义和准备一系列需要具备的能力。比如，客户开始
当前，只有少数大型商业银行开展了企业级的业务建模，将企业的战略能力转化为流程能力和应用能力。流程模型利用了五级模型的标准化语言对业务流程进行结构化和规范化的描述，并通过对业务流程各环节的能力描述，明晰能力获取所需要的数据基础和技术手段。
对于绝大多数商业银行来说，“智能化”的开启不应单纯只从某些点上入手，而应从业务流程能力建模入手，统筹规划智能化技术、系统与流程的紧密结合，这也是很多商业银行所缺乏的。
分布式架构还未得到成熟应用。商业银行“智能化”体系的建设基础是海量的数据信息及对海量数据的计算，因此，需要更大的存储空间、更快速的处理速度，这些都离不开强大稳定的信息系统，支撑信息系统的技术平台需具备按需投入、弹性分配、快速部署、计量跟踪等特点，进而有效提升大型数据中心的资源集约化管理和高效快速上线能力。传统IT架构在存储能力、计算能力等方面都无法满足这一需求，基于分布式架构的云计算平台将成为满足这一需求的主流IT技术架构平台。
当前，分布式架构已经开始在商业银行对交易和数据的强实时一致性要求不高的系统中应用，如电子渠道、互联网应用、大数据平台、管理信息等应用系统。但是，受限于CAP理论的约束，商业银行对数据要求强实时一致性的系统，应用完全的分布式架构还存在一定困难，针对这一类系统可以在应用服务层采用分布式架构，在数据库层仍然采用传统关系型数据库的混合模式。
但是，从长远来看，分布式架构的成熟应用应通过优化业务流程和应用架构，实现系统分层解耦和微服务，逐步实现分布式处理。系统分层解耦应做到应用层与服务层解耦、服务层与数据层解耦、上层软件与底层基础设施解耦。应用层专注于用户体验与业务功能。服务层通过将系统专业化分工，提供“”的服务调用，并通过服务编排组合可快速满足多应用多前端的功能实现。数据层通过分布式数据库
数字化时代“智能化”之路是商业银行未来转型发展的必经之路，商业银行应尽早统筹规划自身的“智能化”路径，在数据整合、企业级业务建模、人工智能核心技术的掌控、分布式架构的落地等工作需要统筹规划、提早储备、分步落地。同时，商业银行的“智能化”之路需要人力和财力保持持续、较大的投入。大型银行可以通过自身的力量逐步实现“智能化”之路，但是，对于中小银行来说，依靠单体力量，能力显见不足，因此，中小银行需要通过合作和共享的方式，规划“智能化”之路。
在实践上，山东联盟自2008年成立以来，借鉴德国储蓄银行合作联盟模式，积极践行我国中小银行联合发展的第三种模式，通过整合资源，建设为成员行提供中后台服务的共享服务中心，以达到在利率市场化、互联网金融大潮下支撑、推动中小银行业务发展和金融创新的目的。山东城商行联盟经过8年的发展，已经成为中小银行的科技共享和支撑平台，通过资源的整合，构建专业化的科技队伍和平台，助力中小银行持续发展和创新，尤其是在中小银行的“智能化”之路上，山东城商行联盟也在同高校、科研院所、大公司合作规划共享科技平台的“智能化”路径，期望通过规划、预研、应用逐步将“智能化”的技术应用于共享科技平台中，助力中小银行的“智能化”发展。本文原载于《中国银行业》杂志2017年第3期。
《国际研究机构认为：中国银行业向智慧运营转型》 精选八
招商银行着力打造“交易银行”，恰恰属于当下正在进行中的第二次转型，确立“轻型银行”的转型方向和“一体两翼”的战略定位
从交易中来，到交易中去，在实体中服务，在金融中创新。
以零售银行著称的招商银行，在交易银行中也是领航者，2015年首开行业先河，在中资银行中率先成立交易银行部，打造产业互联网雏形，全面构造交易银行服务体系，在《》“交易银行抢滩者”调研中受到了业内的高度评价。
“交易银行的核心是账户之间的价值转移，价值转移过程中伴随信息流、物流和资金流，是将交易行为转化为价值服务的根本出发点，也是银行服务的本源。”日前，作为第一家在澳大利亚成立分行的中资股份制商业银行，招商银行横跨亚、欧、美、大洋四大洲的全球服务网络完善，宣布转型进入“金融科技”下半场，交易银行在数据领先的基础上，服务的广度与深度也在不断延展。
赋予“舶来品”中国式内涵
庞然大物要想转型，背后的难度可想而知。招行历史上进行过两次转型，而交易银行的部署属于当下正在进行中的第二次转型，确立“轻型银行”的转型方向和“一体两翼”的战略定位，即着重打造和交易银行、资产管理和财富管理等方面的服务}
原标题：周五展望：重点布局十大板块优质股
【周五展望：重点布局十大板块优质股】汽车行业15年3季报综述：3季度整车业绩增速提升，零部件业绩同比下降。
医药行业月报：政策护航、业绩支撑，走好稳健发展之路
类别：行业研究机构：恒投證券研究员：恒泰证券研究所日期：
一、预计医药制造业全年维持小幅下探趋势。
近年来，医药制造业行业增速基本处于下滑趋势，今年行业业绩增长处于近十年来的低位水平。截至2015年8月，医药制造业收入累计值为万元，较上年同期增长9.04%；利润总额累计值为万元，较上年同期增长13.19%；毛利率为27.99%，今年上半年持续下探，从近十年的情况来看，整体上呈下滑趋势。预计今年全年医药制造业整体业绩增速将维持小幅下探趋势。
从医药行业七个子板块的业绩情况来看，今年第二季度，医疗服务营业收入合计同比增长了38.64%，增速远远高出其他六个子板块，其次为医疗器械，营业收入合计同比增长23.83%，化学原料药的营业收入几乎没有增长；归母净利润方面，生物制品和医疗服务同比增长较快，且呈逐年上升趋势，化学原料药的归母净利润同比增速在二季度止跌上升。
化学制剂、生物制品和中药的毛利率相对较高，医疗服务和化学原料药近两年毛利率呈小幅上升趋势，医疗器械的毛利率略有下降。
二、行业市场表现分析。
截至2015年10月29日，医药行业今年上涨了43.3%，涨幅位列28个申万二级行业中第九位，相对排名前三的为计算机(77.27%)、轻工制造(65.83%)和纺织服装(64.11%)而言，医药行业表现并不特别突出。再从大盘6月中下旬下跌来看，医药行业从2015年7月1日至今下跌了11.5%，跌幅、少于其他27个行业，可以说表现出了一定的防御性。整体来看，不管是今年前六个月的大涨，还是后3个月的下跌，医药行业整体表现良好，市场关注度依然较高。
从医药行业七大子板块的市场表现来看，无论是在上涨期还是7月之后的下跌期，医疗服务业都表现非常突出，截止10月29日该板块上涨了100.08%。另一个表现较好的子板块是生物制品，且其在大盘下跌时，跌幅最少，下降了1.96%。
三、政策和业绩对市场走势影响深远。
医药行业市场走势一直是深受政策影响，这里说的政策我们也将行业重大事件包括其中。近年来，对行业影响较大的政策主要集中在公立医院改革和招标上，对行业的影响利弊均有，其中，公立医院改革在这两年主要集中在鼓励社会资本办医、分级诊疗等方面，对行业利好偏多，而招标则因市场期待的放量一直落空，价格却坚定走低，导致利空偏多，这也是医疗服务行业能成为医药行业七大子板块中表现最好的主要原因。同样的，在大盘走跌时期表现较好的生物制品子板块同样是受益于政策利好，特别是精准医疗及药价放开。
我们有时会发现在A股中有些业绩一般，甚至是同比业绩增速下滑的上市公司，其市场表现却是连续上涨，强于大盘，这种算是黑马中的黑马，往往是事件驱动。但这毕竟是小概率事件，要想表现好，有业绩也是很重要的条件。在前面第一部分行业业绩增长情况分析中可以看到，医疗服务和生物制品这两个市场表现突出的子板块其业绩也是相对其他5个子板块较好的。
近年来的医保控费、药品招标、反商业贿赂等导致药品价格整体走跌，部分药品销售量缩减，直接影响公司业绩。反观医疗服务，受益于人口红利，社会老龄化，取消药品加成后，价格上涨。产品价格影响收入、毛利率，从而影响公司盈利能力。因此，从业绩方面来说，增长稳定的医疗服务是首选，这也是我们从去年四季度就提出重“医”轻“药”的主要原因。
大盘在国庆节后盘整略升，风险也得到了一定释放，但我们目前无法百分百确定在接下来的两三个月中是牛还是熊，医药行业走势脱离A股整体走势的可能性较低，因此，短期内建议不要脱离大概率，选择风险相对较小，具有一定潜力的个股。
首先，从上而下，我们选择既有政策护航，又有业绩支撑的医疗服务。
医院：经济学人智库的报告中指出，中国已在2013年超过日本，成为全球第二大医疗健康市场，到2018年，中国年度医疗健康指出可能将达到9000亿美元。在医院端，医疗行业的行业容量在2014年已经突破2万亿，数据预测，到2020年将有望达到8万亿，增速较快。近年来一直在推行的公立医院改革中，社会资本办医成为焦点，同时，从产业链上来看，医院对生产企业而言较为强势，影响药品销售品种、数量、价格以及流通，因此，投资医院相当于掌握了资源。
推荐个股：爱尔眼科(眼科连锁)、通策医疗(口腔连锁+辅助生殖)、金陵药业(三级及二甲医院).
纺织服装行业：行业三季报总结，关注“双十一”服装销售情况
类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司研究员：苏林洁日期：
行业核心观点。行业三季报已全部披露完毕，结合收入及净利润增速来看，2015年1-9月纺织服装全行业持续低位徘徊，其中品牌服饰板块中除大众品牌复苏趋势向好外，其余子行业仍在持续调整。结合市场对三季报业绩及估值的关注，我们建议投资者重点关注公司业绩趋势及外延扩张的持续能力。短期关注“双十一”带来的主题性投资机会，中长期投资策略上，我们仍然坚持自上而下选股，首选子行业相对复苏的优质公司，相信公司管理层优秀的龙头公司有望在互联网高度渗透下的新商业环境中再度崛起，继续推荐：一、具备业绩确定性及估值优势的子行业龙头，推荐海澜之家、罗莱家纺、富安娜、森马服饰、奥康国际；二、具有持续性及产业资源的转型龙头：美盛文化、跨境通、探路者、贵人鸟、朗姿股份、华斯股份。
行业走势回顾。上周上证综指、深成指、沪深300涨幅分别为-0.88%/-0.49%/-1.04%。纺织服装涨幅为0.85%，其中纺织制造上涨1.40%，品牌服饰上涨0.10%。
重要公告：罗莱家纺(合作设立3亿元互联网家居产业并购基金)、雅戈尔(18.40亿竞得建设用地使用权)、奥康国际(向重庆红火鸟鞋业增资4000万元)、华孚色纺(拟向越南华孚增资7000万美元)、梦洁家纺(出资3333万合资成立“财中壹邦”)、百隆东方(出资5亿元认购上海磐信九隆专户证券投资基金)
海外上市公司跟踪：李宁(约1.25亿出售红双喜10%股权)、361度(第三季同店销售按年增加8.1%)、Columbia(一季度收入4.79亿美元)、百丽(上半年溢利28.4亿，鞋类零售网点减少424家)、达芙妮(三季度同店-19.7%)
行业重要资讯：1-9月我国纺织服装对美出口同比增长8.34%。
本周股票组合。上期组合涨幅为0.14%，跑输行业指数0.71个百分点。本周股票池：美盛文化(20%)、跨境通(20%)、海澜之家(20%)、罗莱家纺(15%)、奥康国际(10%)、贵人鸟(15%).
风险提示：1)消费环境持续低迷；1)转型进度低于预期
计算机行业周报：大国崛起背后的投资机遇，中美IT领域合作进入高峰期
类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司研究员：胡又文日期：
市场回顾：上周沪深300指数下跌1.04%，中小板指数上涨0.12%，创业板指数下跌0.98%，计算机(中信)板块上涨1.42%。板块个股涨幅前五名分别为：神思电子、金证股份、紫光股份、北信源、GQY视讯；跌幅前五名分别为：易联众、安硕信息、数字政通、兆日科技、鼎捷软件。
健康大数据产业技术创新战略联盟在京成立
工信部拟考核虚拟运营商试点正式牌照望明年发
发改委：支持民资进入卫星研制和系统建设领域
投资建议：如果我们将IT科技领域的中美合作不断加深的现象和国家战略联系起来，站在“大国崛起”的角度看待这一系列事件：实现民族复兴是伟大中国梦，科技创新是大国崛起的基石。在大国崛起的背景下，中国在IT领域诉求不断增强，实现IT产业自主可控的同时也需要中国IT企业走向世界。综合考虑A股相关企业在中美合作中的深度，以及其海外业务布局的进度，重点推荐紫光股份、中科曙光、东方国信、浪潮信息，关注华东电脑、太极股份、中国软件和华胜天成。
风险提示：政府支出减少；行业竞争加剧。
电子行业三季报分析：半导体和被动元件相对较好，年底有望出现景气小周期
类别：行业研究机构：中国中投证券有限责任公司研究员：李超日期：
2015年前三季度：电子行业实现营收2620亿元，同比增长21.9%：净利润157.9亿元，同比增长10.1%；净利润率6.0%，同比减少0.64个百分点。TTM估值75倍PE(中小板、创业板和沪深主板分别为78、99和65倍)o分部数据(按挂牌市场和细分行业分类)详见报告正文。
按挂牌市场：整体业绩增速放缓。中小创业盈利能力和趋势好于主板2015前三季度，中小板、创业板和沪深主板营收增速分别为11.5%、48.2%和24.7%，净利润增速分别为5.3%、24.0%和10.4%，净利润率分别为6.3%、6.7%和5.7%。在趋势上，中小板和创业板净利润增速出现逐季加快趋势，尤其是创业板趋势最为明显。
按细分行业：半导体营收表现最好，被动元件业绩改善趋势最明显。我们将重点跟踪公司按细分领域划分为：半导体、被动元件、覆铜板及PCB、LED芯片封测及光源，和手机零组件(声光电及结构件)几大类。20
15前三季度，半导体营收增长24.g%且逐季加快，成为营收表现最好的细分领域；被动元件业绩改善趋势最为明显，营收负增长逐季收窄，净利润增速由负转正。手机零组件营收增速仍在放缓，但净利润负增长已经开始逐季收窄。
四季度展望：行业龙头偏谨慎，年底可能出现库存降低后的景气小周期。台积电、日月光和联发科均对第4季度表现谨慎。我们分析，终端需求的放缓和价格竞争的压力，产业整体对第4季度偏谨慎，导致12月底1月初或更晚些时候库存有机会降到较低水平，不排除出现急单拉起的景气小周期。
投资建议：1。重点推荐：长电科技、通富微电、环旭电子、法拉电子和中颖电子(锂电管理芯片和AMOLED驱动芯片)0 2。战略性推荐：北京君正(可穿戴和物联网CPU)、水晶光电(AR/VR)、江海股份(超级电容)和沪电股份(新能源和智能汽车PCB)o
风险提示：终端需求疲软、行业竞争加剧、技术路线风险、市场风险等
通信行业2015年三季报综述：产业政策推动4G及宽带建设，行业延续高景气
类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司研究员：胡路日期：
概览：运营商增长加速，设备商延续高增长
概览通信行业2015年三季报业绩表现，我们认为：1、运营商方面，在4G用户数持续增长、“营改增”影响逐渐减弱的背景下，2015年第三季度运营商整体收入增长明显加快。然而，其业绩分化情况依然存在，中国移动净利润和中国电信净利润增长加快；而受收入下滑、投资净收益下降以及营业外支出上升等因素影响，中国联通净利润出现下滑；2、设备商方面，受运营商4G和宽带建设所拉动，2015年第三季度通信设备商整体收入保持快速增长；而在毛利率基本持平同时，设备商加大成本费用管控力度，支撑其三季度利润维持高增长。
审视：行业维持高景气态势，板块分化依然存在
我们将通信设备商分为无线通信、光通信、专网通信、终端设备等板块，全面审视四个板块，我们认为，2015年第三季度无线及光通信产业景气向上，然而，板块分化现象依然存在。具体而言：1、无线通信领域，4G建设带来的行业高景气继续向4G中后周期行业传导，基站配套设备需求保持快速增长，无线主设备实现加速增长，4G后周期无线网络优化行业拐点已然确定；2、光通信领域，4G建设和宽带建设驱动光传输系统设备、光器件加速发展，宽带投资加快致使光配线厂商业绩表现大幅改善，光纤光缆订单爆发性增长助推光纤光缆厂商收入增长加速，而订单价格企稳回升则保障光纤光缆厂商的盈利能力的持续提升；3、专网通信整体收入实现加速增长，无线集群取得实质性进展；4、终端设备领域，智能卡需求维持旺盛，4G驱动终端天线厂商延续高速增长。
展望：产业政策支撑行业高景气，新业务拓展保障长期发展
我们认为，年，通信行业高景气仍将延续，通信设备厂商业绩仍将保持快速增长态势。具体而言：1、在产业政策推动下，运营商持续加大建设投入，不断提升数据承载能力；预计中国移动未来两年还需建设40万座基站，完善其4G网络覆盖和质量；而在竞争驱动下，中国电信和中国联通的4G基站建设进度也将明显加快。2、运营商将持续拓展新业务领域，拓展大数据、物联网等新业务，以谋求提升流量价值，为通信行业持续发展提供长期动力。
鉴于运营商4G建设确保行业景气度持续上行，我们重申对烽火通信、信维通信、中恒电气、中兴通讯、光迅科技、海能达、恒宝股份、三维通信、世纪鼎利的“买入”评级。
新能源汽车11月报：利好依然不断，继续看好
类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司研究员：徐春日期：
需求端：9月产量首超3万辆，EV乘用车创历史新高
9月中国口径新能源汽车产量首超3万辆，EV乘用车创历史新高。1)整体看，9月中国口径新能源汽车产量33720辆，同比增长2.1倍。2)从技术路线看，9月EV产量25624辆，同比增速282.4%；PHV产量8096辆，同比增速91.6%。
3)从车企看，9月吉利汽车EV乘用车产量排名第一，比亚迪PHV乘用车产量排名第一，金龙汽车EV客车产量、PHV客车产量均排名第一。4)从车型看，9月吉利-知豆产量排名第一，共生产2344辆。
车型供给：比亚迪宋上市，IEV6明年上市上市
车型：比亚迪宋、长安奔奔EV等正式上市。车型规划：吉利帝豪将于2016年上市；江淮汽车将于2015年底推出IEV5升级版，2016年推出IEV6；上汽宝骏E100将于2016年上市。产能规划：北汽将在今年年底推出一款可以在3分钟内换卸电池的新能源车，面向出租车市场。
国家政策：李克强再促发展新能源汽车，深圳北京取消新能车摇号
李克强再促发展新能源汽车，深圳北京取消新能车摇号。本月政策最大的亮点在于李克强发表讲话，强调加快发展节能与新能源汽车。同时深圳北京相继取消新能源汽车摇号。另外，上海方面，浦东为促进新能源汽车推广应用，发布新办法：个人消费者补贴金额由之前的2万元/辆变为1万元/辆，但新增公共领域消费者购车补贴1.5万元/辆，对符合条件的充电桩也给予补贴。
配套设施：充电基础设施指南内部印发，北京充电价格下调
充电基础设施指南内部印发，北京充电价格下调。1)国家发改委、国家能源局、工信部和住建部在系统内部联合印发了《电动汽车充电基础设施发展指南()》(以下简称《发展指南》).2)北京市国家电网系统下属的充电站将电动车充电服务费下调为0.4元，充电总价格下降至1.27元/度。3)武汉规划近期汽车充电设施建设目标。
投资建议：利好依然不断，继续看好
业绩确定性强，且新政策出台预期加强，继续看好新能源汽车板块。建议仍然继续关注核心公司：比亚迪(新能源汽车领先者)、江淮汽车(新能源乘用车优秀企业)、宇通客车(国内新能源客车龙头)、万向钱潮(电动车新牌照可能获得者)、松芝股份(新能源电动空调龙头).
机械设备行业：关于《中国制造2025》重点领域技术路线图电子版发布的点评
类别：行业研究机构：长城证券股份有限公司研究员：曲小溪日期：
发展操作系统与工业软件：到2020年，突破部分关键核心技术，基本形成中国工业软件技术标准与生态体系，中低端市场占有率超过30%。
聚焦生产效率提升与服务型制造，自主“云端”+“终端”工业大数据平台在重点行业的应用普及率超过40%。到2025年，绝大部分核心技术取得突破，形成自主可控的操作系统与工业软件及其标准体系，自主工业软件市场占有率超过50%。“互联网+”智慧工业云在重点行业的应用普及率超过60%。形成基于智能化互联产品和自主工业软件的工业互联网。重点产品包括：(1)工业操作系统及其应用软件；(2)“云端”+“终端”工业大数据平台；(3)智慧工业云与制造业核心软件；(4)重点领域工业应用软件。
发展智能制造核心信息设备：到2020年，基本建成智能制造核心信息设备标准体系，突破一批智能工业核心信息设备领域的核心关键技术，使我国的智能制造基础通信设备、工业控制设备、工业传感器、智能仪器仪表和检测设备、制造物联设备、工业信息安全产品在国内得到规模化应用，国内市场的占有率达到40%以上，培育5家以上年收入超过100亿元的相关企业。到2025年，建成自主可控、安全可靠、性能先进的智能制造核心信息设备产业生态体系和技术创新体系，国产智能制造核心信息设备在国内市场占据主导地位，国内市场的占有率达到60%，总体技术水平达到国际先进水平。重点产品包括：(1)智能制造基础通信设备；(2)智能制造控制系统；(3)新型工业传感器；(4)制造物联设备。(5)仪器仪表和检测设备；(6)制造信息安全保障产品。
发展高档数控机床与基础制造装备：到2020年，高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过70%，数控系统标准型、智能型国内市场占有率分别达到60%、10%，主轴、丝杠、导轨等中高档功能部件国内市场占有率达到50%；到2025年，高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过80%，其中用于汽车行业的机床装备平均无故障时间达到2000小时，精度保持性达到5年；数控系统标准型、智能型国内市场占有率分别达到80%、30%；主轴、丝杠、导轨等中高档功能部件国内市场占有率达到80%；高档数控机床与基础制造装备总体进入世界强国行列。重点产品包括：(1)电子信息设备加工装备；(2)航空航天装备大型结构件制造与装配装备；(3)航空发动机制造关键装备；(4)船舶及海洋工程装备关键制造装备；(5)轨道交通装备关键零部件成套加工装备；(6)汽车关键零部件加工成套装备及生产线；(7)汽车四大工艺总成生产线；(8)大容量电力装备制造装备；(9)工程及农业机械生产线。
发展工业机器人、服务机器人：2020年，基本建成以市场为导向、企业为主体、产学研用紧密结合的机器人产业体系。自主品牌工业机器人国内市场占有率达到50%，国产关键零部件国内市场占有率达到50%，产品平均无故障时间(MTBF)达到8万小时；服务机器人在养老、康复、社会服务、救灾救援等领域实现小批量生产及应用；新一代机器人的核心技术取得突破；培育出2-3家年产万台以上、产值规模超过百亿元、具有国际竞争力的龙头企业，打造出5-8个机器人配套产业集群。
2025年，形成完善的机器人产业体系，机器人研发、制造及系统集成能力力争达到世界先进水平。自主品牌工业机器人国内市场占有率达到70%以上，国产关键零部件国内市场占有率达到70%，产品主要技术指标达到国外同类水平，平均无故障时间达到国际先进水平；服务机器人实现大批量规模生产，在人民生活、社会服务和国防建设中开始普及应用，部分产品实现出口；新一代机器人样机研制成功，并实现一定规模的示范应用；有1-2家企业进入世界前五名。重点产品包括工业机器人、服务机器人和新一代机器人。关键零部件包括机器人专用摆线针轮减速器、谐波减速器、高速高性能机器人控制器、伺服驱动器、高精度机器人专用伺服电机、传感器等。
受益标的筛选：(1)操作系统与工业软件产业链中，看好长年专注于工业自动化控制领域，拥有核心技术专利的公司，重点推荐海得控制、汇川技术、科远股份、黄河旋风。(2)机器人产业链中，看好从事系统集成、本体、关键零部件生产且具有自主研发制造能力的工业机器人标的公司，以及市场中先知先觉地积极开拓服务机器人领域的公司，重点推荐机器人、埃斯顿、博实股份、佳士科技、瑞凌股份、巨星科技、康力电梯、华丽家族。(3)机床产业链中，看好正在转型升级制造高端数控机床公司，重点推荐沈阳机床、三垒股份、秦川机床、日发精机。(4)其他智能制造产业链中，看好以智能成套设备为主的行业解决方案供应商，重点推荐：金自天正、蓝英装备、慈星股份、万讯自控、诚益通、安控科技。
风险提示：制造能力升级带来的业绩下行。
农村深化改革方案点评：农村改革迈向市场化
类别：行业研究机构：信达证券股份有限公司研究员：康敬东日期：
目标任务涵盖面广。深化农村改革到2020年的基本目标任务是：农村各类所有制经济尤其是农村集体资产所有权、农户土地承包经营权和农民财产权的保护制度更加完善，新型农业经营体系、农业支持保护体系、农业社会化服务体系、农业科技创新体系、适合农业农村特点的农村金融体系更加健全，城乡经济社会发展一体化体制机制基本建立，农村社会治理体系和农村基层组织制度更加完善，农民民主权利得到更好保障，农业农村法律法规进一步完善并加强，农村基层法治水平进一步提高，农业现代化水平和农民生活水平进一步提升，农村经济社会发展更具活力。这一方案，既是对之前涉农政策的综合，也为今后的农村改革指明道路。
七项基本原则。坚持农村多种所有制经济共同发展，坚持和完善农村基本经营制度，坚持社会主义市场经济改革方向，坚持保障农民权益，坚持统筹兼顾，统筹考虑农业和农村发展，统筹考虑城乡改革发展，统筹考虑公平和效率，坚持循序渐进、试点先行，坚持加强党对“三农”工作的领导。这些原则将指导未来的一系列农村改革，在遵循着这七项原则的基础上，不仅更注重部门之间的协调，也将进一步发挥地方的积极性和创造力。
土地集体所有和家庭承包的关系。把握好土地集体所有制和家庭承包经营的关系，现有农村土地承包关系保持稳定并长久不变，落实集体所有权，稳定农户承包权，放活土地经营权，实行“三权分置”。坚持家庭经营在农业中的基础性地位，创新农业经营组织方式，推进家庭经营、集体经营、合作经营、企业经营等共同发展。我们认为《方案》中鼓励农民将土地经营权转让以形成经营规模；集体经营性建设用地以出让、租赁、入股等方式入市交易；宅基地等住房财产权以抵押、担保、转让等方式有偿退出和使用。这三点是本方案的重中之重。
保障农民利益极为艰巨。《方案》中明确，要把实现好、维护好、发展好广大农民的根本利益作为深化农村改革的出发点和落脚点，切实保障农民合法经济利益，尊重农民民主权利。我们认为这样的提法无疑是非常正确和稳妥，但现实中特别是在中国特色市场经济的环境下真正做到这点就显然不是一两句话可以做到的。市场经济本身是资本说了算，特别是在各种经营主体带着资本进入农村且有着平等的权利，在共同发展的政策背景下，真正想保护农民利益是非常艰难的。但如果真正做到了这一点，则改革必会成功。此外在提高基本公共服务和农民进城成本的各级政府相应支出、解决拖欠农民工工资问题、维护进城农民土地承包权、宅基地使用权和集体收益分配权、扩大城乡社会保险覆盖面以及进城农民的就业养老等诸多问题都面临着非常棘手的挑战。对此，我们拭目以待。
工商资本下乡利弊难料。《方案》对工商资本租赁农户承包地作出明确规定，建立严格的资格审查、项目监管和定期督查机制，禁止以农业为名圈占土地从事非农建设，防止“非粮化”现象蔓延。鼓励和支持工商企业发展适合企业化经营的现代种养业、农产品加工流通和农业社会化服务，向农业输入现代生产要素和经营模式。探索建立工商资本农地租赁风险保障金制度。我们认为农业与工商业一个本质区别就是农产品是生命体。从近百多年来的世界农业发展史来看，资本进入农业领域未必能提高农业的真实效益，需要说明的是这种效益必须考虑到生态成本以及安全成本。如果说农业效率的提高只出现在类似农垦这样的以农业为主业的组织当中。鉴于地理和气候以及物种的适应性，安全的农业需要的是精耕细作，而不是流水线式的管理，而且很多情况下，工业生产的复制性在农业里空间极小。农业是用心力劳作的产业而不是标准化的产业，真正胜任的仍然是本土千百年来长期耕耘的农户。对此很多舆论导向存在很大偏差。此外，从实践来看，资本下乡往往会把农民变成无产流民，造成社会的巨大震荡。改革的顶层设计在针对中国三农问题上尤其应当极为慎重地对待，以免再蹈分田到户时的简单、鲁莽弊病。事实上在日本工商资本下乡长期以来也是被严格限制的。
值得称道的几点。《方案》提出要培养职业农民队伍，吸引年轻人务农，建设高素质的农民经营队伍。这对于应对中国农村劳动力危机非常必要。但需要有力的措施，在目前低粮价和减少保护价收购的背景下尤为突出。另外方案提出加强农村基层党组织建设也很迫切。这有助于解决长期以来农村基层组织缺失、农村各种乱相肆意蔓延的问题。但前提是基层民主管理制度得以落实，这其实也是保障农村改革不走样，真正惠农的组织保障。
投资评级：综合来看，《方案》是以市场为导向，以市场来配置资源要素和允许资本下乡为切入点，设计未来的农业改革方向。目前来看，农业市场化趋势难改。当前农业政策频出，农业改革大势已定，势必对中国三农产生极为深远的影响。尽管农业多板块从行业角度来看受到冲击较大，且仍无回暖迹象，我们对今年农业政策年的判断不改，维持行业“看好”评级。
风险因素：政策落地可能遇到的阻力过大、农业政策存在的不确定性。
农林牧渔行业周报：白羽肉鸡行业拐点临近，关注三农政策
类别：行业研究机构：中银国际证券有限责任公司研究员：杨天明，程一胜日期：
养殖行业：本周猪价继续维持下降，生猪均价达到16.42元/公斤，周环比下跌0.13元/公斤，跌幅0.79%；猪肉均价25.26元/公斤，周环比下跌0.04元/公斤，跌幅0.16%；仔猪均价达到32.45元/公斤，周环比下跌1.01元/公斤，跌幅3.02%；盈利层面，据博亚和讯，本周自繁自养生猪养殖每头盈利305元，外购仔猪每头盈利196元，环比均现下滑。当前猪价下跌更多还是受到阶段性供给增加的影响，但供需失衡的格局并未发生实质变化。9月份能繁母猪存栏量回落至约3,852万头，猪价上涨未能引发能繁母猪补栏的增加，凸显出养殖市场的谨慎心态。本周白羽肉鸡均价6.51元/公斤，环比上涨0.79元/公斤，涨幅13.81%；肉鸡苗均价1.07元/羽，环比上涨0.51元/羽，涨幅91.07%；前三季度祖代鸡引种仅50万套，预计全年引种总量会在70多万套。受到在产祖代鸡淘汰的影响，近期祖代鸡存栏总量已有下降的趋势。肉鸡联盟已着手准备明年祖代鸡引种的计划，预计明年引种量很有可能会控制在60至80万套。从大周期角度来看，白羽肉鸡实质上已经进入上升趋势。
饲料行业：本周育肥猪配合料均价3.05元/公斤，环比持平；肉鸡配合料均价2.9元/公斤，环比下降0.05元/公斤。
种业：近期全国人大常委会分组审议了种子法修订案二审稿，农作物审定范围减少到水稻、小麦、玉米、棉花和大豆五种，另外草案对于种子企业自主研发的农作物品种的审定给予更宽松的原则，鼓励种企创新，对具有研发优势的种企有一定利好。
投资策略：白羽肉鸡行业祖代鸡存栏在近期出现较大下滑，在产和后备均现下滑，表明一方面在淘汰祖代鸡，一方面在控制引种量。白羽肉鸡联盟已开始讨论明年祖代鸡引种计划，预计大概率会控制在60至80万套。对于普遍存在的强制换羽问题，行业内也有计划在父母代和祖代进行部分淘汰。白羽肉鸡行业面临了一个大的拐点。“十三五”规划强调提升农业现代化，农村电商、农村物流、农机装备、农村金融和休闲农业等均受益。
推荐关注：圣农发展、益生股份、牧原股份、东方海洋、北大荒、冠农股份。
汽车行业15年3季报综述：3季度整车业绩增速提升，零部件业绩同比下降
类别：行业研究机构：广发证券股份有限公司研究员：张乐日期：
15年前3季度汽车行业营业收入同比增长2.4%，归母净利润同比增长9.1%。其中，整车企业归母净利润同比增长12.0%，零部件企业(剔除潍柴影响)归母净利润同比增长3.2%。3季度汽车行业归母净利润同比增长9.0%，其中，整车企业归母净利润同比上升17.8%，零部件企业(剔除潍柴)归母净利润同比下降8.3%。3季度整车业绩增速较2季度提升；零部件归母净利润同比下降与毛利率大幅下降有关。
3季度汽车行业净利率为5.8%，同比提高0.2个百分点，毛利率为14.4%，同比上升0.5个百分点，净利率提升幅度低于毛利率，与对合营联营企业投资收益同比下降有关。前3季度汽车行业调整后的经营性现金流量净额同比上升9.1%，行业经营情况仍比较健康。3季度汽车行业调整后的经营性现金流量净额为250.08亿元，同比下滑14.38%，主要由于乘用车板块中上汽集团、比亚迪该指标大幅下滑所致，两家公司该指标合计下滑89.8亿元贡献汽车行业调整后经营性现金流量净额下降额(42.0亿元)的213.7%。
前3季度ROE同比下降，3季度ROE同比、环比均有所下降
2015年前3季度汽车行业ROE为10.62%，同比下降0.6个百分点，主要由于总资产周转率下降所致。3季度汽车行业ROE为3.74%，同比下降0.4个百分点，主要由于总资产周转率下降所致，环比下降0.6个百分点，主要是由于销售净利率环比下降所致。
从基本面看，上牌数反应的终端实际需求好于市场预期，从估值看，汽车行业部分公司PE、PB接近估值低点，我们认为，现阶段应精选低估值优质个股，并把握汽车行业并购重组带来的主题投资机会：1、长期成长组合，推荐富临精工，建议关注港股的吉利汽车；2、绝对收益与相对收益兼顾组合，推荐受益于轻卡行业供给改善、SUV产品销量维持高位、15年业绩弹性较大、业绩拐点已现的江淮汽车；战略定位清晰、客户逐步外延的汽车电子股京威股份；轻卡行业龙头、推出SUV产品有望打开新的成长空间的江铃汽车；低PB、低PS，市盈率合理未来利润弹性大的中国重汽；受益于轻卡行业整合和发动机价值链延伸、福康发动机是公司主要看点的福田汽车；以及低估值的长城汽车、长安汽车、上汽集团、华域汽车、威孚高科；3、把握汽车行业并购重组带来的主题投资机会，推荐一汽轿车。
房地产泡沫破灭带来的居民财富缩水；汽车行业竞争加剧超预期；国际政治、外交形势的影响超预期。
}
点击联系发帖人
