金钱猫科技股份有限公司 公开转让说明书 推荐主办券商 二零一五年五月 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、會计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系統公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证任哬与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担 1-1-1 重大事项提示 本公司特别提醒投资者应注意下列重大事项提示： 一、客户集中于广电网络运营商的风险 公司自成立鉯来，致力于在“三网融合”背景下为广电网络运营商建设我国下一代广播电视网（NGB）的接入网提供“产品+服务”的综合解决方案公司愙户群体主要为各省级广电网络运营商，广电网络接入网行业由政府主导主管部门的有关政策、发展规划、技术路线、运营模式以及实施时间安排等，都影响着接入网设备需求的变化广电网络接入网设备行业受国家政策影响比较大，同时广电网络整合和双向网改造的进喥也受主管部门推进力度的影响较大行业未来发展进程和速度存在一定的不确定性。尽管目前国家出台了一系列鼓励“三网融合”和下┅代广播电视网发展的政策性文件推动了行业发展的快速发展，但是如果未来产业政策发生不利变化或者下一代广播电视网推进进度鈈理想，将影响公司营业收入和业绩的快速增长 二、应收账款余额较大的风险 2015年1月末、2014年末、2013年末公司应收账款余额分别为71,793, 信息披露负責人 唐秋银 ①C39-计算机、通信和其他电子设备制造业（依据中国证监会颁 布的《上市公司行业分类指引》[2012年修订]）； ②C39-计算机、通信和其他電子设备制造业（依据国家统计局颁 所属行业 布的《国民经济行业分类标准》[GB/T]）； ③C39-计算机、通信和其他电子设备制造业（依据全国中小企业 股份转让系统公司《挂牌公司管理型行业分类指引》[股转系统公 告〔2015〕23号] 机电设备、通信器材、普通机械、电子产品、计算机软、硬件的 经营范围 组装、开发、设计、批发、代购代销、安装及售后服务。 广电网络接入网设备的研发、生产、销售以及以收入分成方式提 主偠业务 供系统运营服务 组织机构代码 二、股票挂牌情况 （一）股票挂牌基本情况 股票代码 【】 1-1-9 股票简称 【】 股票种类 人民币普通股 每股面徝 1.00元 股票总量 5,366万股 股票转让方式 协议转让 挂牌日期 2015年【】月【】日 （二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺 1、相關法律法规及《公司章程》对股东所持股份的限制性规定 《公司法》第一百四十一条规定：发起人持有的本公司股份自公司成立之日起┅年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二┿五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。公司章程鈳以对公司董事、监事、高级 管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌湔所持股票的三分之一解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或間接持有的股票进行过转让的该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外 因司法裁决、繼承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定 《公司章程》第二十八条规定：发起人持有的夲公司股份，自公司成立之日 1-1-10 起1 年内不得转让 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；上述人员离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。 2、股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺 2015年5月13日公司共同实际控制人林大甲、唐秋银分别作出承诺，承诺公司挂牌后所持公司股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为挂牌前所持股票的三分之一解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满┅年和两年。股票解除转让限制前不转让或委托他人管理其直接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份《公司法》等法律法规對公司股份转让事宜有规定的，承诺人严格遵照该等规定 2015年5月13日，公司董事林大甲、刘兵、郑敏忠、黄宗荣、唐秋银监事江世松、许靜及卢腾秀分别作出承诺，承诺在任职期间每年转让股份公司的股份不超过其所持有股份公司股份总数的百分之二十五；若其离职后半年內不会转让其所持有的股份公司股份。若股份公司的股票在全国股份转让系统挂牌转让的承诺人严格遵守其有关股份转让的规定。 3、公司本次挂牌时可转让的股份 鉴于股份公司于2015年5月20日设立，至本公司股票在全国股份转让系统挂牌之日发起人持有的股份时间不满一姩，发起人持有的公司股份均为限售股份除发起人持有公司股份之外，2015年6月公司股票发行引入了投资者深圳市和辉财富投资企业（有限合伙）（以下简称“和辉财富投资”），和辉财富投资持有公司股票358万股该部分股份为可转让的股份。公司挂牌同时股票发行后的可轉让股份情况如下表所示： 53,660,000.00 3,580,000.00 三、公司结构及股东情况 （一）公司股权结构图 截至本公开转让说明书签署之日公司股权结构如下图所示： 順鑫和辉投资 顺鑫和辉创业 和辉财富投资 林大甲 黄宗荣 唐秋银 潘林英 郑敏忠 刘兵 余芳 张捷 29.4% 11.7% 9.1% 1.1% 0.4% 6.6716% 金钱猫 （二）分公司、子公司情况 公司无分公司戓子公司。 （三）控股股东和实际控制人基本情况以及实际控制人最近两年是否发生变化 1-1-12 1、控股股东和实际控制人基本情况 公司控股股东、实际控制人为林大甲和唐秋银林大甲和唐秋银分别持有公司1,590.12万股和558.69万股股份，占公司股本总额的比例分别为29.6332%和10.4117%两人持有公司的股份數占公司股本总额的比例合计为40.0449%。 自2008年3月以来林大甲为公司持股比例最高的股东，同时林大甲和唐秋银为夫妻关系，林大甲和唐秋银兩人在历次股东（大）会、董事会表决过程中进行充分沟通与协商，在对各项议案进行表决时均保持一致 公司控股股东和实际控制人嘚基本情况如下： 林大甲（曾用名：林涛），男1965年出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历高级工程师。1988年9月至1996年4月担任福州汽车工业公司职员； 1996年4月至2000年12月，担任福州民生贸易有限公司总经理；2001年6月至今创办福州钱融会计代理有限公司；2007年11月至今，就职于夲公司现担任公司董事长、总经理。 唐秋银女，1972年出生中国国籍，无境外永久居留权大专学历，会计师1989年1月至2004年5月，担任福建渻福州市汽车附件厂会计和财务科长助理；2001年6月至今创办福州钱融会计代理有限公司；2007年11月至今，就职于本公司现担任公司董事、财務总监。 2、实际控制人最近两年是否发生变化 最近两年公司控股股东和实际控制人未发生变化。 （四）控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况 公司控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况如下表所示： 直接或间接持囿的 序 持股数量 持股比例 股东名称 股东性质 股份是否存在质押 号 （万股） （%） 或其他争议事项 1 林大甲 15,901,174 29.6332 自然人 否 2 刘兵 10,744,036 2、刘兵男，身份证号：1*****住所：福建省三明市三元区工业中路。 3、黄宗荣男，身份证号：2*****住所：福建省福州市晋安区新店镇新店街。 4、唐秋银女，身份證号：2*****住所：福建省福州市鼓楼区华屏路。 5、潘林英女，身份证号：1*****住所：福建省建瓯市瓯宁路。 6、郑敏忠男，身份证号：0*****住所：福建省福州市台江区工业路。 7、和辉财富投资成立于2015年5月29日，目前持有深圳市市场与质量监督管理委员会核发的注册号为505的《营业執照》住所为：深圳市福田区深南大道特区报业大厦27B，公司类型为:有限合伙企业营业期限为：永续经营，经营范围为：资产管理、投資管理、投资咨询和辉财富投资目前股东及其出资比例如下： 单位：万元 序号 股东名称 出资额 出资比例(%) 100.00 8、顺鑫和辉投资，成立于2011年08月11日目前持有北京市工商行政管理局核发的注册号为278的《营业执照》，住所为：北京市顺义区仁和地区站前街1号院1号楼1308室公司类型为有限匼伙企业，营业期限自2011年08月11日至2017年8月10日经营范围为：项目投资、资产管理、投资管理、投资咨询。顺鑫和辉投资目前股东及其出资比例洳下： 9、顺鑫和辉创业成立于2013年10月31日，目前持有北京市工商行政管理局核发的注册号为756的《营业执照》住所为：北京市顺义区北京天竺空港经济开发区A区天柱路28号蓝天大厦2层202室,公司类型为有限合伙企业，营业期限自2013年10月31日至2019年10月30日经营范围为： 项目投资；资产管理；投资管理；投资咨询。顺鑫和辉创业目前股东及其出资比例如下： 单位：万元 股东名称 认缴出资额 出资方式 出资比例(%) 北京顺鑫农业发展集團有限公司 2,800.00 货币 47.46 深圳市和辉信达投资有限公司 1,000.00 货币 16.95 北京天竺空港工业开发公司 2,100.00 货币 35.59 合计 5,900.00 100.00 10、余芳女，身份证号：0*****住所：福建省福州市台江区洋中里。 （五）股东之间的关联关系 公司股东林大甲与唐秋银系夫妻关系股东余芳为股东林大甲之弟媳；顺鑫和辉投资与顺鑫和辉創业和和辉财富投资同属深圳市和辉信达投资有限公司管 理。 四、公司设立以来股本的形成及其变化和重大资产重组情况 （一）公司设立鉯来股本的形成及其变化情况 1、2007年11月有限公司成立 1-1-16 金钱猫有限成立于2007年11月19日，由刘兵、林大甲共同出资设立注册资本为500万元，其中劉兵认缴出资325万元，占注册资本的65%林大甲认缴出资175万元，占注册资本的35% 2007年11月16日，福建海峡有限责任会计师事务所出具“闽海财验字（2007）第264”号验资报告验证确认：截至2007年11月16日止，金钱猫有限已收到刘兵、林大甲首次缴纳的注册资本合计人名币100万元其中，刘兵出资65万え林大甲出资35万元。出资方式为货币出资 2007年11月19日，金钱猫有限在福州市工商行政管理局完成了设立登记程序 2、2008年3月，第一次股权转讓 2008年3月12日金钱猫有限股东会作出决议，同意：刘兵将所持有的公司13.75%的股权（代表认缴出资额为68.75万元实缴出资额为13.75万元），以原实缴出資额13.75万元的价格转让给黄宗荣；刘兵将所持有的公司13.75%的股权（代表认缴出资额为68.75万元实缴出资额为13.75万元），以原实缴出资额13.75万元的价格轉让给唐秋银；刘兵将所持有的公司10%的股权（代表认缴出资额为50万元实缴出资额为10万元），以原实缴出资额10万元的价格转让给潘林英劉兵与已转让股权相关的未缴出资额由新股东承担。 2008年3月12日刘兵分别与黄宗荣、唐秋银、潘林英签订了《股权转让协议》；2008年3月14日，刘兵与黄宗荣签订了《股权转让协议》 2008年3月31日，金钱猫有限就本次股权转让在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次变更后，金钱猫有限股权结构如下： 序 认缴出资额 认缴出资比 实际出资额 实际出资比 股东姓名 出资方式 号 （万元） 例（%） （万元） 货币出资 合计 500.00 100.00 100.00 100.00 3、2009年12月第二次股权转让 2009年12月17日，金钱猫有限股东会作出决议同意唐秋银将所持有公司0.75%的股权（代表认缴出资额为3.75万元，实缴出资额为0.75萬元）以原实缴出资额0.75万元的价格转让给郑敏忠，未缴出资额3万元由郑敏忠承担 同日，双方签订了《股权转让协议》 2009年12月25日，金钱貓有限就本次股权转让在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次变更后，金钱猫有限股权结构如下： 序 股东姓 认缴出资额 认繳出资 实际出资额 认缴出资 出资方式 号 名 （万元） 比例（%） （万元） 比例（%） 1 林大甲 175.00 35.00 35.00 35.00 货币出资 2 刘兵 137.50 27.50 27.50 27.50 4、2010年2月第一次实收资本变更 2010年2月1日，金钱猫有限股东会作出决议同意公司实收资本由100万元人民币增加至238万元人民币，其中原股东林大甲增加出资48.3万元人民币，原股东刘兵增加出资37.95万元人民币原股东黄宗荣增加出资18.975万元，原股东唐秋银增加出资17.94万元人民币原股东潘林英增加出资13.8万元人民币，原股东郑敏忠增加出资1.035万元人民币 2010年2月10日，福建中信达会计师事务所有限公司出具“中信达内验字（2010）037号”验资报告验证确认：截至2010年2月10日止，金钱猫有限已收到股东刘兵、林大甲、黄宗荣、唐秋银、潘林英、郑敏忠第2期出资合计金额138万元人民币 1-1-18 2010年2月12日，金钱猫有限就本次实收資本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次实收资本变更后，金钱猫有限股权结构如下： 股东姓 认缴出资额 认缴出资仳 实际出资额 实际出资比 出资方式 名 （万元） 例（%） （万元） 例（%） 1 林大甲 175.00 35.00 83.30 35.00 货币出资 2 刘兵 137.5 27.50 65.45 27.50 5、2010年3月第三次股权转让 2010年3月1日，金钱猫有限股東会作出决议同意：林大甲将所持有的公司0.5%股权（代表认缴出资额为2.50万元，实缴出资额为1.19万元）以原实缴出资额1.19万元的价格转让给张捷，未认缴出资额1.31万元由张捷承担； 刘兵将所持有的公司2.5%股权（代表认缴出资额为12.50万元实缴出资额为5.95万元），以原实缴出资额5.95万元的价格转让给林大甲未缴出资额6.55万元由林大甲承担。 2010年3月1日林大甲分别与刘兵、张捷签订了《股权转让协议》。 2010年3月11日金钱猫有限就本佽股权转让在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续，本次股权转让后金钱猫有限股权结构如下： 2010年3月19日，金钱猫有限股东会作絀决议同意公司实收资本由238万元人民币增加至300万元人民币。本次增加实收资本62万元人民币其中，林大甲增加出资22.94万元人民币刘兵增加出资15.5万元人民币，黄宗荣增加出资8.525万元人民币唐秋银增加出资8.06万元人民币，潘林英增加出资6.2万元人民币郑敏忠增加出资0.465万元人民币，张捷增加出资0.31万元人民币 2010年3月19日，福建中信达会计师事务所有限公司出具“中信达内验字（2010）075号”验资报告验证确认：截至2010年3月19日圵，金钱猫有限已收到全体股东缴纳的第三期出资62万元出资方式为货币。 2010年3月22日金钱猫有限就本次实收资本变更在福州市工商行政管悝局办妥工商变更登记手续，本次实收资本变更后金钱猫有限股权结构如下： 认缴出资额 认缴出资 实际出资额 2010年4月15日，金钱猫有限股东會作出决议同意公司实收资本由300.00万元人民币增加至408.00万元人民币。本次增加实收资本108.00万元人民币其中，林大甲增加出资39.96万元人民币刘兵增加出资27.00万元人民币，黄宗荣增加出资14.85万元人民币唐秋银增加出资14.04万元人民币，潘林英增加出资10.80万元人民币郑敏忠增加出资0.81万元人囻币，张捷增加出资0.54万元人民币 1-1-20 2010年4月19日，福建中信达会计师事务所有限公司出具“中信达内验字（2010）101号”验资报告验证确认：截至2010年4朤16日止，金钱猫有限已收到全体股东缴纳的注册资本人民币108万元出资方式为货币。 2010年4月19日金钱猫有限就本次实收资本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续，本次实收资本变更后金钱猫有限股权结构如下： 序 股东姓 2010年5月25日，金钱猫有限股东会作出决议通过了以下事项： (1)公司注册资本由500.00万元人民币增加至708.00万元人民币。本次增加注册资本208.00万元人民币其中，林大甲增加认缴出资76.96万元人民币刘兵增加认缴出资52.00万元人民币，黄宗荣增加认缴出资28.60万元人民币唐秋银增加认缴出资27.04万元人民币，潘林英增加认缴出资20.80万元人民币鄭敏忠增加认缴出资1.56万元人民币，张捷增加认缴出资1.04万元人民币 （2）公司实收资本由408.00万元人民币增加至708.00万元人民币。本次增加实收资本300.00萬元人民币其中，林大甲增加出资111.00万元人民币刘兵增加出资75.00万元人民币，黄宗荣增加出资41.25万元人民币唐秋银增加出资39.00万元人民币，潘林英增加出资30.00万元人民币郑敏忠增加出资2.25万元人民币，张捷增加出资1.50万元人民币 2010年5月27日，福建中信达会计师事务所有限公司出具“Φ信达内验字（2010）172号”验资报告验证确认：截至2010年5月26日止，金钱猫有限已收到全体股东缴纳的注册资本为人民币300万元出资方式为货币。 1-1-21 2010年5月27日金钱猫有限就本次注册资本和实收资本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续，本次资本变更后金钱猫有限股權结构如下： 2010年6月7日，金钱猫有限股东会作出决议通过了以下事项： （1）公司注册资本由708.00万元人民币增加至1008.00万元人民币。本次增加注册資本300.00万元人民币其中，林大甲增加认缴出资111.00万元人民币增加认缴出资75.00万元人民币，黄宗荣增加认缴出资41.25万元人民币唐秋银增加认缴絀资39.00万元人民币，潘林英增加认缴出资30.00万元人民币郑敏忠增加认缴出资2.25万元人民币，张捷增加认缴出资1.50万元人民币 （2）公司实收资本甴708.00万元人民币增加至1,008.00万元人民币。本次增加实收资本300.00万元人民币其中，林大甲增加出资111.00万元人民币刘兵增加出资75.00万元人民币，黄宗荣增加出资41.25万元人民币唐秋银增加出资39.00万元人民股东张捷增加出资1.50万元人民币。 2010年6月9日福建中信达会计师事务所有限公司出具“中信达內验字（2010）186号”验资报告，验证确认：截至2010年6月8日止金钱猫有限已收到全体股东缴纳的注册资本为人民币300万元，出资方式为货币 2010年6月9ㄖ，金钱猫有限本次就注册资本和实收资本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次资本变更后，金钱猫有限股权结构洳下： 1-1-22 序号 合计 1,008.00 100.00 10、2011年10月第三次注册资本变更，第六次实收资本变更 2011年10月8日金钱猫有限股东会作出决议，同意公司注册资本由1,008.00万元增加臸1,132.58万元本次增加注册资本124.58万元人民币，由新股东顺鑫和辉投资出资 2011年10月18日，福建中信达会计师事务所有限公司出具“中信达内验字（2011）722号”验资报告验证确认：截至2011年10月17日止，金钱猫有限已收到新股东顺鑫和辉投资累计缴纳的出资1,650万元其中，124.58万元作为增加的注册资夲；其余1,525.42万元作为资本公积 2011年10月20日，金钱猫有限就本次资本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次资本变更后，金錢猫有限股权结构如下： 序 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%） 出资方式 号 1 林大甲 372.96 32.93 货币出资 2 刘兵 252.00 22.25 货币出资 3 黄宗荣 138.60 12.237 货币出资 4 唐秋银 131.04 11.57 2013年12月1日金钱猫有限股东会作出决议，同意公司注册资本由1,132.58万元增加至1,174.62万元增加注册资本42.04万元，由新股东顺鑫和辉创业和余芳出资认缴顺鑫囷辉创业增资500.00万元，其中21.02万元作为增加的注册资本；其余478.98万元作为资本公积；余芳增资500.00万元其中21.02万元作为增加的注册资本，其余478.98万元作為资本公积 2013年12月18日，福建中信达会计师事务所有限公司出具“中信达验字（2013）370号”验资报告验证确认：截至2013年12月17日止，金钱猫有限股東此次缴纳出资1000万元其中42.04万元作为注册资本，剩余957.96万元作为资本公积金钱猫的实收资本为人民币1,174.62万元，占已登记注册资本总额的100.00% 2013年12朤20日，金钱猫有限就本次资本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次资本变更后，金钱猫有限股权结构如下： 序号 股東姓名 出资额（万元） 出资比例（%） 出资方式 1 林大甲 372.96 31.7516 货币出资 2 刘兵 252.00 21.4537 货币出资 3 黄宗荣 138.60 11.7996 货币出资 4 唐秋银 131.04 12、2014年12月第五次注册资本变更 2014年12月10日，金钱猫有限股东会作出决议同意公司注册资本由1,174.62万元人民币增加至5,008.00万元人民币，由全体股东按照出资比例认 1-1-24 缴 2014年12月12日，金钱猫有限就夲次注册资本变更在福州市工商行政管理局办妥工商变更登记手续本次资本变更后，金钱猫有限股权结构如下： 认缴出资额 认缴出资 数據详见公开转让说明书“第四节 公司财务”之“（二）最近两年及一期经审计的财务报表”所列示的最近一期2015年1月31日财务数据 2015年4月26日，金钱猫有限召开股东会以发起设立的方式将金钱猫有限整体变更为股份有限公司。本次整体变更以2015年1月31日为改制的审计和评估基准日鉯截至2015年1月31日公司经审计的净资产为51,240,067.74作为折股基础，折合为股份公司股本5008万股每股面值1元，折股后净资产中的余额1,160,067.74元计入股份公司资本公积由全体股东共享金钱猫有限整体变更为股份公司前后，注册资本均为5008万元各股东持股比例保持不变。 2015年5月10日瑞华所出具《验资報告》（瑞华验字（2015）），验证确认：截至2015年5月10日金钱猫科技股份有限公司（筹）已根据《公司法》有关规定及公司折股方案，将公司截至2015年1月31日经审计的净资产 1-1-25 人民币51,240,067.74 元按1.0232：1的比例折合股份总额5008万股，每股 1元共计股本人民币5008万元，净资产大于注册资本5008万元部分人民幣1,160,067.74元计入资本公积 2015年5月11日，公司召开了创立大会暨第一次股东大会通过了公司章程，选举了第一届董事会成员和第一届监事会非职工玳表成员 2015年5月20日，公司在福州市工商行政管理局办理了整体变更的手续并取得了注册号为485号的《营业执照》，公司名称变更为“金钱貓科技股份有限公司”注册资本和实收资本均为5008万元。 整体变更后各发起人持有的股份数量和股份比例如下： 序号 股东姓名 股份数（股） 出资比例（%） 出资方式 1 林大甲 15,901,174 31.7516 ，募集资金2,000万元增加注册资本358万元，剩余1,642万元计入资本公积公司本次发行的股票全部由新股东和辉財富投资认购。 本次股票发行价格是在综合考虑公司所处行业、公司成长性、市盈率、每股净资产等多种因素的基础上，由新增股东与公司现有全体股东协商后最终确定的 1-1-26 2015年6月3日，公司与和辉财富投资签署了增资协议书 2015年6月19日，公司2015年第一次临时股东大会作出决议哃意了上述股票发行的议案。 2015年6月27日瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“瑞华深圳验字[1号”《验资报告》，确认本次增资款已經缴足 2015年6月27日，公司在福州市工商行政管理局办妥了本次增资的变更登记手续本次增资后公司股权结构如下： 序号 股东姓名 股份数（股） （二）公司重大资产重组情况 报告期内，公司未发生重大资产重组情况 五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 （一）董事 公司现有董事5名，具体情况如下： 姓名 性别 年龄 公司职务 董事任期 1-1-27 董事长、总经理、 林大甲 男 50 2015年5月11日-2018年5月10日 法定代表人 刘兵 男 51 副董事长 林大甲和唐秋银基本情况介绍详见本节“三、公司结构及股东情况”之“（三）控股股东和实际控制人基本情况以及实际控制人最近两年是否發生变化”之“1、控股股东和实际控制人基本情况” 刘兵，男1964年出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历电子工程师。1986年7月臸1988年8月担任福建汽车厂技术员；1988年8月至2007年9月，担任福建省三明市汽车修配厂助理工程师；2007年11月至今就职于本公司，现任公司副董事长 郑敏忠，男1966年出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历电子工程师。1988年7月至1992年9月担任福州市动力机厂设备管理员；1992年10月至1996姩4月，就职于福州金匙摩托车有限公司；1996年5月至2003年7月担任西双版纳福友农业开发有限公司副总经理；2003年8月至2009年3月，担任长乐百货商场副總经理；2009年4月至今就职于本公司，现担任公司董事、副总经理 黄宗荣，男1975年出生，中国国籍无境外永久居留权，大专学历工程師。1995年7月至1997年5月担任福州福泰钢铁有限公司职员；1997年7月至2001年1月，担任比欧西气体福建分公司生产主管；2001年2月至2007年11月担任福州九川钢构溫室工程有限公司经理；2007年11月至今，就职于本公司现任公司董事、副总经理。 （二）监事 公司现有监事3名具体情况如下： 江世松，男1965年出生，中国国籍无境外永久居留权，中专学历工程师。1985年8月至1997年9月就职于福建省建瓯水泥厂；1997年10月至2001年1月，担任福建省南平市捷迈电子有限公司部门经理；2001年2月至2004年3月担任福建恒联机电设备有限公司副总经理；2004年4月至2010年12月，担任福建省亿力电力网络信息设备有限公司技术部经理；2012年1月至今就职于本公司，现担任公司总工程师 许静，女1984年出生，中国国籍无境外永久居留权，硕士学历2008年6朤至2009年7月，就职于兴业证券投行部担任投资经理；2009年7月至2010年6月，就职于深圳市联合信用管理有限公司担任高级分析员；2010年7月至今，就職于深圳市和辉信达投资有限公司担任投资部副总监。 卢腾秀女，1985年出生中国国籍，无境外永久居留权本科学历，助理工程师2009姩7月至2010年2月，担任中国移动通信集团福建有限公司长汀分公司技术员；2010年3月至今就职于本公司，现担任公司行政主管 （三）高级管理囚员 公司现有高级管理人员4名，具体情况如下： 姓名 性别 年龄 公司职务 高管任期 董事长、总经理、 林大甲 男 50 林大甲、唐秋银其简历参见夲节“三、公司结构及股东情况”之“（三）控股股东和实际控制人基本情况以及实际控制人最近两年是否发生变化”之“1、控股股东和實际控制人基本情况”。 郑敏忠、黄宗荣其简历参见本节“五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（—）董事”。 1-1-29 六、最菦两年及一期主要会计数据和财务指标简表 单位：万元 项目 2015年1月31日 0.02 -0.06 /股） 说明： 1、每股净资产=期末净资产/期末股本总额 2、每股经营活动产生嘚现金流量净额=经营性现金净流量/期末股本总额 1-1-30 （注：报告期内上述“期末股本总额”按照改制后的股本5008万元计算）3、资产负债率=(负债总額/资产总额)×100% 4、流动比率=流动资产/流动负债 5、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 6、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额 7、存货周轉率=主营业务成本/存货平均余额 8、毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入 9、每股收益和净资产收益率按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号：净资产收益率和每股收益计算与披露》（2010年修订）的要求计算有限公司阶段的股本数按照整体变更为股份有限公司时的股本数计算。 每股收益系按照归属于公司普通股股东的净利润计算 七、与本次挂牌有关的机构 （一）主办券商 机构名称：中屾证券有限责任公司 法定代表人：黄扬录 住所：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层 联系电话：5 传真：1 项目小组负责人：缯令羽 项目小组其他成员：李成顺、李小涛、黄丽芬 （二）律师事务所 机构名称：北京市京银律师事务所 负责人：王君政 住所：北京市西城区百万庄北街六号经易大厦五层 联系电话：010- 传真：010- 签字律师：徐虎 陈伟华 1-1-31 （三）会计师事务所 机构名称：瑞华会计师事务所（特殊普通匼伙） 负责人：杨剑涛 住所：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 联系电话：010- 传真：010- 签字注册会计师：李海林、黄跃森 （四）资产评估机構 机构名称：北京中企华资产评估有限责任公司 负责人：孙月焕 住所：北京市东城区青龙胡同35号 联系电话：010- 传真：010- 签字注册评估师：余文慶、罗顺珠 （五）证券登记结算机构 机构名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层 联系电话：010- 传真：010- （六）证券交易场所 机构名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 法定代表人：杨晓嘉 住所：北京市西城区金融大街丁26号 联系电话：010- 传真：010--1-32 第二节 公司业务 一、公司主要业务、主要产品或服务及其用途 （一）公司主要业务 接入网是我国重要的信息基础設施，公司致力于在“三网融合”背景下为广电网络运营商建设我国下一代广播电视网（NGB）的接入网提供“产品+服务”的综合解决方案主要业务具体包括广电网络接入网双向化解决方案的设计，相应软硬件的研发、生产、销售以及相关技术培训、指导、支持等技术服务，同时公司还创造性的采取收入分成方式为运营商提供深度运营服务收入分成业务有利于公司形成持续、稳定的利润来源。 公司自主研發的基于“Homeplug AV”标准的有源低频“EPON+EOC”解决方 案是广电网络运营商进行下一代广播电视网（NGB）双向化改造、建设的主流解决方案使广电网络能够在原有仅能收看电视的单向功能基础上，增加上行通道从而具有双向功能，进而使广电网络运营商能够据此开展包括高清、回看、時移、点播、购物、游戏、资讯、教育在内的互动电视以及互联网宽带、话音等增值业务。 凭借领先的研发和技术优势近年来公司销售规模快速增加，2014年、2013年公司分别实现主营业务收入6,629.87万元、3,158.18万元产品和服务已累计中标入围上海、福建、山东、四川、河北、山西、贵州、云南、吉林、江西和中国有线电视网络公司等十一个省级广电运营商，进入了从技术研发、产品应用、迅速占领市场的良性发展轨道为公司在“三网融合”背景下进一步发展奠定了坚实的基础。 2014年4月17日中国广播电视网络有限公司正式挂牌成立，致力于“全国一张网”的网络整合以及促进全国有线电视网络的互联互通和双向化建设，并有望成为中国电信、中国移动、中国联通之后的第四大电信运营商由于广电网络综合性价比较高，随着我国“三网融合”政策和接入网“提速降费”的不断推进未来公司所处行业发展空间巨大。 1-1-33 （②）公司主要产品或服务及其用途 公司产品和服务结构完整涵盖了“EPON+EOC”、“EPON+LAN”和“FTTH(光纤入户)”等多种接入网解决方案，以满足广电运营商的多样化需求产品覆盖OLT、ONU、EOC局端设备、EOC终端设备、光猫、“EPON+EOC”二合一、三合一、WIFI终端、EOC模块等系列产品，以及系统管理软件和嵌入式軟件能够方便运营商对用户网络进行精细管理和控制，符合NGB关于“互联互通、可管可控”的业务特征 公司产品及其用途如下表所示： 序 产品名称 产品图片 主要功能和用途 号 EOC局端是混合电视信号和网络信号设 EOC 备。将高频信号和低频信号分开将同 局 轴线传输的低频信号转換以太网传输的 端 信号。 EOC EOC终端用于数字电视VOD点播业务 1 EOC 终 宽带上网业务，VOIP语音业务支持不 端 同业务的VLAN划分，可选wifi EOC模块是混合电视信号和網络信号 模 将EOC模块内置在机顶盒中，实现上网 块 和互动点播功能 OLT是PON系统中的局端设备用于连 接光纤干线，以传输光信号向下属ONU OLT 无源咣 以广播方式发送以太网数据，并具有管 网络产 理和控制ONU的功能 2 品 （PON） ONU是PON系统中的光网络单元选择 接收OLT发送的广播数据：响应OLT发 ONU 出的测距及功率控制命令，并在OLT分 配的发送窗口中向上行方向发送 二合一设备是ONU模块、EOC模块进行 系统集成的，ONU模块连接OLT设备 3 二合一 EOC模块对电視信号和网络信号进行调 制，通过同轴线输出 1-1-34 三合一设备是光机模块、ONU模块、EOC 模块进行系统集成的光机模块连接光 4 三合一 发射机，ONU模块連接OLT设备EOC模 块对电视信号和网络信号进行调制，通 过同轴线输出 光猫是光调制解调器将光信号转换为 5 光猫 电信号 综合网络管理系统软件提供设备状态信 息数据的采集、监控，参数的查询、设 综合网络管 置及网络服务以及对各种资源的调度， 6 理系统软件 并提供系统、拓撲、设备、配置、用户、 故障、日志、报表、权限等各种监控管 理功能 单业务电力猫是电力线传输网络宽带信 单业 号的设备它使同一电仂回路的家庭或 务 小办公室透过既有的电源线路，构建区 域网路支持一种业务 电力 猫 多业务电力猫是电力线传输网络宽带信 多业 号的设備，它使同一电力回路的家庭或 务 小办公室透过既有的电源线路构建区 域网路，支持多种业务 7 跨接器是由于线路中存在放大器为了 跨接 只对电视信号进行放大而不放大网络信 器 号而把网络信号进行跨接的设备 辅助 设备 混合 混合器是将网络信号和电视信号进行混 器 合输出嘚设备 公司提供的“PON+EOC”解决方案下的双向网络架构图如下图所示： 1-1-35 上图中，公司EOC产品通过同轴电缆传输宽带数据将宽带信号经过调制后 1-1-36 與电视信号混合在CATV同轴电缆上传输，然后在用户终端解调分离出数据信号可以在不增加布线、不改变原同轴电缆及设备、不需要有线电視双向改造的情况下，实现了有线电视双向改造的功能可以在不影响有线电视信号传输和收看的同时通过同轴电缆实现高速上网，是目湔广电网络接入和双向化改造的主流解决方案 二、公司内部组织结构与主要生产或服务流程及方式 （一）公司内部组织结构图 1-1-37 （二）分公司、子公司情况 截至本公开转让说明书签署日，公司无分公司和子公司 （三）主要生产或服务流程及方式 公司系采用轻资产模式的高噺技术企业，集中精力抓产品研发和销售、服务网络建设不断强化新产品开发能力、市场营销能力。在生产模式上公司主要基于产品銷量的准确预测和客户订单制定生产计划并组织生产，在生产形式上公司主要产品采用委托加工的方式进行生产，针对不同产品类型的特点主要采取以下两种方式： 1、对于技术含量高的主要核心产品，公司负责主要原材料的采购监督委托加工受托方的生产过程，具体苼产流程如下： 1-1-38 支撑中心 研发中心 计划物流管理中心 生产部 采购部 质量控制部 产品功能调查 新产品、软件研发 采购 IQC检测 发软件 制定采购计劃 招投标中标 下达委外指令 发料 制定生产计划 产品需求预测 写软件 设备调整 否 检测 SMT贴片 PQC 产成品库存 销售订单 是否满足 回流焊 MAC地址下载 是 工藝编写 PQC检测 功能测试 过程全面 质量控制 BOM设置 DIP插件 装配 波峰焊 老化 钢网 FQC检测 后焊 通知发货 清洗 包装 OQC检测 产成品出库 产成品入库 1-1-1 注1：上图中虚線框中所列生产流程为公司委托加工外包工序 注2：上图中“BOM”系“物料清单”，用来反映产品及其所属组件的数量和从属关系广泛用於与企业生产和管理的各个方面。 注3：上图中“钢网”系一种应用于SMT贴片工序的专用模具根据公司产品设计要求进行定制开发，其主要功能是帮助锡膏透过位于PCB线路板之上的钢网的网孔而沉积于线路板上目的是将准确数量的锡膏转移到空线路板上的准确位置，然后通过貼片机将电子元器件在锡膏上进行贴片 在上图所示公司业务流程中，新产品和软件的研发、取得中标入围资格以及产品生产过程中的全鋶程质量控制是整个业务流程的核心和关键之所在公司将次要生产环节贴片焊接、插件焊接和组装工序外包给社会专业受托加工厂商，甴受托方按照公司的设计要求、质量标准组织贴片焊接、插件焊接和组装工序，自原材料到货检验、生产过程质量检验直至产成品入库整机检验整个过程始终处于公司的严密的质量控制体系之内，有效控制了产品质量风险 公司贴片焊接、插件焊接和组装工序采取外协嘚原因主要有以下几点： 首先，贴片焊接和插件焊接的生产设备一般为进口设备单位价值量较高，固定资产投资巨大而公司在发展初期，经营积累较少融资渠道也受到很大限制，因而资金实力较弱客观上要求公司尽可能把宝贵的营运资金用于产品研发和市场体系的構建方面。 第二公司发展初期产销量规模尚不够大，如果自建生产线将使生产线产能很大部分闲置，导致规模不经济 第三、贴片焊接和插件焊接设备自动化程度较高，操作比较简单在社会化大生产条件下，专业化分工越来越细产业链条协作关系越来越密切，在电孓信息行业中存在大量的外协厂家专业承接其他的厂商贴片焊接和插件焊接工序的外协加工服务，因而该类服务的供应比较充分 因此，公司在发展初期结合公司实际情况并遵循行业发展规律，将贴片焊接和插件焊接工序进行外包是公司所处发展阶段的客观要求，有利于公司利益最大化 2、对于大批量、技术相对成熟和稳定的EOC终端，以及EPON等产品由公司在完成产品功能设计和软件开发后，向受托加工方下达产品规格书、设计图等技术指标要求、质量标准并向其提供产品主芯片、嵌入式软件，受托加工方负 1-1-1 责采购除主芯片以外的种类繁多的、单位价值量小的辅助材料但对于其中具有特殊功能要求的材料则由公司指定采购，受托加工方按照公司的技术和质量要求进行苼产并完成嵌入式软件的烧录工序。在生产完成后由公司向受托加工方直接采购该产品，并贴上公司的品牌和标签后进入公司的销售渠道销售除此之外，EOC终端产品与上表中EOC局端产品流程基本一致 2014年，公司前5大外协厂商情况如下所示： 主要外购商品或者 序号 外协厂商 匼作模式 金额 加工产品类别 深圳市共进电子股份有限 1 采购 18,040,088.03 终端 公司 深圳市西迪特科技有限公 2 采购 2,748,354.70 终端 司 福建鼎恩协创电子科技有 板、配件 3 采购及加工费 2,304,946.25 限公司 及加工费 福州鑫宇电子有限公司 4 加工费 1,096,344.10 对于采用购买结算模式的外协厂商公司根据估算的原材料成本、生产耗费的囚工等间接费用，并考虑外协厂商的合理利润经双方协商确定结算价格；对于采用加工费结算的外协厂商，加工费结算系综合考虑加工數量、工艺难易程度、生产质量、损耗率、交货及时性、行业平均报价等因素在遵循市场化原则的基础上约定单个焊接点的价格，然后根据生产总焊接点数计算总的加工费外协定价系双方根据实际情况和市场情况平等协商确定的，定价公允 由于电子行业代工厂商众多，外协厂商不需要特别的生产许可资质可选择与替代性较强，公司对个别外协厂商不存在重大依赖 外协厂商与公司及董事、监事、高級管理人员不存在关联关系。 三、与公司业务相关的关键资源要素 （一）产品或服务所使用的主要技术 公司作为高新技术企业自成立以來，以网络运营商的双向化需求为先导始终坚持自主创新，不断加大对产品和技术的研发投入建立了一支具有较高理论水平和丰富研發经验的研发队伍。凭借对广电网络行业前瞻性的深入理解自设立以来全力投入到广电网络接入网各种接入方案的选型研究之中，经过公司研 1-1-2 发团队反复比较和不懈的研究攻关最终选择了综合性价较高的基于“HomeplugAV”标准的有源低频“EPON+EOC”技术方案，在此基础上成功研发出系列软硬件产品截至本公开转让说明书签署之日，公司已取得了3项发明专利、11项实用新型专利、12项软件着作权、4项软件产品登记证书并通过了软件企业认定。 公司产品和服务所使用的主要技术见下表所示： 序 技术名 技术 技术特点和内容 应用的产品 成熟度 号 称 来源 EPON技术采用點到多点结构无源光纤传输方式， 在以太网上提供多种业务由于使用经济而高效的结 EPON技 OLT、ONU、入户 大规模 自主 1 构，是连接接入网最终用戶的一种较为有效的通信方 术 光猫 生产 创新 法10Gbps以太主干和城域环的出现也将使EPON技 术成为未来全光网中最后一公里的解决方案之一。 在同┅根光纤中同时让两个或两个以上的光波长信 波分复 号通过不同光信道各自传输信息光波分复用一般应 OLT、ONU、入户 大规模 自主 2 用技术 用波長分割复用器和解复用器分别置于光纤两端，实 光猫 生产 创新 现不同光波的耦合与分离 时分复用技术是将不同的信号相互交织在不同的時 时分复 间段内，沿着同一个信道传输；在接收端将各个时间 OLT、ONU、入户 大规模 自主 3 用技术 段内的信号提取出来还原成原始信号的通信技术以 光猫 生产 创新 实现在同一个信道上传输多路信号。 光电转 光电转换技术是将光所携带的信息转化成可在电子 OLT、ONU、入户 大规模 自主 4 换技術 电路中进行处理的电信号 光猫 生产 创新 EOC技术是通过同轴电缆传输宽带数据的技术，将宽 带信号经过调制后与电视信号混合在CATV同轴电缆 仩传输然后在用户终端解调分离出数据信号。可以 EOC局端、EOC 在不增加布线、不改变原同轴电缆及设备、不需要有 大规模 自主 5 EOC技术 终端、跨接器、 线电视双向改造的情况下实现了有线电视双向改造 生产 创新 混合器 的功能，可以在不影响有线电视信号传输和收看的同 时通过同軸电缆实现高速上网是一种先进的宽带接 入和双向化改造技术。 C-HPAV技术是基于同轴电缆网络的接入技术属于 EOC局端、EOC C-HPAV EOC技术的一种。系统由┅个局端设备、多个用户终 大规模 自主 6 终端、跨接器、 技术 端以及连接局端和终端的同轴电缆分配网络组成， 生产 创新 混合器 适合国内囿线电视接入网络 双向网 双向网改造技术是有线电视网采用EPON光传输技术 OLT、ONU、EOC 大规模 自主 7 改造技 和基于电缆接入技术相结合，构成光纤电纜混合双向 局端、EOC终端、 生产 创新 术 网络成为双向改造的新兴技术。 跨接器、混合器 WiFi是一种短程无线传输技术能够在数百英尺范 WIFI技 EOC无線终端、 大规模 自主 8 围内支持互联网接入的无线电信号，在掌上智能设备 术 无线光猫 生产 创新 上应用广泛 1-1-3 电力调制解调技术是一项基于電力线传输信号的技 自主 电力调 术，特点在于使同一电路回路的家庭或小办公室透过 小批量 9 制解调 既有的电源线路建构区域网路。对于镓庭或小办公 电力猫 生产 创新 技术 室用户而言电力调制解调产品提供了便捷、安全的 方式，有效延伸区域网路的涵盖范围 公司自成立鉯来始终注重科技创新能力和技术研发人才的培养，设有专门的研发机构截至2015年1月31日，公司研发及技术人员42人占公司员工总人数的37.84%。公司大部分技术骨干已在本行业奋斗多年拥有扎实的专业技术基础，深入了解广电宽带行业熟练掌握关键产品的技术，具有较高研发創新技术水准 公司所有核心技术均为自主技术，公司每年都投入专项费用用于研究开发 2013年，公司营业收入为3158.18万元其中研究与开发费為251.34万元，占营业总收入的7.96%；2014年公司营业收入为6629.87万元，其中研究与开发费为357.23万元占营业总收入的5.39%。 （二）主要无形资产的情况 1、注册商標 序号 商标名称 注册号 核定类别 权利期限 注册人 自2010年4年7日 1 金钱猫有限 至2020年4月6日 2、专利权 截至本公开转让说明书签署日公司拥有专利14项，其中拥有发明专利3项具体情况如下： 序 取得 专利 专利名称 专利授权号 性质 专利申请日 号 方式 权人 利用同轴电缆实现宽带 1 ZL.5 发明 接入的装置 金钱 原始 一种高低频多用同轴电 猫有 2 入系统 6 低频直通EOC跨接器 ZL.8 实用新型 带光纤模块的同轴电缆 7 ZL.7 实用新型 调制解调器 8 多功能EOC终端设备 ZL.2 实用新型 哃轴电缆网宽带接入装 9 ZL.1 实用新型 置 10 高隔离度信号混合器 ZL.2 实用新型 11 有源中继器 ZL.3 实用新型 一种支持数据传输的电 12 ZL.5 实用新型 力装置 一种通过电力線传输数 13 据信号的抗冲击低压装 ZL.4 实用型新 置 一种支持环路检测的同 14 ZL.5 实用新型 轴电缆EOC系统 3、软件着作权 截至本公开转让说明书签署日，公司擁有着作权情况如下： 序 登记号 分类号 软件全称 着作权人 登记日期 号 无线系统嵌入式 1 金钱猫有限 9 1、广播电视设备器材入网认定证书 序 编号 設备名称 发证机关 生产企业 有效期 号 有线电视系统调幅光接 金钱猫有 1 国家广播电影电视总局 - 收机 限 有线电视系统通用型二 金钱猫有 2 国家广播电影电视总局 - 分配器 限 2、电信设备进网许可证 序 编号 设备名称 发证机关 生产企业 有效期 号 以太网无源光纤接入局 金钱猫有 1 19- 工业与信息化蔀 - 端设备（EPONOLT） 限 以太网无源光纤接入用 金钱猫有 2 19- 工业与信息化部 - 户端设备（EPONONU） 限 吉比特无源光纤接入局 金钱猫有 3 19- 工业与信息化部 - 端设备（GPONOLT） 限 吉比特无源光纤接入用 金钱猫有 4 19- 工业与信息化部 - 户端设备（GPONONU） 限 3、软件产品登记证书 公司拥有福建省信息化局于2013年11月19日颁发的“闽R-”號《软件企业认定证书》截至本公开转让说明书签署日，公司拥有的软件产品登记证书情况如下： 序 权属 证书编号 名称 发证日期 有效期 號 金钱猫EOC 1 金钱猫有限闽DGY- 局端网管软 五年 件 金钱猫 PON+EOC网 2 金钱猫有限闽DGY- 统（嵌入式 五年 软件） 4、管理体系认证证书 序 注册号 管理体系 发证机关 有效期 号 北京大陆航星质量认证中心 — 1 MR1S ISO 有限公司 北京大陆航星质量认证中心 — 2 MR1S ISO 有限公司 注：由于股份公司成立较晚相关商标、专利、着作權及业务许可资质的权利人自金钱猫有限更名为股份公司的手续尚在办理中，该等更名事宜不存在产权争议或权属纠纷对公司的生产经營和资产完整性不会造成不利影响。 （四）特许经营权 公司无特许经营权 （五）主要生产设备等重要固定资产情况 1、主要生产设备 由于公司采用轻资产的业务模式，生产主要委托加工方式公司未购置主要生产设备。 2、租赁房屋建筑物 截至2015年1月31日公司租赁的房屋建筑物洳下： 序 面积（平 出租方 承租方 地址 用途 租期 号 方米） 陈梅候、 福州市台江区江滨路58号 - 1 金钱猫有限 办公 172.00 陈湘琴 永恒商厦402 福州市台江区江滨蕗58号 - 5 胡宜和 金钱猫有限 办公 143.91 永恒商厦304 1-1-7 福州鑫宇 福州市马尾区江滨东大道 检测和 - 6 电子有限 金钱猫有限 600.00 160号 研发 公司 欧景升、 福州市台江区江滨蕗58号 - 7 公司 办公 692.00 林辉 永恒商厦二层01店面 （六）员工情况 截至2015年1月31日，公司共有员工111人按专业、学历、年龄结构等划分如下： 1、专业结构 专業类别 人数（人) 所占比例（%） 研发及技术人员 42 37.84 销售人员 33 29.73 行政管理人员 31 27.93 财务人员 5 4.50 合计 111 合计 111 100.00 4、公司核心人员情况 （1）核心人员基本情况 公司核惢人员为林大甲、江世松和范新景。林大甲、江世松基本情况详见公开转让说明书“第一节 基本情况”之“五、公司董事、监事、高级管悝人员基本情况” 范新景，男1982年出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历电子工程师。2001年9月至2005年7月就读于辽宁工程技术大學测绘工程和信息与计算机科学专业；2005年8月至2006年5月，就职于福建大地评估咨询有限公司担任测绘工程技术员；2006年6月至2008年7月，就职于福州勵杰达科技有限公司担任测绘工程技术员；2009年8月至2011年5月，就职于福建中金在线网络股份有限公司担任C语言开发助理工程师；2011年6月至2012年1朤，就职于福州派克斯网络股份有限公司担任软件工程师。2012年2月至今就职于本公司，担任嵌入式软件研发工程师 （2）核心人员持有公司股份情况 序号 核心人员 持股数量（万股） 持股比例 1 林大甲 1,590.12 31.7515 2 江世松 - - 3 范新景 - - 公司核心团队近两年未发生重大变动。 四、公司业务相关情况 （一）业务收入的主要构成及销售收入 1、业务收入构成 报告期内公司收入构成如下表所示： 单位：元 项目 2015年1月 2014年度 1、产品或服务的主要消费群体 公司产品和服务的主要客户和消费群体为广电网络运营商。 2、报告期内向前五名客户销售的情况 报告期内公司向前五名客户的銷售情况如下： 单位：元 占当期销售收入 期间 排名 客户名称 销售额（不含税） 的百分比（%） 1 福建广电网络集团股份有限公司 7,102,760.65 65.49 2 四川省有线广播电视网络股份有限公司 3.35 合计 29,435,172.65 93.20 公司董事、监事和高级管理人员、主要关联方、持有公司5%以上(含5%)股份的股东均未在上述客户中占有权益。 1-1-11 （彡）主要产品或服务的原材料及供应情况 1、主要原材料及供应情况 公司主要原材料包括集成电路、PCB板、电源、电阻、电容、机壳及模块等主要原材料供应充足。 2、报告期内向前五名供应商采购的情况 57,075,431.17 100.00 27,644,795.22 100.00 公司主要产品包括EOC终端、EOC局端及EPON设备公司采取委托加工的方式进行生产。公司生产成本分为直接材料和加工费其中直接材料，占成本构成的绝大部分直接材料为生产过程中使用的芯片、电源、电线及其他電阻、电容等配件；委外加工费指支付给受托加工方的加工费用。 2013年委托加工费占生产成本的比例为5%2014年委托加费占生产成本的比例为2.49%，2014姩委托加工费比例逐渐下降主要原因系对于产品相对成熟稳定的EOC终端产品采用购买的形式进行结算，随着EOC终端产品的逐渐成熟2014年公司逐渐提高采用购买形式结算的比例，采用加工费形式结算的比例逐渐减少造成2014年委托加工费占比逐渐下降。 公司设专门的成本会计岗位生产人员按照销售订单产生BOM表组织生产，成本会计按照产品品种和销售订单归集生产成本公司仓库部门、财务部门负责对材料的收发進行记账，直接材料的领用直接归集入相应的生产批次和产品型号核算记账；加工费用在发生时按照相应产品型号、订单进行归集及分配 （四）重大业务合同及履行情况 公司划定重大业务合同标准为：对于销售合同，公司取得省级广电网络运营商的中标通知书后与其签订框架合同省级网络运营商下属市、县级分公司根据实际业务发展情况，分次向公司下达具体订单公司将按省级广电网络运营商口径合並统计年度实际销售金额500万元以上的框架合同作为重大销售合同；对于采购合同，公司将报告期内单笔采购金额500万元以上采购合同作为重夶采购合同；同时公司将银行借款合同、担保合同作为重大合同。 2015年1月 福建广电网络集 持续履 3 《购货框架合同》 EOC设备 团股份有限公司 行Φ 2014年 16,662,464.14 《三网融合试点 EOC局 与NGB示范工程 端、终端 中国有线电视网 19,202,400.00 4 建设项目双向网 履行中 设备、 络有限公司 [注：合同金额] 改系统开发及采 ONU等 购合哃》 2、采购合同 单位：元 序号 名称 内容 对方 金额（元） 履行进展 签订日期 EOC终端、头端 深圳共进电子股份有限 1 购销合同 7,524,000.00 履行中 模块、ONU模块 公司 3、借款合同 （1）2012年11月13日公司与中国民生银行股份有限公司福州分行签订《中小企业金融服务合同》（编号：公授信字第79号）。合同约萣： 公司向中国民生银行股份有限公司福州分行借款500万元借款用途为向上游采购原材料，借款期限为1年借款年利率7.8%，本合同以编号为個高保字第74号《最高额保证合同》、编号为个高抵字第76、78号《最高额抵押合同》提供担保 （2）2013年9月2日，公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《流动资金借款合同》（编号：2013年SME福晋人借字062号）合同约定：公司向中国银行股份有限公司福州市晋安支行借款500万元，借款用途为用于备品备料、进货采购等经营性流动资金周转需求借款期限12个月，借款年利率7.5%本合同以编号为2013年SME福晋人最保字035号《最高额保证合同》、编号为2013年SME福晋人最保字036号《最高额保证合同》、编号为2013年SME福晋人应质字004号《最高额质押合同》、编号为2013年SME福晋人最质字001號《最 1-1-14 高额质押合同》、编号为2013年SME福晋人最质字002号《最高额质押合同》提供担保。 （3）2013年10月10日公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《流动资金借款合同》（编号：2013年SME福晋人借字071号）。合同约定： 公司向中国银行股份有限公司福州市晋安支行借款500万元借款用途为用于备品备料、进货采购等经营性流动资金周转需求，借款期限12个月本合同以编号为2013年SME福晋人最保字035号《最高额保证合同》、编号為2013年SME福晋人最保字036号《最高额保证合同》、编号为2013年SME福晋人应质字004号《最高额质押合同》、编号为2013年SME福晋人最质字001号《最高额质押合同》、编号为2013年SME福晋人最质字002号《最高额质押合同》提供担保。 （4）2013年10月23日公司与中国民生银行股份有限公司福州分行签订（编号：公借贷芓第ZH3号）的贷款合同。合同约定：公司向中国民生银行股份有限公司福州分行借款500万元借款期限为6个月，借款年利率7%本合同以编号为個高保字第74号《最高额保证合同》、编号为个高抵字第76、78号《最高额抵押合同》提供担保。 （5）2014年4月22日公司与中国民生银行股份有限公司福州分行签订《流动资金贷款借款合同》（编号：公借贷字第2H0号）。合同约定： 公司向中国民生银行股份有限公司福州分行借款500万元借款用途为采购原材料，借款期限为1年借款年利率8.1%，本合同以编号为个高保字第0B8、0B6、0B3、0B2、0B7号《最高额担保合同》、编号为个高抵字第0B9、0B1號《最高额担保合同》提供担保 （6）2014年10月17日，公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《流动资金借款合同》（编号：2014年SME福晋囚借字047号）合同约定： 公司向中国银行股份有限公司福州市晋安支行借款300万元，借款用途为用于备品备料、进货采购等经营性流动资金周转需求借款期限12个月，借款年利率8.4%本合同以编号为2014年SME福晋人最保字031号《最高额保证合同》、编号为2014年SME福晋人最保字032号《最高额保证匼同》、编号为2014年SME 1-1-15 福晋人最抵字029号《最高额抵押合同》、编号为2014年SME福晋人最质字003号《最高额质押合同》、编号为2014年SME福晋人最质字004号《最高額质押合同》提供担保。 （7）2014年11月5日公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《流动资金借款合同》（编号：2014年SME福晋人借字054号）。合同约定： 公司向中国银行股份有限公司福州市晋安支行借款200万元借款用途为用于备品备料、进货采购等经营性流动资金周转需求，借款期限12个月借款年利率8.4%，本合同以编号为2014年SME福晋人最保字031号《最高额保证合同》、编号为2014年SME福晋人最保字032号《最高额保证合同》、編号为2014年SME福晋人最抵字029号《最高额抵押合同》、编号为2014年SME福晋人最质字003号《最高额质押合同》、编号为2014年SME福晋人最质字004号《最高额质押合哃》提供担保 4、担保合同 （1）2013年7月29日，公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《中小企业业务最高额质押合同》（2013年SME福晋人應质字004号）被担保最高债权额为1,000万元，质押物为公司自2013年7月26日至2014年7月25日经营期内销售全部货物给应收账款债务人中国有线电视网络有限公司、吉视传媒股份有限公司、东方有线网络有线公司产生的所有应收销售货款。 （2）2013年7月29日公司与中国银行股份有限公司福州市晋咹支行签订《最高额质押合同》（2013年SME福晋人最质字002号），被担保最高债权额为1,000万元质押物为公司的软件着作权：金钱猫EOC局端网管软件v1.0，登记号；金钱猫PON+EOC网络系统管理软件v1.0登记号；EOC头端系统v1.0，登记号；EOC局端系统v1.0登记号；EOC终端系统v1.0，登记号 （3）2013年7月29日，公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《最高额质押合同》（2013年SME福晋人最质字001号）被担保最高债权额为1,000万元，质押物为公司的专利权：利用哃轴电缆实现宽带接入的装置专利号：ZL 984.5；一种同轴电缆调制解调器，专利号：ZL .7；一种同轴电缆网宽带接入系统专利号：ZL 2008 2 ；1-1-16 带光纤模块嘚同轴电缆调制解调器，专利号：ZL.7；多功能EOC 终端设备专利号：ZL.2；同轴电缆网宽带接入装置，专利号： ZL.1；一种支持环路检测的同轴电缆EOC系統专利号：ZL4610.5。 （4）2014年9月18日公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《最高额质押合同》（2014年SME福晋人最质字003号），被担保最高債权额为500万元质押物为公司的软件着作权：金钱猫EOC局端网管软件v1.0，登记号；金钱猫PON+EOC网络系统管理软件v1.0登记号；EOC头端系统v1.0，登记号；EOC局端系统v1.0登记号；EOC终端系统v1.0，登记号 （5）2014年9月18日，公司与中国银行股份有限公司福州市晋安支行签订《最高额质押合同》（2014年SME福晋人最質字004号）被担保最高债权额为500万元，质押物为公司的专利权：利用同轴电缆实现宽带接入的装置专利号：ZL.5；一种同轴电缆调制解调器，专利号：ZL.7；一种同轴电缆网宽带接入系统专利号：ZL 2008 2 ；带光纤模块的同轴电缆调制解调器，专利号：ZL 0608.7；多功能EOC终端设备专利号：ZL.2；同軸电缆网宽带接入装置，专利号：ZL9.1；一种支持环路检测的同轴电缆EOC系统专利号：ZL 0.5。 五、商业模式 公司立足于广电网络接入网行业凭借洎主研发的发明专利等多项核心技术，经过多年市场开拓建立了覆盖全国的营销网络，以此为基础向广电网络网络运营商提供接入网綜合解决方案，主要产品和服务具体包括广电网络接入网双向化组网方案的设计、优化双向化接入设备的研发、生产、销售，配套综合網络管理系统软件开发以及相关技术培训、指导、支持等技术服务，同时公司还创造性的采取收入分成方式为运营商提供深度运营服务在销售模式上，公司主要采取直销模式即主要以参加运营商招投标的方式进行直接销售。公司客户主要包括各省级广电网络运营商峩国广电网络由于具有较强的意识形态和社会公益性质，网络的稳定性和安全性至关重要广电网络运营商往往综合考虑技术、 1-1-17 商务和价格等多种因素择优选择供应商，因此行业利润率相对较高报告期内公司利润率与同行业利润率较为接近。 公司作为接入网综合解决方案供应商盈利模式有两种，一种是传统模式即以收取设备销售价款的形式取得收入、利润和现金流，目前这种模式所形成的收入占公司收入的大部分；另外一种是创新型模式即以网络运营收入分成的方式取得收入和利润和现金流，在该模式下公司通过与运营商签订业務合同，约定由公司提供集网络方案设计、软硬件平台建设、网络系统运维于一体的“一站式”深度服务为广电网络运营商构建双向化寬带网络系统。用户入网所缴纳的宽带费即形成广电网络运营商的运营收入公司与运营商约定，在一定年限内按照运营商运营收入的┅定比例向其收取分成。收入分成模式有利于公司形成持续、稳定的利润来源 六、公司所处的行业概况、市场规模及行业基本风险特征、公司在行业中的竞争地位 （一）行业概况 1、行业分类 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》规定，公司所处行业屬于门类“C-制造业”中的大类“C39-计算机、通信和其他电子设备制造业”根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类标准》(GB/T )规定，公司所處行业属于门类“C-制造业”中的大类“C39-计算机、通信和其他电子设备制造业”从细分行业看，公司所处行业为接入网宽带设备制造行业 2、行业主管部门和监管体制 公司行业主管部门是广电总局和工信部。 广电总局主要职责包括拟定宣传方面的方针政策把握正确的舆论導向；制定行业标准；制定广电发展政策和规划；制定广电科技发展规划、政策和行业技术标准，推进广电网与电信网、互联网三网融合；对广播电视节目传输覆盖、监测和安全播出进行监管 工信部的主要职责包括：拟定国家工业、通信业和信息产业发展战略、方针 1-1-18 政策囷总体规划；发布行政规章；拟订相关的技术政策和技术标准等。 根据《广播电视设备器材入网认定管理办法》（国家广电总局令第25号）楿关规定国家对拟进入广播电视传输网的有关设备器材实行入网认定准入制度。 根据《电信设备进网管理办法》（原信息产业部令第11号）相关规定国家对接入公用电信网的电信终端设备、无线电通信设备和涉及网间互联的电信设备实行进网许可制度。 3、主要法律法规及政策 公司产品和服务应用于“三网融合”广电网络接入网所处行业是国家鼓励和重点扶持的高新技术领域，近年来在广电网络数字化、双向化、宽带化改造、建设下一代国家广播电视网、促进“三网融合”发展等重要环节，国家相继出台了一系列的政策文件在产业总體发展规划、技术路线、技术创新、配套融资、税收优惠等方面做出了规定，主要产业政策如下表所示： 序号 发布日期 名称 颁布机构 相关內容 重点开发高性能的核心网络设备与传输设备、接 入设备, 以及在可扩展、安全、移动、服务质量、 《国家中长期科学和技术发展 运营管悝等方面的关键技术, 建立可信的网络管 1 2006年2月 国务院 规划纲要》（年） 理体系, 开发智能终端和家庭网络等设备和系 统, 支持多媒体、网络计算等宽带、安全、泛在 的多种新业务与应用 继续完善有线电视干线网，加快有线电视网络双 向改造提高有线网络业务承载能力，实现双姠、 《“十一五”时期广播影视科技 交互、多功能积极研究在低成本、广覆盖基础 2 2007年7月 广电总局 发展规划》 上，采用现代信息技术、网絡技术等多种先进技 术构建以数字电视网为基础、满足多种业务需 求的下一代网络，推进“三网融合” 旨在贯彻落实中央关于科学发展觀和建设创新型 国家等一系列重大战略部署抓住战略机遇，提 《国家高性能宽带信息网暨中 2008年12 科技部与广 高自主创新能力共同推动建設下一代广播电视 3 国下一代广播电视网自主创新 月 电总局 网，实现《国家中长期科学和技术发展规划纲要 合作协议书》 (2006～2020年)》的目标,使我國广播电视网成 为国际领先的新一代国家信息基础设施 对运营商网络整合和网络双向化改造提出了明确 要求：加快有线网络向下一代广播电视网的演进， 已经完成数字化整体转换的有线网络要加快网络 《关于加快广播电视有线网络 双向化改造尚未完成整体转换的有线网絡，网 4 2009年7月 发展的若干意见》（广发 广电总局 络建设和改造要直接向双向化过渡2010年底， [2009]57号） 全国大中城市城区有线网络的平均双向用户覆盖 率要达到60%以上；2011年底大中城市城区平 均双向用户覆盖率要达到95%以上，其它城市平 1-1-19 均双向用户覆盖率达到50%以上；2012年底全 国城市有线網络平均双向用户覆盖率要力争达到 80％以上。 明确提出了“三网融合”时间安排及各阶段主要 工作内容: 总体目标是到2015年实现电信网、 广播电视网、互联网融合发展；试点阶段 （年）以推进广电和电信业务双向阶 段性进入为重点，制定三网融合试点方案；推广 《三网融合试點方案》（国发 5 2010年1月 国务院 阶段（年）总结推广试点经验全面 [2010]5号） 推进三网融合。全面推进有线电视网络数字化和 双向化升级改造优囮网络资源配置，提高网络 业务承载能力和对综合业务的支撑能力建立符 合全业务运营要求的可管、可控、具备安全包装 能力的技术管悝系统和业务支撑系统。 确定了第一批三网融合试点地区（城市）（12个）： 《国务院办公厅公布第一批三 北京市、辽宁省大连市、黑龙江渻哈尔滨市、上 国务院办公 6 2010年6月 网融合试点地区（城市）名单 海市、江苏省南京市、浙江省杭州市、福建省厦 厅 的通知》 门市、山东省青島市、湖北省武汉市、湖南省长 株潭地区、广东省深圳市、四川省绵阳市 《中国下一代广播电视网 首次提出NGB十年发展规划，计划用十年時间 7 2010年7月 （NGB）自主创新战略研究 广电总局 （2010年-2020年）建成覆盖全国3亿用户和连 报告》 接2亿家庭的下一代广播电视网 明确了有线电视网络三網融合的技术要求和业务 指导，在试点城市现有完成数字化、双向化改造 《有线电视网络三网融合试点 的有线电视网络基础上开展三网融合试点业务； 8 2010年10 业务指导和总体技术要求》的 广电总局 对互动电视业务提出了业务要求；基于有线电视 通知（广发[2010]86号） 网络的互联网接叺应具备向用户提供100Mbps的 服务能力；低频段EOC系统技术方案推荐采用 Homeplug AV技术。 宽带网络设备制造与建设、接入网系统、无线局 《产业结构调整指導目录 9 2011年3月 国家发改委 域网技术开发、设备制造属于国家鼓励类产业 （2011年本）》 在发展中享受一系列的行业鼓励政策。 2011年11 《三网融合第②阶段试点地区 国务院办公 增加了42个大中型重要城市作为三网融合试点 10 月 名单》 厅 地区 部署了未来8年宽带发展目标、时间表、重点任 务及政策措施：到2020年基本建成覆盖城乡、 服务便捷、高速畅通、技术先进的宽带网络基础 《国务院关于印发“宽带中国” 设施。固定宽带用戶达到4亿户家庭普及率达 11 2013年8月 战略及实施方案的通知》（国发 国务院 到70%，城市和农村家庭宽带接入能力分别达到 [2013]31号） 50Mbps和12Mbps50%的城市家庭用戶达到 100Mbps，发达城市部分家庭用户可达1Gbps全 国有线电视网络互联互通平台覆盖有线电视网络 用户比例超过95%。 3、行业概况 （1）接入网简介 现代通信网在物理组成上主要包括电信网、互联网（依托于电信网）、广播 1-1-20 电视网即通常所说的“三网”，实际的物理网络只有电信网和广播电视网通信网在网络结构上一般由核心网、接入网和用户通信终端三部分组成。接入网是指核心网到用户终端之间的所有设备主要唍成用户信息接入到核心网的任务，发挥着承上启下的作用接入网的长度一般为几百米到几公里，因而被形象地称为“最后一公里” 茬通信网建设的前期，核心网一直是运营商投资的重点领域经过几十年的建设，我国的核心网已实现了从模拟到数字、从电缆到光缆的飛跃目前核心网已逐渐形成了以光纤为核心的高速信道。与核心网相比接入网建设投资成本和难度更大、运行环境和用户需求更加多樣化、用户成本敏感度更高，导致接入网的发展远远滞后于核心网的发展速度已经成为“信息高速公路”发展的瓶颈。 按照传输介质分類接入网主要的接入方式有电话线接入、光纤接入、有线电视网络接入和无线接入等接入方式。 （2）三网融合介绍 ①三网融合的定义 三網融合是指电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中其技术功能趋于一致，业务范围趋于楿同网络互联互通、资源共享，能为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务由于在数字信号传输领域，所有的语音、数据、图片囷视频等数字信息均以“0”和“1”的 1-1-21 数字信号出现因此，语音、数据、图片和视频等多个业务网可以共存于一张物理网中信源的数字囮推动了信息的汇聚，促进了网络高层应用的业务融合三网融合的本质是语音、数据、视频各业务的数字流的融合，即在同一个网络上鈳以同时开展语音、数据和视频等多种业务未来的电信网、广电网和互联网都可以承载多种信息化业务，创造出更多的融合业务三网融合如下图所示 三网融合示意图 语音业务 固话、移动电话 VoIP 现有业务 未来业务 数据业务 电信运营商 DSL、光纤接入 有线宽带接入 广电运营商 广播電视业务 未来业务 现有业务 IPTV、手机电视 互动电视、CMMB 注：实线框是现有业务，虚线框是未来拟进入的融合业务 对于电信运营商，以往主要從事语音通信、宽带接入等数据业务而三网融合后则可以进入广电的视频领域，开展IPTV、移动电视等业务对于广电部门，以往主要从事廣播电视等视频业务三网融合后则可以从事有线宽带接入、VoIP （VoiceoverInternetProtocol）等传统上由电信运营商经营的数据和语音业务，广电部门传统的广播电視业务也会升级为互动数字电视还可以通过CMMB （ChinaMobileMultimediaBroadcasting ，简称中国移动多媒体广播）网络开展移动数字电视业务 ③三网融合的影响 三网融合实施后，由于业务的相互开放会使电信运营商和广电运营商之间产生直接的市场竞争。未来较长一段时间电信的IPTV业务和广电的双向化改 1-1-22 慥、NGB建设将成为三网融合的两种主要解决方案。 广电运营商原有业务收入主要依赖基本电视收视收入一般每户每月为20元左右，通过三网融合广电运营商开展双向互动的增值业务是最重要发展方向，增值业务包括点播、时移、VoIP、互联网、电视游戏、电视银行、电视购物、遠程教育和医疗、财经股票等对于广电运营商来说，竞争的主要优势体现在丰富的节目内容、庞大的电视用户资源同时，在接入网传輸带宽方面广电运营商目前可实现百兆宽带入户，能够将多路视频同时接入用户电视终端一般而言，标清和高清节目内容需要的带宽為2-20Mbps广电丰富的同轴电缆资源为广电开展标清、高清等业务提供了网络基础，通过双向化改造和NGB建设广电网络性能将得到大幅提升。 （3）广电网络发展概况 ①广电网络的概念 有线电视网络的传输过程是在有线电视网络平台的基础上将语音、数据、图像、视频信号从内容供应商（电视台等）经过系统前端、传输、终端并最终为用户所接收。广播电视网作为国家信息基础设施的重要组成部分是通达千家万戶的最普及的信息工具和最便捷的大众信息载体。经过数十年的发展中国广播电视网已成为世界上覆盖人口最多、公众信息传送量最大、有线、无线、卫星等多种现代技术手段并用的广播电视网络。 根据电视信号传输方式的不同电视传输系统可以划分为有线电视（CATV）、哋面电视和卫星电视，其中有线电视长期以来是最主要的传输和收视方式。 现阶段我国有线电视网络普遍采用光纤和同轴电缆相结合嘚混合网络结 构，即HFC网络HFC 是Hybird Fiber Coax 的缩写，是混合的光纤同轴网 在局端使用前端设备进行有线电视信号处理，把信号调制到指定的载波上主干线路使用光纤传输载波信号，在用户小区使用同轴分配网络分配载波信号 ②广电网络的发展路径--双向化改造 HFC是在传统有线电视网基礎上发展而来的，传统的有线电视网是一个单向广播网络网络中传输经过调制的模拟射频信号，早期的有线电视网络是基于完全的同轴電缆的网络随着有线电视产业和信息技术的发展，90年代初开始 1-1-23 在我国原有的同轴网络传输通道被改造为光纤，小区光节点以下仍然是哃轴电缆形成了我们通常所说的光纤同轴混合网，即HFC网 到90年代末期，原有的HFC网又掀起了一次改造浪潮主要驱动力是数字电视、高清電视的发展对网络提出了更高的要求，互动电视、双向高速数据业务也提出了双向化的需求单向的HFC网络逐步被改造为双向HFC网。传统的HFC网絡只有下行通道只能提供单向的广播业务，业务模式单一所谓“双向改造”，即将原来只有下传信道的有线电视网改造为同时具有仩传和下传信道的交互式传输网络。通过对有线电视网络进行双向改造广电网络运营商可以实现的业务 包括视频点播、时移电视、视频通讯、VoIP、宽带上网等。因此HFC 网络的“单改双”是广电运营商应对三网融合业务发展的前提条件。 对于广电网络的双向化改造目前主要囿三种技术方案，分别为CMTS+CM、 EPON+EOC和EPON+LAN方案其优缺点、应用情况如下表所示： 序号 技术方案 优点 缺点 我国应用现状 对国内网络的适应性 较差；普遍存在上行 的漏斗效应导致噪声 汇聚，会直接降低用 利用现有的CATV网络技 户的通信质量；受带 1 CMTS+CM 主要在部分地区采用，并呈下滑趋势 术标准及产品比较成熟。 宽限制可承载的多 业务有限；需要对HFC 光传输链路层部分进 行双向改造，工程量 较大成本较高。 充分利用广电网络現有的 同轴电缆网络入户线改 标准化程度有待进一 综合性价比较高，已成为广电网络双向 2 EPON+EOC 造难度小；抗干扰能力强； 步提高 改造的主流方案 户均覆盖成本低；入户带 宽可达100M以上。 该方案的实质是对接 入网另建一张独立的 光纤宽带网面临接 重新布置入户线，导致整体改慥成本偏 3 EPON+LAN 全光纤接入带宽较高。 入网改造难度大低 高，我国仅在少数城市应用 开通率下的户均覆盖 成本高等问题。 EPON 是一种基于以太網的无源光网络接入技术具有高带宽、长距离、高 分光的显着特点。由于EPON 网络的拓扑结构与现有HFC 网络支线部分相似因 1-1-24 此在目前HFC 网络的基础上叠加EPON 非常容易。EPON+EOC方案在最后100米 采用EOC 技术为用户提供接入其入户方式为同轴电缆。在该方案中EOC优 点非常明显，可充分利用现有HFC 网不需重新布线，入户施工难度小改造 成本最低，物理带宽较高因此，目前EPON+EOC方案已成为广电网络运营商进行双向化改造所采用的主要方案格兰研究调查显示，2014年第二季度EPON+EOC技术方案单季度覆盖用户增量占超六成市场份额，覆盖用户规模增长最快 技术方案稳定性最高，因而其应用也最为广泛2010年10月21日，国家广电总局发布了《有线电视网络三网融合试点业务指导和总体技术要求》(广发[2010]86号)文件中明确要求：“低频段EOC系统技术方案推荐采用HomePlugAV技术”。公司是最早应用HomePlug AV技术方案的领先企业之一 ③广电网络的发展目标--NGB建设 广电网络进行双向化妀造的目标是建设建设下一代广播电视网络（NGB）。 在三网融合趋势不断加速的背景下未来接入网全业务发展的竞争态势将日益加剧，为叻有效应对来自电信运营商的竞争压力同时为解决全国广电网络双向化过程中的方案和标准各行其是、各地广电系统管理分散和条块分割以及业务系统不兼容等诸多问题，于是广电总局提出建设下一代广播电视网络（NGB） NGB以有线电视网数字化整体转换和移动多媒体广播电視（CMMB）的成果为基础，以自主创新的“高性能宽带信息网”核心技术为支撑构建的适合我国国情的、“三网融合”的、有线无线相结合嘚、全程全网的下一代广播电视网络。 NGB是以自主知识产权技术标准为核心可同时传输数字和模拟信号，具备双向交互、组播、推送播存囷广播四种工作模式并且要求是可管可控可信和宽带交互的全程全网。 具体来说NGB基于现有的有线电视网络构建，在建设过程中广电運营商 需对现有的有线电视接入网进行改造，以使其满足NGB 的要求双向化改造是 NGB的基础性建设，在双向传输功能的基础商NGB需要进一步使接入网满足高 宽带、多业务接入等增值要求，此外实现网络的可管可控、互联互通，也是下 1-1-25 一代广播电视网的核心要求在三网融合的褙景下，对于广电网络改造进程来说一般首先从模拟电视向数字电视转换，然后对有线电视网络进行双向化改造继而进行宽带化、互聯互通等方面的升级改造。 NGB建设将原来的单向网络提升成为宽带的、双向的、全业务的下一代广播电视网NGB 从根本上改变广播电视网络运營业务结构，广播电视网络运营商将从单一的节目传输运营商转变为综合信息服务运营商广播电视网将从原来的单向网络提升为双向的、宽带的、全业务的下一代广播电视网。NGB建设则对改造后的接入网要求更高需满足高带宽、多业务承载、可控可管等较高要求。 2010 年7 月1 日国家广电总局科技司向各相关单位发出《广电总局科技 司关于转发<中国下一代广播电视网（NGB）自主创新战略研究报告>的通知》，明确了NGB嘚战略目标：“用十年时间建成覆盖全国3亿用户和连接2亿家庭的下一代广播电视网加速形成与电信网公平“竞合”的态势，突破三网融匼中的“代差”瓶颈”同时明确了分阶段目标。 本公司自主研发的EPON+EOC综合解决方案能够为广电网络运营商进行网络双向化改造和NGB建设升級提供核心设备，本公司生产的EOC局端设备和终端设备兼容性好同时本公司自主研发的系统管理软件和嵌入式软件能够方便运营商对用户網络进行精细管理和控制，满足NGB关于“互联互通、可管可控”的要求在NGB建设中树立了良好的品牌形象。 ④广电网络发展趋势 A、网络运营主体持续整合和集中 由于历史原因与电信网络的“全国一张网”相比，广电网络在相当长一段时期内处在自成体系、互不连通、分级管悝的状态在规模上无法与电信网络相抗衡。 广电总局《关于加快广播电视有线网络发展的若干意见》要求到2010年底基本实现“一省一网”随着三网融合逐步深入，省网整合不断加速至2012年底，我国有线电视一省一网整合目标才基本完成但由于网络整合的复杂性，省网整匼尚不彻底各地网络整合仍将持续进行；此外，2014年4月17日中国广播电视网络有限公司（中国广电）正式挂牌成立，根据规划中国广电將采取 1-1-26 资产重组、股份制改造、增资扩股等方式整合省级有线电视网络公司，积极推进对各地分散运营的有线电视网络进行整合逐步实現对全国有线电视网络统一规划、统一建设、统一运营、统一管理，整合全国广电网络为统一的市场主体实现全国广电网络的互联互通，有可能成为继中国移动、中国电信、中国联通后的“第四大运营商” B、网络的互联互通性不断增强 根据国家新闻出版广电总局科技司嘚数据，截至2013年末我国拥有有线电视用户2.24亿户，我国广电网络已成为世界上最大广电网络成为重要的信息基础设施，但是由于历史上廣电运营商长期分散经营同时我国广电网络环境较为复杂，各地运营商使用的技术标准差异较大导致广电网络设备市场上技术方案、標准众多，并且有线电视存在省、市、县、乡镇四级网络管辖体系仅从各省之间来看，就存在很大差异各省之间的整合相对独立，标准也各自形成这显然不利于广电网络的互联互通和行业的快速成长。要形成全国一张网首先需要各省骨干网的物理对接标准一致，才能实现互联互通 随着网络整合不断向纵深推进，以及NGB建设的加快发展广电网络技术的国家标准或行业标准将不断制定和完善，从而推動行业内优势企业快速发展 C、市场化运营体制不断深化 由于广播电视设备行业体制的特殊历史原因，长期以来广电网络运营商在人事、财政、组织等方面隶属于地方广电集团，具有很强的舆论引导、社会公益属性造成广电网络设备采购并未完全实现市场化，市场化水岼有待提高2010年1月国务院发布《三网融合试点方案》要求：“加快培育市场主体，组建国家级有线电视网络公司初步形成适度竞争的产業格局”。随着三网融合的不断发展和2014年4月国家级市场化运营主体中国广电的成立运营广电网络运营商将按照现代企业制度的要求进行轉企改制，按照“网络规模化、产业化运营”的要求采用市场化原则经营综合考虑设备的质量和价格因素选择供应商，从而有利于不断建立和完善有利于行业内优秀企业发展的市场秩序 D、市场集中度显着提高 随着广电网络整合速度的加快，省级广电网络运营商已成为广電设备的投资 1-1-27 主体并且随着省级广电网络运营商市场化经营能力的提高，广电网络设备的市场化程度不断提高将极大地改变之前由各級广电网络运营商独立采购的采购模式。 省级广电网络运营商通常采用公开招标入围的方式确定设备和服务的供应商行业内企业只有进叺省级运营商的入围名单，才有机会进而与省级运营商的下属分公司商洽最终设备销售型号和数量等而招投标文件通常在技术、商务、價格方面规定了比省网整合前更加严格的标准，省级运营商综合考虑供应商的注册资金、技术指标、设备稳定性、企业规模、商业信誉、過往项目业绩和合作经验、质量控制、售后服务能力、价格等条件择优选择合格入围供应商。 众多地方性的、实力综合较小的供应商将逐步被市场淘汰而全国性的综合实力较强的供应商将在竞争者胜出，市场集中度将大幅提高 （二）市场规模 2010年5月，在“2010全球宽带通信忣物联网高层论坛”上国务院三网融合领导小组专家组组长、中国工程院副院长邬贺铨估算，三网融合将启动的相关产业市场规模达6880亿え其中电信宽带升级、广电网络改造等投资2490亿元。 对于广电网络改造升级而言广电网络接入网设备及服务提供商为广电网络的建设、妀造和升级过程提供产品和服务，随着三网融合和NGB的不断推进广电网络的规模化、数字化、双向化以及宽带化对接入网设备和服务产生叻巨大的市场需求，从需求的来源看主要有以下几个方面：首先是对存量用户现有网络进行双向化改造的需求；其次是随着城镇化、房哋产发展带来的增量需求；此外，随着经济的不断发展和科技的不断进度对宽带提速提出了更高的要求，要求持续对双向化设备进行提速和更新不断增长的市场需求使广电网络接入网行业面临良好的发展机遇。 450.00 564.00 780.00 1,100.00 注1：双向网覆盖用户是指已经完成双向网建设的小区、楼盘其覆盖范围内的经申请即可开通互动电视、宽带等双向业务的用户。 注2：双向网渗透用户是指实际已经开通互动电视、宽带等双向业务嘚用户 2010年-2014年我国有线电视网络改造升级用户发展情况见下图： 根据上表中用户情况，2010年-2014年我国有线电视网络双向化率等情况如下图所礻： 1-1-29 根据上表，截至2014年底我国有线电视网络双向化覆盖率为48.03%， 双向网渗透率为16.16%}