在小微贷款领域，银行已深耕很多年。自从去年以来，在监管的压力下，不少消金和小贷公司也陆续入局。与银行相比，他们将目光瞄准更加下沉的群体。

消金界了解到，为了迅速占领市场，各家产品开始进行获客渠道和返佣政策的比拼。

以360数科为例，平台自身并不具备小微基因，之所以迅速起量，靠的就是高返佣政策。

与此同时，不少持牌消金也将触角延伸至这一领域，企图分一杯羹。

瞄准小微企业贷风口，票贷税贷成香饽饽

小微金融今年以来频出利好政策。

日前，银保监会就2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展下发通知，要求银行业金融机构要继续发挥好小微企业间接融资的主渠道作用，实现信贷供给总量稳步增长。要继续将单户授信总额1000万元以下（含）的普惠型小微企业贷款作为投放重点，五家大型银行要努力实现普惠型小微企业贷款全年增长30%以上。

当下，不管是银行还是消金企业，都在加大小微企业贷款的投放力度。

公开数字显示，截至2020年末，小微企业续贷余额达2.25万亿元，同比增长56.41%；与此同时，截至2020年末，中国个人短期消费贷款余额为8.78万亿元,较2019年减少了1.15万亿元。

一边是日趋旺盛的小微企业融资需求，另一边是增长放缓的个人消费贷款，政策的导向性不言而喻。

在这一领域，银行已深耕很多年。自从去年以来，在监管的压力下，不少消金和小贷公司也陆续入局。与银行相比，他们将目光瞄准更加下沉的群体。

比如，360金融从2018年4月开始着手布局小微金融业务。此前360数科副总裁温树海曾表示，布局小微贷一个重要原因在于，平台发现原本360借条的个人用户中，有超过四分之一都是小微企业主或者个体商户。

陆金所的招股说明书披露，公司近七成借贷用户为小微企业。根据招股书，陆金所目前有1340万信贷用户，其中，员工少于30人且年收入低于500万的小微企业占到了69%。

此外，新网银行副行长兼首席运营官刘波也曾公开表示，2020年开始，将行里业务增长方向从消费信贷转向了小微企业信贷。

消金界了解到，这些企业大多通过和财税类平台合作，开展导流业务。

“B端客户向消费贷导流是个很好的方向，这类客群相对优质，通过率很高，”消金界了解到，当下包括航天信息、金蝶软件等在内的企业，依托自身商户服务、支付、税票服务场景，陆续上线贷款超市，发力相关贷款对接业务。

事实上，有了发票、税务数据作为风控抓手，这类产品的资产质量比个人消费贷款显然要高很多。

“一级渠道”拼背景，“二级渠道”拼返佣

消金界了解到，当下包括航天信息、百旺金服、新大陆、金蝶、用友、畅捷通等在内的平台，都是市场上的主要玩家。

一位从业者向消金界表示，航天信息旗下的诺诺金服，日放款量可达上亿元。

2020年7月，蚂蚁集团旗下上海云鑫5.1亿元入股诺诺金服5.1亿，双方表示将增强金融、财税业务合作。

以新大陆为例，公司近日披露的年报显示，公司致力于助贷和金融科技转型，为商户、特别是广大中小微商户提供一站式的商户解决方案。

根据年报，全年公司支付服务业务总交易量超2.8万亿，同比增长 62.76%，其中超85%的交易流水来自于月流水一万元到五十万元体量的小微商户。

截至2020年12月，公司金融科技业务累计服务用户超34万户，较2019年底增长95.79%，全年发放贷款60.59亿元，同比增长14.55%， 累计管理资产余额38.10亿元，同比增加18.32%，不良率2.08%。

被称为“供应链金融第一股”的联易融，平台致力于为中小企业提供助贷服务。数据显示，该分部在2018年、2019年与2020年前三季度促成的融资规模分别为9.08亿元、56.32亿元、19.05亿元。

此外，金融壹账通也将服务拓展至中小企业场景，目前通以旗下“壹企业”平台为载体，上线相关税贷、发票贷产品，为海尔云贷、宜信税通贷等产品导流，并对外输出风控模型。

票贷从业者小周说，上述玩家均属于“一级渠道”，这些公司的背景、科技实力较强，平台多拥有自己的数据和流量优势，有的可以进行技术对接，或者拥有独家代理的产品。一级渠道有一小部分自营，大部分分包给二级渠道。

相较而言，“市场上的“二级渠道”才是主力军，包括企数标普、客一客、小麒乖乖、客速融等在内的企业，都属于“二级渠道”。

对于二级渠道来说，有的拥有自己的线下地推团队的，有的再分包给三级渠道。

消金界了解到，为了快速占领市场，行业早已开始“内卷”化。返佣政策是这轮竞赛的核心。

当下除了银行产品，大部分票贷产品利率区间都在18%-24%之间。以大数、360、招联金融为例。这类产品利率较高，返佣比例相对较高。

拿360数科来说，平台自身并不具备小微基因，之所以迅速起量，靠的就是高返佣政策。

“360数科大概市场上最高可以返到1%以上，这个价格是比较高的，他们的通过率也还可以，所以渠道比较愿意做。”小周表示，同时期市场上大部分票贷产品返佣在千几的水平。

票贷群中流出的产品返佣政策

持牌消金开始入局，背后隐藏政策风险

随着票贷税贷成为新的风口，持牌消费金融也想分得一杯羹。

比如，消金界发现，近日小望金科官方平台上线了招联金融“特享贷”，该产品针对小微企业法人、股东、个体工商户，可提供最高20万元、月利率0.69-1.04%的产品。

与其他票贷产品相比，招联发票贷的申请门槛更低、年化利率更高。根据中介发布的资料，“年开票50万元即可”。

除了小望金科，招联金融还和畅捷通、金蝶等企业达成过合作。某地方从业者表示，仅和某家单一平台的合作，月放款已达3000万元。

事实上，这也并非招联金融首次向小微客群“下手”。此前招联金融推出过烟草贷。

此外，消金界了解到，在业内有常熟农商行“小微客户经理的带头人”之称的周斌，跳槽小米消金后，也在相关领域布局，将目光瞄准线下大额市场及房产消费场景。

不过，这些持牌消金入局小微企业贷款，背后暗藏政策风险。

根据《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司业务范围仅包括个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款，发放消费贷款的额度上限为20万元。而持牌消金发放给小微的贷款，到底最终是放给个人消费还是公司经营，甚至是流入楼市，本身就较为敏感，还有待进一步查明。

此外，众所周知的是，小微企业贷款并不好做。尤其是票贷产品，其逾期和不良并不低。

此前联易融曾在招股书中表示，在自有资金及保障融资交易中融资的许多公司为中小企业，相比大公司更有可能违约或拖欠其借款。若其拖欠率或违约率显著增加，联易融的财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。

根据2019年6月央行和银保监会公布的数据，单户授信1000万元以下的小微企业贷款的平均不良率为5.9%。这里讲的5.9%的平均不良率是单户授信1000万元以下的小微企业，并不包括家庭作坊、路边小店。

对于金融机构来说，不同的客户偏好不同，产品的利率定价和市场策略也不尽相同。而相关导流平台，也要根据放款量，配合进行进行相关产品的搭配、制定相应返佣政策。

如何在扩大规模的同时，加强对于逾期的管控和渠道的管理，这是当下金融机构所面对的问题。