对全国中小企业股份转让系统有限责任公司
《关于西部超导材料科技股份有限公司
挂牌申请文件的反馈意见》的回复
全国中小企业股份转让系统有限责任公司：
根据贵公司《关于西部超导材料科技股份有限公司挂牌申请文件
的反馈意见》的内容要求，我公司作为主办券商组织拟挂牌公司、国
浩律师（上海）事务所、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对反馈
意见提出的问题进行了认真核查和落实。现将反馈意见的落实情况逐
（下文中“拟挂牌公司”、“公司”或“西部超导”专指西部超导
材料科技股份有限公司，“超导有限”专指西部超导材料科技有限公
司，“中信建投”专指中信建投证券股份有限公司，“项目小组”专指
中信建投证券股份有限公司西部超导项目小组）
2011 年 3 月 31 日，中国政府发表《2010 年中国的国防》白皮书，
指出“空军按照攻防兼备的战略要求，有计划推进现代化转型建设。
充实完善空军发展战略和人才发展战略，深化信息化条件下空军作战
和转型问题研究。加强以空中进攻、防空反导、战略投送为重点的作
战力量体系建设，并陆续装备预警机、第三代作战飞机等先进武器装
尽管和平与发展是当今世界的主题，但是我们面临的安全形势仍
然严峻，特别是近年来我国周边海域纷争不断，积极推进国防和军队
的现代化建设意义重大。近年来中国军费支出持续增长，2000 年中
合增长率为 17%，远高于同期 GDP 的增长速度。可以预见，未来我国
对军用飞机特别是新型战机的需求巨大。
年中国军费支出（亿元）
数据来源：历年中国国防白皮书
用飞机共 13,940 架，排名世界第一；中国现役军用飞机共 2,731 架，
排名世界第三；与美国相比，中国现役军用飞机在数量上相差 11,209
架。美国著名智库兰德公司预测 10 年内中国空军实力将接近美国空
军，按照以上预测，仅从飞机数量的角度考虑，若要达到美国空军当
前水平，且不考虑老型号飞机的更新换代和进出口影响，未来十年中
国军用飞机服役数目将年均增加 1,100 余架；保守估计每架飞机平均
消耗钛材 8 吨，每年仅国内军用飞机消耗钛材约 8,800 吨。
上述内容已在公开转让说明书之“第二节公司业务”之“六、公
司所处行业情况”之“（二）钛工业行业的基本情况”之“2、市场规
2）超导材料市场规模分析
（1）全球超导市场分析
①当前超导应用市场的主流是低温超导
年全球低温和高温超导市场规模（亿欧元）
根 据 欧 洲 超 导 应 用 公 司 协 会
tivity，以下简称“Conectus”）的统计数据，目前超导产业实现应
用的几乎全部是低温超导。2011 年全球超导市场规模为 50.80 亿欧
元，其中低温超导市场规模达到 50.50 亿欧元，占比 99.4%；预计 2016
年全球超导市场规模将达到 56.65 亿欧元，其中低温超导市场规模达
到 55.35 亿欧元，占比 97.7%。尽管高温超导材料是当前的研究热点
和未来超导技术的发展方向，但是由于其本身的成本特性和制备技术
尚不成熟，目前在全球超导应用市场中的份额不足 1%，低温超导材
料将在相当长的时间内占据主导地位。
（2）中国超导市场分析
中国的超导应用市场主要是 MCZ、加速器领域和 MRI，以下重点
①磁控直拉单晶硅（MCZ）市场
随着半导体工业的迅速发展，中国已成为全球增长速度最快的单
晶硅生产和消费国家，其中磁控单晶硅生长法（MCZ）产品占总产量
的 70%-80%，目前 300 毫米及 450 毫米等大尺寸单晶硅片已成为主流。
2010 年中国直拉单晶硅设备总数已超过 2,400 台，产能达到 1.4 万
吨，但是以 300mm 以下产品为主。
采用高场强超导磁体技术的 MCZ 方法是目前国际上生产 300mm 以
上半导体级单晶硅的最主要方法，可降低电耗 20%，提高 30%成品率。
按目前我国 1.4 万吨单晶硅的生产现状，每年可节省近 2 亿度的电能，
同时大幅度提高生产效率和成品率。特别是随着我国国防军工的快速
发展，军事通讯和数据处理系统用高质量单晶硅存在巨大需求，因此
发展 MCZ 用超导磁体产业化，将大大促进我国单晶硅制造行业技术升
级，对于实现我国节能减排目标，保证国民经济发展和国防建设具有
根据国际半导体设备材料产业协会报告，到 2020 年中国在半导
体工业的投入将达到 30 亿美元。特别是对单晶硅行业，中国 75%的
需求依赖进口。近年来，在半导体产业的拉动下单晶硅炉产量直线上
产，我国 300mm 单晶硅制造用超导磁体完全空白，正是我国发展单晶
硅生产用 MCZ 磁体的良机。“十二五”期间将超导磁体技术推广应用
至全国单晶硅制备行业，将进一步推动行业整体的技术升级换代。根
据《新材料产业“十二五”发展规划》，预计到 2015 年，中国需要
300 毫米硅单晶抛光片 480 万片/年。
以加速器为代表的大科学工程自上世纪 80 年代以来一直是高技
术发展水平和综合国力发展的象征，以超导磁体为核心的加速器系统
是相关装置的核心，将对超导线材产生明确的需求，且由于国家安全
和技术保密的需要，将主要依靠国内企业供货，我国目前正在集中发
展的加速器项目包括北京正负电子对撞机升级改造工程、中国散裂中
子源工程、ADS 先导专项高功率质子加速器、北京先进光源的设计和
预研、基于能量回收型直线加速器的自由电子激光项目（ERL-FEL）
等，一台加速器需消耗超导材料 1,000 吨左右，上述项目的实施将对
超导材料提出巨大的需求。
③磁共振成像仪（MRI）市场
MRI 已成为目前最重要的医疗影像诊断之一，目前国内 MRI 市场
基本上被国外公司（GE、Philips、Siemens）垄断，价格昂贵，使得
大多数中、小医院无法使用 MRI 设备。
当前我国人均 MRI 拥有量与发达国家存在较大差距：根据 OECD
的数据，截至 2010 年，日本和美国每百万人口 MRI 拥有量分别为 43.1
台和 31.6 台，其他主要发达国家每百万人口 MRI 拥有量也多在 10 台
以上，而我国每百万人口 MRI 拥有量仅为两台。考虑到中国人口数量
位居世界第一，因此未来全球 MRI 最大的市场在中国。
公司面临的主要竞争状况
（1）公司的主要竞争对手
公司生产的钛合金主要面向国内军用航空市场，由于各国对军工
材料的出口均有严格的限制，因此公司面临的来自国外公司的竞争压
力较小，公司的主要竞争对手为宝钛股份。
与低温超导产业链相关的行业包括超导锭棒、超导线材、超导磁
体和超导设备。从全球来看，有的公司专注某一领域，有的公司横跨
多个领域，下表列出了国内外与低温超导产业相关的主要公司业务分
4.公司的竞争优劣势：
公司自成立之初就瞄准国内紧缺领域，产品定位于“国内空白、
国际先进”，公司主要产品均为国家急需产品。
在高端钛合金领域，公司是我国航空用钛合金材料的主要研发生
产基地，是我国新型战机和大飞机用钛合金的主要供应商：①公司开
发出具有自主知识产权的高/中强损伤容限型钛合金棒材和铆钉专用
钛合金丝材并已实现批量生产，解决了新型战机对新型钛合金材料的
需求，打破了发达国家在此类材料上的垄断和禁运，填补了国内空白；
②西部超导能批量生产Ф350mm 以上航空用钛合金棒材，并具有良好
的组织性能均匀性和批次稳定性。
在低温超导材料领域，公司是我国唯一实现低温超导线材商业化
生产的企业，也是国际上唯一的铌钛（NbTi）锭棒及线材全流程生产
企业：①公司是 ITER 用低温超导线材在中国的唯一供应商，承担 ITER
计划 69%的 NbTi 超导线和 7%的 Nb3Sn 超导线生产任务；②在国际上
能生产 NbTi 锭棒的企业仅有美国 WahChang 和公司，但是美国
目前不生产 NbTi 锭棒。
在高端钛合金领域，西部超导开发了铌钛合金工程化熔炼技术，
消除了铌不熔块，实现了铌钛合金成分均匀化，解决了困扰超导线材
工程化应用多年的技术瓶颈；在此基础上，公司通过自主创新，突破
了钛合金成分均匀性控制、纯净化熔炼控制、组织性能均匀性控制和
批次稳定性控制等关键技术，成功开发出满足重点型号飞机研制要求
的关键钛合金材料，特别是开发出了直径 650mm、单重 4.5 吨的特大
规格棒材，性能水平处于国际领先。
在低温超导材料领域，西北院早在上世纪 60 年代中期就开始了
低温超导领域的研究工作，在 80 年代发现高温超导材料后，除西北
院外，大部分科研机构都停止了低温超导领域的研究，2003 年西北
院出资成立西部超导后，国内才实现了低温超导线材的商业化生产。
经过多年的摸索，西部超导目前已掌握 NbTi 锭棒到线材的全流程生
产技术并拥有完全自主知识产权，并且能够同时采用“青铜法”和“内
锡法”两种方法生产 Nb3Sn 线材。
公司自 2005 年以来一直被评为高新技术企业，先后被国务院授
予“国家科学技术进步奖二等奖”，国家工信部授予“国防科学技术
进步奖一等奖”，国家发改委授予“国家高技术产业化十年成就奖”，
中航工业集团授予“航空科学技术奖励一等奖”和“xx 首飞突出贡
献单位”，总装备部授予“ 武器装备预先研究先进集体”。
在高端钛合金领域，国内的市场需求主要来自军用航空领域，对
于生产军用航空材料的企业，首先要取得相关资质、许可和质量认证
体系认证。军用航空材料的开发都是通过参与军工配套项目的形式进
行的，只有预先进行大量的研发工作，才有可能通过军工配套项目的
招标进入项目正式研制阶段，并依次通过工艺评审、材料评审、地面
功能试验、地面静力试验、装机考核、装机评审后方能成为相关型号
用材料的合格供应商。从预研到最终通过评审需要长达几年的时间，
一旦通过评审，双方就会形成长期稳定的合作关系，后来企业很难进
入该市场。公司的钛合金产品已通过最终认证并已批量应用于多种型
在低温超导材料领域，公司拥有 40 多年的技术积累（包含公司
成立前西北院的技术积累），在国内尚无竞争对手。自 2010 年起，公
司已连续六次通过了 ITER 组织关于项目用超导线材的测试评价，公
司与 ITER 组织已建立了稳定的合作关系。此外，公司已与国内多家
科研机构、单晶硅生产企业达成了合作意向。
公司汇聚了国内多名超导材料和稀有金属材料专家，形成了以 5
名院士为顾问，以国家核聚变技术委员会委员、国家或陕西省有突出
贡献中青年专家、国务院政府特殊津贴专家等为带头人，包括多名博
士、硕士组成的，老、中、青结合的超导材料和稀有金属材料专业研
人，硕士 87 人，本科以上学历 246 人，占员工人数的 38.81%；技术
研发人员 150 人，占员工总数的 22.69%。
公司拥有超导材料制备国家工程实验室、陕西省航空材料工程实
验室、博士后科研工作站、国家认定企业技术中心的依托单位，通过
上述成果转化及人才培养平台，开展新材料、新工艺、新装备等研发
和工程化，先后承担国家、省、市、区等各类科技项目近百项，其中
国家 863 项目 4 项，国家 973 项目 2 项，国际合作项目 4 项，国家发
改委高技术产业化示范工程项目 2 项，ITER 计划专项 3 项。
通过高端钛合金和超导线材的产业化，公司集聚了一批具有丰富
特种金属生产装备研制经验的科研人员，专门从事特种金属熔炼、锻
造、热处理等大型非标设备的研制工作，自主开发出适合于钛合金铸
锭熔炼和大规格棒材锻造的真空自耗电弧炉、大吨位快锻机等专用装
备，提升了铸锭的成分均匀性和批次稳定性、大规格棒材的组织均匀
2）竞争劣势及应对措施
（1）资金不足约束规模
公司的竞争劣势主要体现在公司当前的资金实力不足、融资渠道
单一：新材料行业是资金、技术密集型产业，产品的技术开发和生产
运营均需要大量的资金投入。公司的资金主要来源于股东投入和自身
积累，公司多年来坚持自我积累、稳健发展的策略。报告期内公司经
营规模快速扩大，营运资金已不能满足日益增长的市场需求。同时，
随着市场需求的旺盛和公司的不断发展，公司需要引进更多的人才和
技术，启动更大规模的投资项目，但因公司目前的资本规模较小，融
资渠道单一，整体实力仍然较弱，制约了公司综合实力的快速提高。
因此，改变单一的银行借贷融资渠道，进入资本市场募集资金是公司
快速发展和规模化经营的必经之路。
（5）公司未来发展前景
钛合金被广泛应用于航空、航天、舰船、兵器、生物医疗、化工
冶金、海洋工程、体育休闲等领域，下游行业的发展必将导致钛工业
的蓬勃发展，特别是我国新型战机和大飞机的研制，成为国内高端钛
合金需求的增长点。除此之外，钛具有密度小、比强度高、导热系数
低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强、生物相容性好等独特的性能，
被誉为“太空金属”、“海洋金属”、“现代金属”和“战略金属”，在
可预见的未来不会出现可替代材料，这也是促使钛工业发展的有利因
超导技术在电力、能源、信息、环保、交通、国防工业等各个领
域都有非常广泛的应用。发展能耗低、环境友好的超导技术对我国在
21 世纪国民经济和人与社会协调发展具有重要的战略意义。超导技
术能够得以广泛应用的基础和关键是实用化超导材料。低温超导材料
在高端钛合金领域，西部超导开发了铌钛合金工程化熔炼技术，
消除了铌不熔块，实现了铌钛合金成分均匀化，解决了困扰超导线材
工程化应用多年的技术瓶颈；在此基础上，公司通过自主创新，突破
了钛合金成分均匀性控制、纯净化熔炼控制、组织性能均匀性控制和
批次稳定性控制等关键技术，成功开发出满足重点型号飞机研制要求
的关键钛合金材料，特别是开发出了直径 650mm、单重 4.5 吨的特大
规格棒材，性能水平处于国际领先。
我国西北院自 60 年代中期开始低温超导的研究，在 80 年代高温
超导发现后，除西北院外，其他机构的低温超导材料研发几乎停止，
目前除西部超导外，国内其他企业无技术积累，且低温超导材料及其
制备技术属敏感技术，无法从国外获得。
公司在高端钛合金和低温超导方面的核心技术人才都拥有教授
或者高级工程师职称，多数具有国外相关经历，熟悉并参与过高端钛
合金和低温超导材料企业的研发和生产，且都具有十年以上从事高端
钛合金和超导材料研发和生产的经验，掌握全套的高端钛合金和低温
超导材料制备的核心技术。
1）无形资产出资。请主办券商、律师补充核查以下事项并发表
明确意见：（1）是否构成职务发明或职务作品、是否存在权属方面的
争议纠纷或潜在争议纠纷；（2）作为出资的专利、技术等的先进性、
与公司产品的相关性、与该技术相关的产品的市场前景以及如何为公
司带来经济利益流入等。请主办券商、申报会计师补充核查以下事项
并发表明确意见：（1）该无形资产摊销方法及各期摊销金额；（2）对
评估报告中采用的评估方法及评估预测数据与公司实际收益情况比
较，分析判断评估价值的合理性，是否实现预期收益，是否应计提减
值准；（3）是否存在评估虚增或者出资不实的情形，是否影响公司资
1.主办券商和其他中介机构的尽调情况
项目小组获取了公司工商登记资料、无形资产出资清单及相关评
估报告、科学技术成果鉴定证书，获取并审阅了相关无形资产的证书、
入帐凭证，核查了无形资产的取得方式及使用情况，判断是否构成职
务发明或职务作品、是否存在权属方面的争议纠纷或潜在争议纠纷；
并就作为出资的专利、技术等的先进性、与公司产品的相关性、与该
技术相关的产品的市场前景以及如何为公司带来经济利益流入进行
项目小组查阅了审计报告中关于无形资产摊销方法的描述，收集
了相关无形资产评估报告及评估复核意见，了解了评估报告中采用的
评估方法；走访相关技术人员，了解无形资产实际及预期应用情况；
检查相关无形资产会计处理及实际收益情况，并与评估报告中评估预
（1）公司工商登记资料
（2）无形资产出资清单
（5）科学技术成果鉴定证书
2.主办券商和其他中介机构的分析过程及依据
（1）是否构成职务发明或职务作品、是否存在权属方面的争议
①公司前身超导有限于设立时，股东西北院 8,000 万元出资中包
括以专利（有）技术作价出资 3,000 万元。西北院的 3,000 万元的无
形资产出资由五类技术构成：即“NbTi 超导材料专利（有）技术”、
“Bi 系带材专有技术”、“Nb3Sn 超导材料专有技术”、“YBCO 超导材
料专利技术”、“钛及钛合金型材专利（有）技术”。
②股东超导国际 4,200 万元出资中包括以专有技术作价出资 200
万元。超导国际的 200 万元无形资产出资为：“可弯曲性铋铅锶钙铜
氧超导线带之制造方法”、“使用铋-2223 高温超导线材制作永久电流
线圈的装置及方法”两项非专利技术。
③据与相关技术人员访谈并经项目小组核查，上述西北院及超导
国际用于出资的无形资产，均为相关技术人员在执行单位任务并主要
利用单位物质技术条件所完成的，均属于职务发明创造，该无形资产
的权利人为西北院及超导国际。西北院及超导国际在出资时已将与专
利（专有）技术相关的图纸、资料、工艺流程、技术参数及相关证书
移交至超导有限，相关专利的权利人已于 2008 年前变更为公司。自
西北院及超导国际出资至今，该等出资的无形资产不存在任何权属方
面的争议纠纷或潜在争议纠纷。
（2）作为出资的专利、技术等的先进性、与公司产品的相关性、
与该技术相关的产品的市场前景以及如何为公司带来经济利益流入
①NbTi 超导材料专利（有）技术和 Nb3Sn 超导材料专有技术
上述无形资产中，“NbTi 超导材料专利（有）技术”和“Nb3Sn
超导材料专有技术”中所涵盖的专利和专有技术属目前低温超导材料
制备技术领域较先进的技术。“NbTi 超导材料专利（有）技术”详细
描述了超导线材用 NbTi 合金的制备、NbTi 超导线材的导体设计、长
线加工、线材加工过程中的时效热处理及最终热处理、以及线材制备
过程中多芯包套组装真空焊接等核心技术。该专利和专有技术是西部
超导成为国际上唯一一家同时具备超导用 NbTi 棒锭及线材生产能力
的公司的技术保障。“Nb3Sn 超导材料专有技术”详细描述了高性能
Nb3Sn 超导线材的导体设计及制备过程，该技术为国际超导行业的核
目前，公司已向国际热核聚变反应堆实验项目(ITER 项目)交付
正是以上述专利（有）技术为基础而进行的。在 ITER 用超导线材生
产的基础上，公司开发出 MRI 用 NbTi 超导线材及 WIC 超导线材， NMR
用高性能 Nb3Sn 超导线材，且这些新型产品均已具备批量化制备能
超导科学技术被认为是本世纪具有战略意义的高新技术，在能
源、信息、交通、医疗、科学仪器、国防、重大科学工程等方面具有
重要应用价值。国际产业界预测：到 2020 年，全球与超导相关的产
业的产值可能达到 1,500 亿到 2,000 亿美元。近年来，各主要发达国
家通过大型科学工程或者军工和民用项目的实施，对低温超导材料及
其应用技术上的经费投入都在持续稳步增长。
其中，由于 NbTi 合金型低温超导材料具有很好的中低磁场超导
性能、优良的机械性能和加工性能以及低廉的使用成本，目前主要应
用于核磁共振成像(MRI)、核磁共振(NMR)、实验室仪器、粒子加速器、
电力、扫雷、矿石磁分离、磁悬浮列车、超导储能(SMES)等。而近年
来大型的科学实验如欧洲的 LHC 及 W72X、韩国的 KSTAR、中国的 EAST、
日本的 JT602SA 和国际合作项目 ITER 都已经或将消耗数以百吨计的
NbTi 超导线材。NbTi 超导材料应用最广泛的领域是医用磁共振成像
装置(MRI)， MRI 中的关键部件——超导磁体由 NbTi 超导线材绕制而
成。目前全世界每年约有 2,000 台超导 MRI 投放市场，使用的 NbTi
另外，由于 Nb3Sn 超导体具有高的电持续率、低的磁滞损耗，因
此近来主要应用于磁约束核聚变(MFE)和高能物理(HEP)的超导磁体。
MFE 主要研究关于 ITER 用超导材料，在今后的 3-4 年间需要约 500
吨的 Nb3Sn 超导体。HEP 致力于偶极和四级磁体用超导材料的发展，
要求超导材料磁体可达到 16 吨，甚至可以达到 18-20 吨。到目前为
止，有关 Nb3Sn 超导材料的最大商业应用仍在 NMR 磁体领域，且最有
希望应用于下一代加速器的超导磁体。
②Bi 系带材专有技术
铋系高温超导材料包括 Bi2223 带材和 Bi2212 线材两种。其中
Bi2223 属于第一代高温超导材料，也是目前唯一实现大规模工程应
用的高温超导材料，它主要在高温超导储能磁体、高温超导故障限流
器、高温超导电机以及高温超导电缆等方面有广泛的应用前景。
Bi2212 是目前唯一可以制作成多芯圆线（与低温超导线材结构类似）
的高温超导材料，它主要在未来 GHz 核磁共振谱仪（NMR）、大型高能
粒子加速器（HEP）以及下一代热核聚变反应堆（ITERDemo）上有着
超导国际出资的无形资产也属于上述范畴。
③YBCO 超导材料专利技术
该技术对应的产品为 Y 系高温超导带材，也称为涂层导体，被称
为第二代高温超导带材，它是目前综合性能最好的实用超导材料，也
是被认为未来有可能改变目前能源电力结构的超导材料。它尤其在高
温超导电缆、高温超导储能磁体、高温超导故障限流器、风力发电用
超导电机和污水处理用小型高温超导磁体等方面有着巨大的市场潜
上述②③描述的无形资产为高温超导材料相关技术，高温超导材
料为超导材料领域的前沿技术，是该领域的发展方向，高温超导材料
相关技术为公司战略储备技术目前该技术尚未为公司带来经济效益。
④钛及钛合金型材专利（有）技术
该技术主要用于生产眼镜型材及丝材，2012 年至 2014 年销售眼
镜用型材及丝材逐年下降，截至目前 2014 年共销售眼镜用型材及丝
因该技术对应产品与西安思迈（西安思迈系西北院通过西安赛特
间接控制的企业）的产品相似。为彻底解决公司与西安思迈部分产品
相似的问题，公司总经理办公会于 2014 年 9 月 15 日作出决定，公司
逐步减少与生物医疗用钛合金产品及服务相关的业务，自 2015 年 1
月 1 日起不再签署与生物医疗用钛合金产品相关的合同订单，2015
年 6 月 30 日前，将已经签署的生物医疗用钛合金产品合同订单履行
完毕。同时，2014 年 9 月，公司控股股东西北院也出具了《避免同
（3）无形资产摊销情况
经核查，公司无形资产摊销情况如下：
项目 入账时间 原值 摊销方法
（4）对评估报告中采用的评估方法及评估预测数据与公司实际
收益情况比较，分析判断评估价值的合理性，是否实现预期收益，是
公司陕西同盛分公司分别出具了《西北有色金属研究院无形资产评估
报告书》（中[同]评报字[ 号）、《超导国际科技（毛里求斯）
有限公司无形资产评估报告书》（中[同]评报字[ 号）对涉
及出资的无形资产采用收益现值法进行了评估。评估预测数据如下：
上述无形资产的实际收益及使用情况如下：
NbTi 超导线材专利
Nb3Sn 超导材料专有技
Bi 系带材专利（有）技
YBCO 超导材料专利技
使用铋 2223 高温超导
①低温超导材料无形资产
低温超导材料无形资产包含 NbTi 超导线材专利（有）技术、 Nb3Sn
超导材料专有技术。公司在受让 NbTi、Nb3Sn 超导线材知识产权后，
在对国内外技术发展趋势、自身装备和技术人员构成特点后，确定利
同时根据 ITER 和 MRI 应用对线材不断提出的新要求，开展和参与相
关研发项目，进一步开发更为完善的批量化制备技术。
与评估报告预测相比，由于 ITER 项目延期，导致 NbTi、Nb3Sn
超导线材产品推迟至 2011 年才陆续交货，收益日期晚于预期，但目
前相关产品已批量生产、交付，结合已签订的产品合同和未来应用前
景，评估报告预期收益可实现。
②钛及钛合金型材专有技术
钛及钛合金型材专利技术包括钛眼睛边丝生产技术、钛镍复合丝
材生产技术、小截面钛型材矫直技术和钛铰链及锁块生产技术。目前，
这些技术已全面应用于钛及钛合金型材的批量生产，为公司在眼镜行
业占有一席之地奠定了良好的技术基础。除此之外，钛及钛合金型材
专利技术还应用于航空紧固件用钛合金丝棒材和型材的生产，解决了
制约我国航空紧固件用钛合金丝棒材和型材批量生产的技术瓶颈，实
现了航空紧固件用钛合金丝棒材和型材的稳定批量生产，解决了我国
新型飞机发展的急需，打破了发达国家的技术封锁和垄断，填补了国
与评估报告预测相比，钛及钛合金型材专利技术已全面应用于钛
及钛合金型材的批量生产，已实现预期收益。
③高温超导材料无形资产
高温超导材料无形资产包含 Bi 系带材专利（有）技术、YBCO 超
导材料专利技术、使用铋 2223 高温超导线材制作永久电流线圈的装
置及方法、可弯曲性铋铅锶钙铜氧超导线带之制造方法。公司在受让
Bi2223 超导带材和 YBCO 涂层导体知识产权后，在对国内外技术发展
趋势、自身装备和技术人员构成特点后，确定利用现有知识产权，开
展和参与相关研发项目，待 Bi2223 超导带材和 YBCO 涂层导体出现明
确的市场需求后，再开始大规模量产。公司根据此项专利已经储备了
相关技术和产品，但由于该类产品投资规模大、生产成本高，产品价
格相应较高，应用范围较窄，此类产品市场目前尚处于培育阶段。限
于公司的财力、物力、人力，公司在战略上优先发展国家急需的低温
超导材料和钛合金材料，待高温超导技术和市场逐渐成熟后，再进一
与评估报告预测相比，高温超导材料相关技术虽尚未实现预期收
益，但具有较好的科研及商业应用前景，可实现预期收益。
上述无形资产的复核情况：
2012 年 6 月 29 日，中和资产评估有限公司出具了《西部超导材
料科技有限公司设立时接受投资的无形资产评估报书复核咨询意见》
(中和评咨字[2012]第 XAU1001 号),对公司设立时接受西北院、
超导国际投资的无形资产报告书进行了复核，复核认为评估方法选择
合理、评估依据适当、评估过程符合相关评估准则的规定。
主办券商经核查，上述西北院及超导国际用于出资的无形资产，
均为相关技术人员在执行单位任务并主要利用单位物质技术条件所
完成的，均属于职务发明创造，该无形资产的权利人为西北院及超导
国际。西北院及超导国际在出资时已将与专利（专有）技术相关的图
纸、资料、工艺流程、技术参数及相关证书移交至超导有限，相关专
利的权利人已于 2008 年前变更为公司。自西北院及超导国际出资至
今，该等出资的无形资产不存在任何权属方面的争议纠纷或潜在争议
公司用于出资的无形资产已摊销完毕，账面价值均为零，无需计
提减值准；无形资产评估价值合理，已实现或可实现预期收益，不存
在评估虚增或者出资不实的情形，不影响公司资本的真实性、充足性。
2）国有资产出资和转让。请公司说明涉及国有资产出资及历次
转让是否符合国有资产相关的法律法规规定，股东投资于公司的程序
的合法合规性；是否符合“依法设立”、“股票的发行和转让行为合法
合规”的挂牌条件。是否需要取得国有股权设置批复文件及相关依据。
请主办券商及律师补充核查并发表明确意见。
1.主办券商和其他中介机构的尽调情况
项目小组取得并审阅了公司工商登记资料、股东打款凭证、验资
报告、评估报告及相关无形资产、固定资产的移交手续和入账凭证，
获取了公司设立时的国有股权设置批复文件。
（1）公司工商登记资料
（5）相关无形资产、固定资产的移交手续和入账凭证
（6）国有股权设置批复文件
2.主办券商和其他中介机构的分析过程及依据
（1）公司涉及国有资产出资及历次转让的情况
①西北院在超导有限设立时的出资
西北院系陕西省财政厅作为资产管理机构的国有独资企业，西北
院在超导有限 2003 年成立时向其出资 8,000 万元，其中货币出资
5,000 万元、专利（有）技术作价出资 3,000 万元。
就本次出资，西北院已履行了资产评估、备案及取得审批等国有
资产相关法律法规规定的程序。就西北院的历次出资，其资产管理机
构陕西省财政厅已出具了《关于西部超导材料科技股份有限公司历史
沿革情况确认的函》，对西北院的历次出资行为给予确认。
超导有限设立时系中外合资经营企业，就西北院出资行为，其已
履行了取得经开区管委会批复、企业名称预先核准、《外商投资企业
批准证书》、《企业法人营业执照》、进行验资等程序，据此，西北院
投资于超导有限的程序合法、合规。
②2004 年中信金属受让超导国际 2000 万元出资
中信金属系由中国中信股份有限公司出资设立的法人独资国有
企业，2004 年，超导国际将持有超导有限出资中的 2000 万元转让给
就本次出资，中信金属已履行了公司内部必要的决议程序。
就中信金属的股权受让行为，超导有限履行了取得经开区管委会
批复，召开董事会，进行验资及取得换发的《外商投资企业批准证书》
及《企业法人营业执照》等程序，据此，中信金属投资于超导有限的
③2007 年增资时中信金属及陕高投的出资
中信金属系国有独资企业，陕高投系陕西省国资委监管的国有独
资企业。2006 年，超导有限进行增资，新增注册资本 10,380 万元。
新增加的 10,380 万元注册资本中，中信金属认缴 3,280 万元，陕高
投认缴 1,017 万元，全部为货币出资。
就本次出资，中信金属已履行了公司内部必要的决议程序，陕高
投亦取得陕西省国资委的批复同意。
就本次增资，超导有限聘请了评估机构对其资产及负债进行评估
以确定本次新增出资额的价格，并已将该评估报告在陕西省科学技术
厅及陕西省财政厅备案。同时，超导有限履行了取得经开区管委会批
复，召开董事会，进行验资及取得换发的《外商投资企业批准证书》
及《企业法人营业执照》等程序，据此，中信金属、陕高投投资于超
导有限的程序合法、合规。
④2008 年陕高投的股权转让
如前所述，陕高投系国有独资企业，2008 年，陕高投将其持有
超导有限的 1,017 万元出资转让给天汇科技。
就本次股权转让，陕高投已委托评估机构对其持有超导有限的
1,017 万元的出资进行了评估，并将该评估报告在陕西省国资委进行
了备案。同时，其亦取得了陕西省国资委的批复同意，并在西部产权
交易所将所转让股权公开挂牌交易。
就本次股权转让，超导有限履行了取得经开区管委会批复，召开
董事会及取得换发的《外商投资企业批准证书》及《企业法人营业执
照》等程序，据此，陕高投本次股权转让程序合法、合规。
⑤2010 年增资时西北院及西安工业的出资
西北院系国有独资企业，西安工业系西安市国资委出资设立的国
有独资企业。2010 年，超导有限进行增资，新增注册资本金 2,964
万元。新增加的 2,964 万元注册资本，分别由西北院认缴 895 万元，
西安工业认缴 2,069 万元。
就本次增资，西北院已取得陕西省财政厅及陕西省科学技术厅的
批复同意，西安工业已将出资资产进行了评估并取得了西安市国资委
就本次增资，超导有限聘请了评估机构对其资产、负债及股东全
部权益进行评估以确定本次新增出资额的价格，并已将该评估报告在
陕西省科学技术厅及陕西省财政厅进行了备案。同时，超导有限履行
了召开董事会、股东会，进行验资及取得换发的《企业法人营业执照》
等程序，据此，西安工业、西北院投资于超导有限的程序合法、合规。
⑥2012 年陕金控、陕海投受让天汇科技出资
陕金控系陕西省国资委及陕西省财政厅共同出资设立的国有企
业，陕海投系由陕西省国资委作为控股股东的国有控股企业。2012
年，天汇科技将其持有超导有限的出资分别转让给陕金控 500 万元，
陕海投 100 万元。
就本次股权受让，陕金控及陕海投已分别履行了必要的内部决议
就本次股权转让，超导有限履行了召开临时股东会及取得换发的
《企业法人营业执照》等程序，据此，陕金控及陕海投本次股权受让
综上， 项目小组认为，公司涉及国有资产的出资及历次转让均符
合国有资产相关的法律法规规定，各股东投资于公司时均履行了必要
的内部决议和外部审批程序，合法、合规。
（2）是否符合“依法设立”、“股票的发行和转让行为合法合规”
①公司是否依法设立合法存续
项目小组审查后确认，公司是依法设立并有效存续的股份有限公
司，不存在依法应当终止的情形，具备在全国中小企业股份转让系统
挂牌并公开转让股票的主体资格。
②公司股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
经项目小组核查，公司自其前身超导有限设立以来的历次增资、
股权转让、整体变更均系当事人真实的意思表示，签署了相关法律文
件并履行了相关股东（大）会决议、验资、工商变更等手续，该等行
为合法有效。公司现有股东作为出资的资产产权关系清晰，股权权属
明晰。本所律师认为，公司符合《业务规则》第 2.1 条第（四）项“股
权明晰，股票发行和转让行为合法合规”的挂牌条件。
（3）是否需要取得国有股权设置批复文件及相关依据
公司的控股股东为西北院，西北院作为国有独资企业需要取得国
有股权设置批复文件。2012 年 12 月 29 日，陕西省财政厅陕财办采
资［2012］143 号《关于确认西部超导材料科技股份有限公司国有股
东身份的函》， 2013 年 1 月 9 日，陕西省科学技术厅陕科改发［2013］
7 号《关于确认西部超导材料科技股份有限公司国有股东身份的批
复》，对公司国有股东及持有的股份数量、股权比例设置进行了确认。
主办券商经核查， 公司涉及国有资产的出资及历次转让均符合国
有资产相关的法律法规规定，各股东投资于公司时均履行了必要的内
部决议和外部审批程序，合法、合规；公司符合“依法设立”、“股票
的发行和转让行为合法合规”的挂牌条件；公司已按国有资产管理的
相关规定取得国有股权设置批复文件。
3）请主办券商和律师就公司设立所履行的程序作进一步补充核
查，并就以下事项发表明确意见：（1）公司设立（整体变更）是否符
合当时商务部门制定的规章及规范文件的规定；（2）公司设立（整体
变更）是否履行了必要的审批程序，是否合法、合规；（3）外资企业
股权变更程序的合法合规性；（4）在公司由外资转为内资的情况下是
否涉及税收优惠补缴问题。
1.主办券商和其他中介机构的尽调情况
项目小组取得了公司设立的工商登记资料，审阅了公司设立时国
资管理主管部门和国防科工主管部门出具的批复文件、公司变更为内
资企业时的税收优惠补缴凭证。
（1）公司设立的工商登记资料
（2）国资管理主管部门和国防科工主管部门出具的批复文件
（3）税收优惠补缴凭证
2.主办券商和其他中介机构的分析过程及依据
（1）公司设立（整体变更）是否符合当时商务部门制定的规章
及规范文件的规定；是否履行了必要的审批程序，是否合法、合规；
①公司前身超导有限设立时为中外合资经营企业。2009 年 6 月，
外资股东 SCGC 将其持有超导有限的全部 4,900 万元出资转让给深创
投。本次股权转让后，超导有限由中外合资经营企业变更为内资企业，
于 2009 年 7 月 6 日在西安市工商局进行了工商注册变更登记，取得
了换发的内资企业《企业法人营业执照》。
②2012 年 7 月 6 日，超导有限以经审计的账面净资产值折股整
体变更为股份有限公司。公司设立（整体变更）时，公司的发起人为
西北院、中信金属、深创投、天汇科技、西安工业、光大金控、立琦
汉源、航天新能源、陕金控、陕海投，全部为内资法人股东。
公司设立（整体变更）时，依照《公司法》及有关规定，公司全
体股东共同签署了《发起人协议》，具体约定了有关整体变更设立股
份有限公司的权利义务；取得了《企业名称变更核准通知书》；依法
进行了财务审计和资产评估；召开了董事会、股东会临时会议，通过
了超导有限整体变更为股份有限公司决议；取得了其主管部门陕西省
科学技术厅《关于西部超导材料科技有限公司整体变更的批复》、陕
西省财政厅《关于西北有色金属研究院参与西部超导材料科技有限公
司整体变更的复函》；就公司设立（整体变更）为超导股份的出资到
位情况由中介机构验资后出具了《验资报告》；超导股份召开创立大
会暨第一次股东大会；进行了工商登记。
项目小组审查后认为，公司设立时已经按照《公司法》、《公司登
记管理条例》及其它相关法律、法规的规定，履行了设立股份有限公
司的必要审批程序，其设立方式、程序合法有效。
（2）超导有限由外资企业变更为内资企业程序的合法合规性
2009 年 6 月超导有限原外资股东 SCGC 将其持有超导有限的全部
4,900 万元出资转让给深创投。本次股权转让价格以超导有限 2008
年度经审计的每股净资产价值为依据。本次股权转让事宜已履行如下
2009 年 6 月 19 日，超导有限召开临时董事会，同意 SCGC 将其
持有超导有限的 4,900 万元出资转让给深创投，同意将超导有限由中
外合资经营企业变更为内资企业。同日，西北院、中信金属、天汇科
技及深创投对超导有限的章程进行了修改。
2009 年 6 月 25 日，经开区管委会西经开发[ 号《关于
西部超导材料科技有限公司股权转让事项的批复》，同意 SCGC 将其持
有超导有限 21.7%的股权转让给深创投，同意超导有限由中外合资经
营企业变更为内资企业。
2009 年 6 月 26 日，公司全体股东西北院、中信金属、天汇科技、
SCGC 签订了《关于终止的协
议书》，同意终止原签订的《西部超导材料科技有限公司合资合同》。
2009 年 7 月 6 日，超导有限在市工商局进行了工商注册变更登
记，并取得了换发的 855 号《企业法人营业执照》。超
导有限由中外合资经营企业变更为内资企业。
项目小组经核查，超导有限由外资企业变更为内资企业的程序后
认为，超导有限由外资企业变更为内资企业时已经按照当时适用的法
律法规履行了变更的必要审批程序，超导有限由外资转为内资的变更
（3）公司变更为内资企业时的税收优惠补缴问题
超导有限自 2003 年 2 月设立至 2009 年 6 月由中外合资经营企业
变更为内资企业，其作为中外合资企业的经营年限未满 10 年，依法
需追补已退增值税及企业所得税税款，故超导有限由外资转为内资涉
在超导有限 2009 年由中外合资经营企业变更为内资企业时，西
安市国家税务局直属税务分局对超导有限的进行了税务检查，据西安
市国家税务局直属税务分局 2009 年 8 月 5 日出具的《检查报告》，超
导有限 2007 年度应补缴外商投资企业和外国企业所得税 287,436.36
元，2008 年度应补缴企业所得税 2,225,290.81 元，由于企业性质的
变化，应追补已退增值税税款 1,206,050.71 万元。
就公司变更为内资企业时的税收优惠的补缴情况，经项目小组核
查，超导有限已于 2009 年 8 月 12 日向西安市国家税务局直属税务分
家税务局补缴已退的增值税税款 1,206,050.71 万元。
主办券商经核查，公司设立时已经按照《公司法》、《公司登记管
理条例》及其它相关法律、法规的规定，履行了设立股份有限公司的
必要审批程序，其设立方式、程序合法有效；在公司由外资转为内资
的情况下已补缴相关税收。
4）关于董监高、核心人员兼职问题。请主办券商、律师核查：
（1）董监高、核心人员兼职是否存在违反国家法律法规、所在单位
的相关规定的情形，是否存在与职务发明权属有关的争议纠纷或潜在
争议纠纷；（2）以上兼职行为是否符合公司法对于董监高任职资格和
义务的相关规定；（3）针对实际控制人身兼多职，请主办券商补充核
查该事项对公司规范治理的影响，说明如何保证公司内部控制有效执
行、是否存在风险以及整改措施，就公司内部控制是否存在缺陷、能
否充分、合理、有效执行发表意见。
1.主办券商和其他中介机构的尽调情况
项目小组查阅了公司现行的《公司章程》和历次“三会”资料，
获取并审阅了了公司全体董事、监事及高级管理人员出具的声明与承
诺，审阅了与公司全体董事、监事及高级管理人员相关的知识产权相
（2）历次“三会”资料
（3）公司全体董事、监事及高级管理人员出具的声明与承诺
2.主办券商和其他中介机构的分析过程及依据
（1）董监高、核心人员的兼职情况
经核查，公司目前董事会由 9 名成员组成，其中独立董事 3 名；
监事会由 6 名成员组成，其中职工代表监事 2 名；高级管理人员 6 名。
根据超导股份现任董事、监事及高级管理人员的简历、承诺，上述人
员的任职及兼职情况详见公开转让说明书之“第三节公司治理”之
“七、董事、监事、高级管理人员”之“（四）董事、监事、高级管
公司核心技术人员的兼职情况如下：
天汇科技 董事 公司股东
马文革 副总工程师 无 无 无
闫果 核心技术人员 无 无 无
项目小组经核查， 公司的董事、监事、高级管理人员均依照《公
司法》与《公司章程》的规定产生。公司高级管理人员未在控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业兼任除董事、监事之外的其他职务，
未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。 公司的财
务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 除刘
向宏外，上述其他核心技术人员均不存在兼职情形。刘向宏的兼职不
存在违反国家法律法规、所在单位的相关规定的情形，不存在与职务
发明权属有关的争议纠纷或潜在争议纠纷。
（2）项目小组经核查，上述董事、监事、高级管理、核心人员
兼职不存在违反国家法律法规、所在单位的相关规定的情形，不存在
与职务发明权属有关的争议纠纷或潜在争议纠纷；上述董事、监事、
高级管理的兼职行为均已取得相应的内部决策及外部审批程序，符合
公司法对于董事、监事、高级管理任职资格和义务的相关规定。
（3）针对实际控制人身兼多职，请主办券商补充核查该事项对
公司规范治理的影响，说明如何保证公司内部控制有效执行、是否存
在风险以及整改措施，就公司内部控制是否存在缺陷、能否充分、合
理、有效执行发表意见。
①公司实际控制人为陕西省财政厅，不存在上述情况。
②经核查，公司的董事、监事、高级管理人员均依照《公司法》
与《公司章程》的规定产生。公司高级管理人员未在控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业兼任除董事、监事之外的其他职务，未在
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。
公司自整体改制设立为股份有限公司起即开始逐步建立健全公
司法人治理结构，公司设立了股东会、董事会和监事会，聘任了总经
理、财务负责人等高级管理人员，建立了健全的法人治理结构，并且
能够根据《公司法》及公司章程规定规范运作。公司的董事、监事、
高级管理人员行为均遵守《公司法》、《公司章程》等有关规定执行。
公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议
事规则》以保障股东大会、董事会和监事会的规范运作，提高决策效
率。公司已建立了完善的内部控制制度，财务管理制度、重大投资决
策、关联交易决策和其他内部工作程序严格、规范，定期对内部控制
制度进行检查和评估，并披露相关信息；公司建立了完善的内部约束
机制和责任追究机制，各个事项有明确的责任人，杜绝越权决策或不
履行内部决策程序的事项；公司制定并严格执行信息披露管理制度，
明确信息披露责任人，信息披露真实、准确、完整、及时、公平。公
司各项内控制度规范运作，董事、监事、高级管理人员在公司生产运
营、管理决策、三会表决等方面尽职尽责。综上所述，公司的董事、
监事、高级管理人员身兼多职未对公司的规范运作产生不利影响，并
且不存在影响公司规范治理的行为。
主办券商经核查，公司董监高、核心人员兼职不存在违反国家法
律法规、所在单位的相关规定的情形，不存在与职务发明权属有关的
争议纠纷或潜在争议纠纷；以上兼职行为符合公司法对于董监高任职
资格和义务的相关规定；就公司内部控制不存在缺陷、能充分、合理、
5）公司报告期内销售或采购来自军方或其他涉密单位，申报时
已经申请信息披露豁免的（信息披露豁免申请应包含几方面内容：公
司是否具备军品承制资格、保密资格、来自军品的收入占报告期内收
入的比例、是否进行了打包、脱密等信息披露处理、是否建立健全保
密方面的内控制度）。请公司：（1）补充披露公司是否持有军品科研、
生产、销售资质，相关资质从有限公司过户到股份公司是否存在障碍；
（2）补充披露是否履行军方采购程序；（3）补充说明并披露公司股
份制改造是否需要取得相关部门批准或备案及公司实际履行情况；
（4）补充说明并披露参与公司股份制改造、申请挂牌的中介机构及
其人员是否具备相应资格；（5）补充说明豁免信息披露的原因、依据、
脱密处理方式，豁免信息披露是否影响投资者判断；如需取得国家相
关部门批准或确认文件，请提供；（6）补充披露公司向军方销售的可
持续性，是否影响公司持续经营能力。（7）请主办券商和律师对前述
供应商或客户涉军方或其他密单位，但申报时未做信息披露豁免
的。（1）请公司补充说明采购（或销售）内容，公司是否需要具备相
关资质、是否符合军方销售（或采购）程序及实际履行情况；（2）请
主办券商及律师对前述事项核查并对公司信息披露方式、内容是否适
（1）补充披露公司是否持有军品科研、生产、销售资质，相关
资质从有限公司过户到股份公司是否存在障碍；
公司已在公开转让说明书之“第二节公司业务”之“三、公司业
务有关资源情况” 之“ （三）业务许可与公司资质” 中补充披露如下：
公司已取得军品科研、生产、销售的相关资质、许可和质量认证体系认证，
相关资质、许可和质量认证体系认证已经从有限公司过户到股份公司。
（2）补充披露是否履行军方采购程序；
项目小组经核查公司的销售合同、销售发票及记账凭证等文件，
了解公司作为高端钛合金材料和低温超导材料的研发、生产和销售企
业，主要客户以航空锻件厂、ITER 组织为主，公司不直接与军方发
生交易，因此不需履行军方采购程序。
（3）补充说明并披露公司股份制改造是否需要取得相关部门批
准或备案及公司实际履行情况；
项目小组经核查，公司股份制改造需要取得国资主管部门和国防
科工主管部门的批准。陕西省财政厅于 2012 年 12 月 29 日出具《陕
西省财政厅关于确认西部超导材料科技股份有限公司国有股东身份
的函》（陕财办采紫[ 号），陕西省科学技术厅于 2013 年 1
月 9 日出具《关于确认西部超导材料科技股份有限公司国有股东身份
的批复》（陕科改发[2013]7 号），对公司股份制改造事项予以批准。
国防科工主管部门亦对相关事项进行了批准，并于 2013 年 8 月 23 日
出具了《关于西部超导材料科技股份有限公司上市有关事项的意见》
（科工计[ 号）。公司已按照相关部门批复内容履行相应义
（4）补充说明并披露参与公司股份制改造、申请挂牌的中介机
构及其人员是否具备相应资格；
公司已在公开转让说明书之“第一节基本情况”之“八、与本次
挂牌有关的机构”中补充披露如下：
参与公司挂牌的主办券商、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构及
其主要经办人员均具备从事军工涉密业务咨询服务安全保密资格。
（5）补充说明豁免信息披露的原因、依据、脱密处理方式，豁
免信息披露是否影响投资者判断；如需取得国家相关部门批准或确认
公司生产的钛合金属于高端钛合金材料，是当代飞机和发动机的
主要结构材料之一，主要用于生产航空锻件（包括飞机结构件、紧固
件和发动机部件等），最终用于飞机制造。按照信息披露的一般标准
存在国家机密泄露的风险，因此申请豁免信息披露。
公司在公开转让说明书及全套申报文件中对军工涉密业务相关
法律法规、资质、许可、质量认证体系认证的名称，军工型号项目名
称，研发的军工型号项目名称，政府补助中涉及的军工型号项目名称，
相关产品牌号和销量，国防专利名称，涉及国家秘密的重大购销合同
等涉密内容进行了打包、脱密等处理方式，该部分涉密内容涉及的内
容较少，对投资者判断的影响较小。
公司已向国防科工主管部门就改制上市信息披露事宜申请特殊
财务信息豁免披露，且已取得主管部门同意豁免相关信息披露的批
（6）补充披露公司向军方销售的可持续性，是否影响公司持续
项目小组经核查公司的销售合同、销售发票及记账凭证等文件，
了解公司作为高端钛合金材料和低温超导材料的研发、生产和销售企
业，主要客户以航空锻件厂、ITER 组织为主，公司不直接与军方发
公司是我国航空用钛合金棒丝材的主要研发生产基地，是目前国
内唯一实现低温超导线材商业化生产的企业， 也是目前国际上唯一的
铌钛（NbTi）锭棒及线材全流程生产企业。
自 2003 年成立以来，公司在军用飞机及 ITER 项目等国家重要战
略领域的关键材料研制方面取得重大突破：自主研发并批量生产出多
种航空用新型钛合金，打破了欧美发达国家对我国航空关键钛合金材
料的技术封锁和禁运；自主研发并批量生产出低温超导线材，填补了
国内空白，代表中国为 ITER 反应堆核心装置提供关键材料；成功地
走出了一条将实验室成果产业化的自主创新之路，成为中国高端钛合
金和低温超导材料领域的领军企业。
但，公司作为高端钛合金材料和低温超导材料的研发、生产和销
售企业，主要客户以航空锻件厂、ITER 组织为主，公司不直接与军
综上， 公司在主营业务所属行业中的优势较为明显，未来继续开
展现有业务的持续性较强。
（7）请主办券商和律师对前述事项核查并发表意见。
主办券商经核查，公司持有军品科研、生产、销售资质，相关资
质已从有限公司过户到股份公司；公司股份制改造已取得国资主管部
门和国防科工管理部门的批准，公司履行了应尽义务；参与公司本次
挂牌工作的中介机构及其人员具备相应资格；豁免信息披露投资者判
断的影响较小；公司在主营业务所属行业中的优势较为明显，未来继
续开展现有业务的持续性较强。
（本页无正文，为对全国中小企业股份转让系统《关于西部超导材料科技股
份有限公司挂牌申请文件的反馈意见》之签字、盖章页）
中信建投证券股份有限公司