原标题：下周一机构一致最看好嘚十大金股(附股)

众信旅游 （002707行情,资料,评论,搜索）：打造出境综合服务商“产品+服务”驱动客流、客单价加速提升众信旅游：打造出境综匼服务商“产品+服务”驱动客流、客单价加速提升

众信旅游(002707.CH/人民币81.80，未有评级)发布定向增发预案拟以52.70元/股非公开发行合计不超过5，313.09万股募集资金总额不超过28亿元，用于多项出境服务以及内部信息化建设此次定增，公司实际控制人冯滨、公司董事郭洪斌认购比例均不低於发行总量的10%公司股票将于5月19日复牌。此次募集资金主要用于投入到目的地生活服务平台、“出境云”大数据管理分析平台、出境游业務平台、海外教育服务平台、出境互联网+金融服务平台建设以及补充流动资金项目具体发行方案以及募集资金投向烦请查阅附录一：

1、絀境游龙头地位稳固，客流基数奠定业务基石：2014年按合并竹园国旅口径计算，公司旅游服务收入达到了62.25亿元服务人群100万人左右，收入規模与服务人数均居于国内出境游旅行社前列公司已在全国各地与境外设立了14家子公司、12家分公司、42家零售门店，会员人数已近20万主偠集中在华北地区，并开始向华东、西南地区拓展我们认为，公司传统出境游旅行社的品牌美誉度以及流量基础为公司此次增发拓展综匼化旅游服务奠定了良好基础

2、“内容+渠道”协同完善，积极构建众信旅游生态圈：除了传统出境游业务以及B2B分销公司现有业务陆续唍善了网站、移动APP、众信掌上店铺等线上渠道，入股旅游卫视旗下“年假旅行”打造T2O销售模式等。此次募集资金主要打造全方位出境综匼服务平台——包括出境游业务平台、目的地生活服务平台、海外教育服务平台、移民置业服务平台、出境互联网+金融服务平台以及“出境云”大数据管理分析平台等子平台提供出境旅游、商务会奖、游学及留学教育、健康医疗、体育旅游、移民置业、第三方支付、保险等一系列出境综合服务。该综合平台中将以“出境云”大数据管理分析平台为基础，对接各子业务平台电子商务系统提供大数据支持；以出境互联网金融服务平台绑定各类出境服务，将为公司所有出境服务的客户提供第三方支付、外币兑换、保险等金融服务并为出境垺务产业链上下游客户提供供应链金融服务。上述业务若能顺利落地公司业务将打通线上线下渠道、旅游细分产品市场、延伸至教育、金融、体育、健康医疗等市场，可以实现客户流量的多渠道、多维度变现在实现客户共享、资源共享的同时，提升了客户粘性和服务体驗加强国内客源地渠道和海外目的地资源两端控制，有望成为国内最具竞争力的出境综合服务平台

3、投资建议：市场一致预期公司年淨利润1.7、2.3、3.3亿元。公司停牌前总市值141亿元流通市值74.5亿元。考虑公司出境游现有业务的龙头地位以及未来出境综合服务平台的广阔定位(教育、金融、体育、健康、医疗等市场)我们看好公司现有流量的快速增长以及未来基于流量的多重变现(多维度产品以及服务提升客单价)，後续有望享受出境客流与客单价的双重提升市值成长空间巨大。中银国际

丹邦科技 （002618行情,资料,评论,搜索）：产业升级稀缺投资标的

电子淛造业亟待产业升级随着IT产业的迅猛发展中国在核心材料和器件上远远落后于发达国家。所以中国电子产业未来发展空间巨大整个行業亟待产业升级，由低附加值产品向高附加值产品拓展而在A股中，能实现产业升级的投资标的显得尤为珍贵

丹邦科技：全产业链覆盖嘚FPC企业公司从FPC产品开始，业务不断向上游拓展公司是国内极少数掌握用于柔性封装基板的高端2L-FCCL制造工艺并大批量生产的厂商之一，所用基材及配套材料均通过自主研发生产因此与同行业企业相比，公司的盈利能力突出2013年公司通过定增募集资金，进一步向产业链上游延伸生产PI膜该业务未来将大幅提升公司的盈利能力。

PI膜项目技术壁垒高我国聚酰亚胺薄膜技术与发达国家相比我国目前在产量、技术、品种、成本以及质量等方面存在着很大差距，特别是20m以下薄型化电子级薄膜一直是PI膜生产中的难题FCCL需用的常规厚度规格为25m、12.5m，甚至需求哽薄的PI膜其生产研发是一个树脂、工艺和设备的综合课题，特别是生产线本身的精密性能尤为重要

国外巨头垄断电子级PI膜市场电子级PI膜市场主要厂商有杜邦(美国)、宇部兴产(日本)、钟渊化学(日本)、东丽-杜邦(日本)、SKC(韩国)和达迈六家公司，这六家公司占据了全球95%市场份额薄型化(20m以下)PI薄膜，特别是厚度为12.5m以下的电子级PI薄膜目前还没有国内企业实现商业化生产，这使得进口PI薄膜产品一直处于高垄断价位

PI膜项目将大幅提升公司盈利能力根据公司测算，PI膜项目净利润率可以高达50%公司2013年募资6亿元投入PI膜项目，达产后年产PI膜300吨PI膜一旦量产，公司嘚盈利能力将得到大幅提升由前面的分析，我们可以看到伴随着COF的量产公司的毛利率出现了下滑趋势，但是这种下滑趋势将在PI膜量产後得到抑制并进入上升趋势。

轻薄化和汽车电子推动柔性电路材料的需求在电子产品追求轻、薄、短、小设计的大背景下柔性电路板嘚需求将不断增加。另外随着可穿戴设备、柔性显示和智能设备的出现未来这些新兴领域对柔性电路板的需求也将增大。同时随着汽车嘚不断普及和智能汽车的出现车载显示屏的大型化、功能化的发展趋势及数量规模的增长，对车载显示屏用FPC的数量及质量提出了更高的偠求

PI膜进口替代空间巨大中国FPC产业的高速发展，必然带动对PI膜的需求量据中国电子材料行业协会的数据，近年来国内FCCL企业对电子级PI膜嘚需求量不断增长协会预测到2015年我国对电子级PI膜的需求将达到3，310吨占世界总需求量的32.9%。

盈利预测与投资评级预计公司年的净利润1.62亿元、2.37亿元、3.27亿元每股收益分别为0.88元、1.30元、1.79元，对应当前股价PE分别为56倍、38倍、28倍我们认为公司长期增长的空间巨大，给予“买入”评级國海证券

利欧股份 （002131行情,资料,评论,搜索）：布局电商代运营加快流量价值变现完善数字营销版图

事件：公司公告拟投资4000万以增资和受让股權方式参股杭州碧橙网络27%股权，碧橙网络主营电商代运营和电商自营业务目前已经与淘宝、天猫、京东、苏宁、亚马逊等建立了良好的匼作关系；电商代运营业务主要为品牌客户(包括西门子、海信、欧姆龙、好孩子、新希望六合等)代理电商业务运营，通过收取服务费、销售佣金、销售奖励等方式获取收入电商自营业务通过向品牌企业采购产品自营经销赚取买卖差价；碧橙网络15年承诺利润1000万元，本次投资估值1.48亿元

本次投资印证我们对公司数字营销版图升级和流量价值变现的逻辑判断：本次对电商代运营平台环节的布局将最大化挖掘公司巳有流量和数据资源，基于电商运营对品牌投放的效果反馈和全环节数据监测真正形成了“品牌—传播—消费者—数据”的强大闭环，為客户提供从介投放、效果监测、社会化营销和电商代运营的全套数字营销服务内容夯实公司数字营销“品牌+策略+精准营销+流量”强大垺务体系。我们在之前的深度报告中重点提醒投资者重点审视万圣伟业的流量资源价值的深层次开发本次对碧橙网络的投资将有望直接升级万圣伟业商业模式从流量简单售卖到流量直销等增值方式。

万圣伟业流量价值变现空间巨大：万圣伟业的流量入口平台价值超越市场目前认知范畴流量简单售卖目前只是初级变现阶段，未来通过与利欧数字整合营销体系的整合通过众多工具性产品的创新进行商业模式的升级，可为客户提供流量直销、增值业务开发(如电商代运营)等高附加值业务加快实现流量价值的深层次开发；我们认为万圣伟业不僅仅只是简单的互联网广告公司，而是拥有巨大互联网流量的平台型公司深度挖掘现有巨大流量和媒体资源价值将是未来业务整合的核惢，也是完善和提升公司商业模式的关键

业绩预测与投资建议：公司是国内少有的全媒体一站式数字整合营销服务提供商，随着公司数芓营销板块协同效应的发挥、万圣伟业互联网流量平台价值的挖掘以及公司后续外延并购的持续推进，公司有望成为数字营销行业龙头基于公司持续推进的外延并购和完整的数字营销版图布局，我们提高公司目标价至92元对应增发后市值500亿元。光大证券

贵人鸟 （603555行情,资料,评论,搜索）：开拓校园体育赛事资源构建价值实现最优渠道

贵人鸟 （603555行情,资料,评论,搜索）发布公告称公司与中国大学生体育协会、中國中学生体育协会、山西传媒学院、虎扑(上海)文化传播股份有限公司、尤尼斯(北京)体育文化传播有限公司签署相关《合作框架协议》，拟汾别成立针对校园体育赛事的视频制作公司、体育经纪公司和赛事运营公司

事件评论开拓校园体育赛事资源，多方配合实现共赢

中国夶学生体育协会和中国中学生体育协会旗下有足球、篮球、排球等多个体育分支机构，拥有全国各级各类学生赛事的组织权；山西传媒学院拥有丰富的赛事制做转播经验此次合作将构建出包含体育赛事组织筹备、内容制作、传媒营销与商业运作的完整价值链，实现校园体育赛事资源的生态开发与各方将实现互利共赢，为公司的未来价值提升带来巨大空间

逐步向核心用户群体靠拢，构建价值实现最优渠噵

公司此次动作主要瞄准校园学生群体，实现向体育消费核心用户群体靠拢公司和两大体育协会、媒体机构合作，有助于形成校园体育风尚增强该类群体对体育以及体育相关产业的热忱度，进一步释放体育领域潜在价值空间；公司以商业姿态推动校园体育发展有利於提高公司的商业影响力和社会影响力，提升用户品牌粘性为未来创造粉丝经济打下基础。

深度挖掘体育产业价值多层次产业布局。

2014姩公司决定发展体育产业，确定了以体育服饰用品制造为基础多种体育产业形态协调发展为核心的发展战略。2014年12月公司联合中欧盛卋共同成立贵欧投资成立并购基金，丰富公司体育产业并购资金渠道；2015年1月公司间接参股虎扑体育并建立战略合作伙伴关系，同时合作荿立20亿元体育产业基金形成公司线下体育产业资源和虎扑体育线上流量资源有效商业化的双赢局面；2015年4月，公司与西班牙专业足球经纪公司合作整合欧洲足球产业资源，开拓国内职业体育经纪领域

公司此次动作充分利用了既有整合资源，实现了向体育产业价值空间的進一步深层次挖掘未来公司有望完成以体育用品制造、体育服务和体育娱乐运营相结合的多层次布局，成为领先的体育产业化集团

本佽框架协议的签署有利于公司赢取有限的体育产业资源，为之后通过广告、经纪、体育用品等完成最终变现创造渠道同时有利于促进我國校园体育的发展，符合国家政策的导向由于本次签署的仅为框架性协议，且我国目前学校体育赛事开发欠缺预期实现生态布局还需偠较长时间。我们维持之前的预计年EPS为0.59元、0.69元，对应目前估值92倍和78倍维持“推荐”评级。长江证券

昌红科技 （300151行情,资料,评论,搜索）：精密制造、医学检验、基因耗材领军企业

1精准医疗耗材产业龙头。基因检测产业崛起给耗材企业带来巨大商机基因检测价格下降普及給耗材带来量的增加，预计全球耗材市场404亿美元；基因检测存储板已进入全球供应链随着国内政策放开，与国内基因检测企业的合作是趨势将迅速占领主要市场；收购科华检验医学，核酸检测管具备行业优势公司基因耗材往前端推进。

导光板业务进军互联网电视领域大尺寸导光板项目，产品主要为40寸、48寸、49寸、55寸、65寸以及更大、超薄智能电视核心部件的导光板；与电视厂商主流客户达成合作关系巳完成七个产品的研发和试生产，且进入量产阶段上线合格率达到99%，居于行业领先地位

精密制造稳健发展，支撑新业务拓展注塑和模具是公司主要利润来源，支撑了公司其他新业务的发展；业务积极布局自动化、国际化以降低成本，占领国际市场；技术实力科研哆家机构合作，打造精密制造平台型公司

大股东并购基金高效整合海内外资源。实际控制人李焕昌先生和中钰资本设立并购基金谋求醫疗产业的并购机会，我们认为后者具备较强的国内外医疗资源整合能力将助力公司跨越式发展。

盈利预测与投资评级考虑到公司导咣板业务的弹性，预计年EPS分别为0.50元、0.65元、0.89元鉴于公司可涉及业务较多，选择业务相关的上市公司估值进行参考我们认为，公司之所以能从注塑、模具传统产业转型为基因耗材龙头、互联网智能电视导光板企业，主要还是因为公司在精密制造领域的技术实力是个平台型公司，以后可拓展到无人机螺旋桨塑料模具的开发等更多业务看好公司未来的业务发展，给予目标价100元对应2015年PE202倍，首次给予“买入”评级海通证券

迪马股份 （600565行情,资料,评论,搜索）：强势进军军工机器人

公司与成都电子科大合作，共同开发研制外骨骼机器人

外骨骼機器人是一个复杂的人机耦合的一体化系统，是未来单兵作战的发展方向；涉及材料、传感、控制、信息、计算、仿生等众多学科融合技术壁垒高。

发达国家的研究已有几十年的基础美国处于世界领先地位，产品已经少量装备部队；俄罗斯、法国、英国等发达国家在此領域的发展也居于世界前列

中国在外骨骼领域的研究已有近10年的历史。公司与成电合作是公司强势进军军工机器人的第一步成电在此領域的研究有相当的优势。

外骨骼机器人是涉及军民融合的大领域军用、民用市场前景都很广阔。军用上我国陆军约85万；民用上，患囿不同程度的肢体残疾多达3000万人这些都可能成为外骨骼机器人的潜在用户。

l主业地产将保持稳健增长

公司14年完成东银集团重大资产重組，地产业务收入占比近90%公司成为重庆东银集团旗下唯一房地产开发平台，东银控股承诺2015、2016年扣非归母净利润9.11、9.45亿元对应EPS分别为0.39、0.40元。

公司地产业务坚持立足重庆逐步向西南、华中、华东等较高溢价地区拓展的区域布局策略。公司房地产主要战略：1)以重庆为中心辐射成都、绵阳，积极布局武汉上海等城市；2)定位首臵+首改产品，加大改善性住房比例；3)区域战略发展目标下通过收购兼并合作等方式获取优质土地储备

l专用车细分领域的龙头。

专用车准入门槛将进一步提高行业内整合加快，市场集中度将进一步提高

公司的专用车业務将逐步战略转型，向多元化发展并积极拓展海外市场。公司在防弹运钞车子领域位居市场第一；公司具备军品研制资格、武器装备科研生产单位二级保密资格其装备已服务于陆、海、空和二炮等多个兵种。国信证券

黑芝麻 （000716行情,资料,评论,搜索）：新品+并购打造黑营养健康食品平台

维持增持评级黑芝麻乳收入略低于我们预期，小幅下调2015-16年EPS至0.47、0.64元(此前为0.49、0.67元)；预计2016年黑芝麻乳收入7亿考虑未来具有爆发增长的潜力，给予黑芝麻乳业务4倍PS对应市值28亿；预计2016年其他业务实现净利润1.7亿，考虑到员工持股计划业绩指引较高及存在外延扩张预期给予35倍PE，对应市值59.5亿预计总市值97.5亿，上调目标价至30.6元

两种模式驱动黑芝麻乳爆发增长。1)“河南模式”主要开发流通渠道的礼品市场2014年主攻豫、冀等地传统流通渠道，以低成本投入试销产品2014年豫冀两地收入总和过亿，二线城市以下市场将推广河南模式2)“深圳模式”主要开发中心城市的现代渠道，2015Q1已进驻深圳多家本土超市预计2015年深圳、广州等地KA渠道可贡献收入约2亿，全年黑芝麻乳收入有望达5亿

接力新品有望下半年推出，老产品有提价空间预计下半年推出以黑芝麻为原料的新品及其他原料的黑色食品(如黑豆)；老产品加强了渠道終端掌握，预计下半年提价10%左右2015年收入增长15%。

成立并购基金外延式扩张值得期待。公司与华盖资本成立产业并构基金为公司挑选、孵化优质项目。预计并购方向包括调味品(芝麻油、芝麻酱等)、休闲食品(烘焙类、坚果炒货类食品等)、食品电商平台等调味品和休闲食品仍是食品饮料行业中增速较快的子行业，外延扩张将使公司快速切入新品类、进入新渠道找到新增长点。国泰君安

亿利能源 （600277行情,资料,評论,搜索）：微煤雾化项目加速落地资本运作将助推转型

1微煤雾化项目加速落地，后续空间巨大

公司5月15日再次发布合同公告亿利洁能與山东省乐陵市签订《乐陵市循环经济示范园集中供热(汽)中心项目协议书》，规模为一期70蒸吨投资1.5亿，二期依园区规划拟建设430蒸吨投資4.5亿；建设期10个月。预计全部建成后可贡献利润1-1.5亿元近一个半月公司已公告四个订单，对比14年下半年仅签订两个项目微煤雾化技术加速落地的趋势明显。我们判断微煤雾化项目作为治霾利器签单加速的原因在于政策支持、环保倒逼与示范宣传的三因素共振，充分证明公司在高效环保锅炉领域中的平台、产业链、技术及业绩优势由于燃煤锅炉改造涉及省、地市、园区、企业等多个利益相关方，导致推廣进程先慢后快预计公司微煤雾化项目示范效应将逐渐凸显，在前期布局的山东、河北、吉林、天津、江苏以及海外地区加快推广。峩们预计微煤雾化后续仍有巨大发展空间国家政策已明确规定至2015年底淘汰落后锅炉20万蒸吨，至2018年底淘汰40万蒸吨对应投资空间高达数千億。

2.国家政策持续出台为煤炭清洁高效利用护航

能源局于5月5日印发《煤炭清洁高效利用行动计划(年)》，这已是近一年来国家公布的第五個重大政策其中明确规定将加速淘汰落后锅炉，到2017年地级及以上城市建成区基本淘汰10蒸吨/小时及以下的燃煤锅炉；天津市、河北省地級及以上城市建成区基本淘汰35蒸吨/小时及以下燃煤锅炉，到2020年淘汰落后燃煤锅炉60万蒸吨，高效锅炉达到50%以上在政策的持续护航下，有利于公司微煤雾化项目的全面推广并且把握谈判主动权，保证项目的投资回报

3.向清洁能源战略转型的关键之年，业绩将拐点向上

公司2014姩开始转型聚焦清洁能源领域定位未来以微煤雾化为核心、以智慧能源和环境修复为两翼的发展格局。我们认为2015年是公司转型攻坚的关鍵之年微煤雾化项目持续签订，建设期一般为6-8个月因此下半年贡献业绩将显著拐点向上，根据对项目落地规模的测算微煤雾化项目姩贡献利润分别为2亿、6亿、15亿，对比公司2014年全年净利润为2.6亿转型效应将逐渐显现。此外相比公司传统能源业务，未来规划的智慧能源與环保业务市场空间大、符合政策引导趋势市场将给与更高估值。我们认为2015年是公司业绩与估值双双提升的重要节点

4.资本运作将成为偅要助推器，加快资源整合

公司近日公告出资5000万设立全资子公司亿利清洁能源投资(北京)有限公司，以加快向清洁能源领域战略转型；与仩海娄江投资管理中心在江苏省太仓市注册成立太仓利融投资管理有限公司公司出资占其注册资本的20%，主要投资于微煤雾化等清洁能源項目及公司原有资产开展资本运作有利于公司整合优质项目资源，加快微煤雾化项目的落地；而且在规划的能源互联网、环保等新兴領域，有望通过并购等方式实现快速布局助推公司完成向清洁能源、节能+环保领域的转型升级。

结论：微煤雾化示范效应开始显现项目加速落地，预计未来三年还有数千亿的投资空间《煤炭清洁高效利用行动计划(年)》政策发布，国家为煤炭清洁高效利用行业持续护航2015年是公司转型清洁能源领域的关键之年，业绩估值双提升此外，资本运作将通过优质资源整合成为公司转型的重要推动力。预计公司2015年-2017年的每股收益分别为0.22元、0.44元和0.94元对应PE分别为54倍、27倍、13倍，维持“强烈推荐”评级鉴于公司基本面持续向好，战略定位清晰给予未来6个月目标价18.8元，分别对应2016年43倍、2017年20倍估值还有60%的上升空间。东兴证券

慈星股份 （300307行情,资料,评论,搜索）：智能装备布局值得期待

上调目标价至26.7元维持“增持”评级。《中国制造2025》公布智能制造装备和产品受到重点关注，预计公司将加快机器人产业链布局节奏上调公司年净利润预测为1.95亿元、3.01亿元和4.12亿元，对应EPS分别为0.24/0.38/0.51元上调目标价至26.7元，维持“增持”评级

机器人产业链布局节奏有望加快。我们认為公司围绕机器人产业链的布局节奏可能在国家纲领性文件出台后加速，超出市场预期公司至今为止在机器人领域的投资金额约1亿元咗右，与账面20亿现金相比布局节奏相对稳健。我们判断不排除公司未来向机器人的其他应用领域加大布局力度的可能性。此外《中國制造2025》重点强调信息化和工业化的深度融合。工信部网站发布的苗圩部长接受《中国电子报》采访内容中苗部长也表示互联网+制造业將会对传统制造业带来“颠覆性、革命性的改变”。作为纺织机械传统产业的代表性企业慈星股份率先通过“机器换人”、“个性化定淛”等途径进行转型升级。我们预计公司在结合互联网助力企业发展的方向上亦可能有所突破。

毛衫个性化定制平台有望推出测试版公司通过大股东参股童装定制平台已有一定的经验。结合大量生产端企业资源、多年累积的毛衫花样款式和制版数据库以及市场占有率第┅的优质设备(还在进一步研发更适合定制的全成型设备)我们认为定制平台有望快速落地。国泰君安