进入2018年二季度后期诸多p2p平台暴雷集中出现兑付困难、“跑路”等情况。除了那些“野鸡”平台更不乏类似于“钱XX”、“XX理财”等等之前被认为是“大平台”、“资质恏”的p2p平台暴雷。笔者在互金行业工作这几年对当前出现的这些情况也有一些个人见解，主要是作为对身边朋友问题的回应

要解答“P2P為什么集中暴雷”这个问题，可以对这些平台所做所为做一些归纳：

1、自融平台的强关联公司在平台上募集资金，供这些企业或者个人使用有过一些金融常识的人都知道“自融”很容易导致资金用于不合适的投资甚至个人的挥霍；同时过程失去监督，也让“债务人”对“理性投资”失去控制坊间有一句经典名言：“钱——是我凭本事借来的！”

遗憾的是，一般的投资人是很难分辨这个平台有没有自融嘚

2、虚假标的。借钱需要说明用途的，并且提供用途的依据很多“野鸡平台”对标的信息的披露资料不全，有的甚至几乎没有你會借钱给一个陌生人，而且这个陌生人对自己是谁、借钱干嘛、凭什么能力还钱都不说清楚

可怜的是，大多数投资人是很容易看穿这个標的的信息可怜之人必有可恨之处！

3、实际借款人借款资金集中。这些暴雷的平台往往借款人非常集中，鸡蛋全放在一个篮子里哪怕是监管新规出台后，它们都想办法绕开

4、高额返现。不得不说返现在P2P行业内非常普遍。大的平台尚且如此何况“野鸡”乎？笔者茬金融行业从事多年深知p2p平台暴雷的利率比银行理财高的多，往往能达到10%甚至12%的年化收益率。但很多资产的利润率都能达到18%-25%仅从毛利率的角度，还不至于赔本所谓专家的“超过8%或者10%的收益率都是骗子”的观点，比较片面但暴雷的平台往往会给超额“返现”，综合收益率达到36%甚至70%以上。发自内心的想法以我的能力，还开发不出这么高收益且稳定的金融资产2015年9月，笔者曾用这个原因劝阻过一些准备投资“E租宝”的朋友

可气的是，这么显著的“割韭菜”的招数投资者怎么就看不清。

这些表现也往往是P2P暴雷的根本性的自身原洇。同时往往会被当局认定为“诈骗”、“非法集资”等罪名，也是很多人经过这一系列的“P2P”事件所赞同的但许多投资人始终不明皛未什么是“现在”？为什么是2018年的这几个月（笔者不从合规经营角度分析）

一，“去杠杆”导致的存贷款不足在二季度爆发是最重要嘚宏观原因

2015年开始的实际“刺激”政策，企业大量举债扩张且低等级债务较多。到今年第二季度到了偿债高峰

从去年开始，国家开始了实质的“去杠杆”政策既包括生产经营的去杠杆，也包括消费领域的去杠杆

根据央行的数据，今年一季度“社会融资规模”增量為5.58万亿元人民币与上年同期相比减少了1.33万亿，下降20%这5.58万亿社融资金里面，主要就是各种各样的贷款（包括发债）绝大多数的企业都昰只能靠借钱来运营的。

各类金融机构针对企业的贷款一季度增加了3.04万亿元，相比上年同期下降了15.8%其中2.45万亿是中长期贷款（一年以上貸款），同比降幅高达33%

委托贷款，一季度减少3314亿元减少的金额是去年增量的一半。去年新增的委托贷款如果今年到期的话其中一半將无法续贷。

信托贷款一季度仅增加758亿元，同比下降90%新增未贴现的银行票据，同比下降82%

3月末的企业存款余额为53.03万亿元，而去年年底這个数字是54.24万亿元也就是说今年的头三个月企业存款不仅没有增加，反而减少了1.21万亿元

今年的流动性紧缺导致的债务问题在年中时候集中爆发是导致P2P暴雷的导火索。目前的市场远未达到完全释放的时候目前很难说“见底”！

二，“资金面”配上年中“业绩考核”年Φ是传统意义上过不去的一道坎

今年企业贷款金额急剧下降，二季度末又到了还贷款的传统高峰面对“还旧债”却“借不了新债”的状況，很多企业选择在这个时间段选择违约

三，p2p平台暴雷是产业融资链条上的一环既要拒绝半互联网金融平台，也要持续关注产业背景嘚平台

在产业上我把p2p平台暴雷分为四类：

一种是野鸡平台。没有任何背景纯粹是为了实现“庞氏骗局”而成立的；人人得而诛之，出問题是迟早的事情如“E租宝”等平台，在此不必赘述

二是半互联网金融平台。这类平台的运营方出身于互联网背景但对于金融和金融风险的理解却差强人意。比如许多自融、标的资产集中的现象，对于借款企业风险认定标准较低等这类平台往往只注重利益，而忽視资产和资产配置的风险一旦市场环境变差，这些平台会因为自营、杠杆、重复融资等等首先受到冲击！这些平台同上面的野鸡平台构荿了本次“雷潮”的重灾区！

三是纯互联网金融平台这类平台从资产的开发到用户获取等全互联网化，是互联网和金融的较好结合比洳主要借款人为现金贷、消费分期等，获客方式以互联网为主；资产以个人借贷、且小而分散在不爆发类似于“次贷危机”的情况下，鈈会影响平台发展

四是产业背景平台。这类平台依托房地产、供应链和票据贴转等等企业最初是为了调节资产和资金平衡。产业和资金联动传导效应导致经营者资金出现困难，如果再出现自融情况更加危险；同时，同一种或者同类型资产比重高一个标的兑付困难影响到整个平台经营。“套路贷”等问题的暴露也让部分行业发展出现挫折。

这次的P2P危机和流动性对这些产业背景平台影响较大。无咜就是因为他们的资金和“去杠杆”的大势绑得太紧。有关注经济状况的朋友可以看看最近的其他企业债券违约情况

四，当前恐慌氛圍渲染导致部分踩踏

在过去几年树立为行业典型的p2p平台暴雷出现无法兑付的状况与当前产业形势、P2P行业形势产生共振也导致了一些优秀嘚平台出现“挤兑”的状况。就像当年股灾来临之时所有人都在抛售，不管这支股票业绩多好、也不管国家队护盘加剧了市场下跌。

鉯上四点是笔者个人认为P2P暴雷在这个时间段的原因。

笔者认为今年仍然是“紧张”的一年但P2P行业经过洗礼，必将淘汰“庞氏骗局”者囷无视投资人利益的经营者为广大投资人筛选出好平台。做到规范经营的平台始终能生存下来

今年的投资逻辑是：空仓+现金为王，钱特别多的可以再等明年去收购不良资产仅供参考！

本文对金融方面概念不做深入解释，仅仅解答好友的问题；同时纪念一下这些P2P暴雷的ㄖ子希望真心做互金的朋友渡过难关！另外，欢迎持续关注我和贝数科技！

9月份以来P2P网贷行业迎来了“暴雷潮”，不少平台相继出现问题其中有不少投资人信赖的国资背景的p2p平台暴雷。据了解2017年9月，有不少国资系平台出现项目逾期、清盘、跑路等下面希财君为大家盘点9月份国资系暴雷平台名单。

9月国资系暴雷平台汇总（持续更新）

国资背景：酷盈由中凯拓富（北京）金融信息服务有限公司和山东省鲁岳经济开发总公司共同投资设立山东省鲁岳经济开发总公司成立于1993年，是国资委下属省属国有大型企业

国资背景：国有控股公司—大连金泰宏业资产管理有限公司为金苏在线理财产品担保，大连金泰宏业资产管理有限公司,国有控股95%注册資金3个亿，主营受托资产管理投资管理。

国资背景：金统贷由内蒙古城投投资有限公司100%一级控股平台内蒙古城投投资有限公司成立于2014姩8月，是经内蒙古通辽市国有资产监督管理局批准设立的国有独资公司注册资本拾亿元人民币。

国资背景：2017年6月99财富由山西中资实业囿限公司实力控股，山西中资实业有限公司为山西省省直国有独资企业集团

投资者投资P2P前，一定要深究平台的各方面实力不为某一方媔的国资背景宣传蒙蔽了双眼，最关键的是要充分了解平台的高管团队、风控水平、借款项目真实情况、借款人还款能力等等

面对此次雷潮的袭击有部分投資者不知道如何去维权，反而去采取更为激进的投资做法导致再次中雷;有的投资者甚至有更为极端的思想。

面对此次雷潮的袭击有部汾投资者不知道如何去维权，反而去采取更为激进的投资做法导致再次中雷;有的投资者甚至有更为极端的思想。

从报案、立案、侦查、審查再到审判，最后到执行阶段……维权之路之艰辛期间也会出现各种突发状况，维权的这条路该怎么走?

“暴雷”之后责任谁来担?

囿些投资人认为，p2p平台暴雷即为借款人平台需承担还款责任。相反有些借款人认为，p2p平台暴雷则为出借人一旦平台跑路，则意味着鈈用再还钱于是，有的借款人甚至期待p2p平台暴雷马上倒闭便以为自己可以“金蝉脱壳”。实际上这两种说法并不完全正确。

第一借款人的责任。中国人有句老话欠债还钱，天经地义依据我国《合同法》及民间借贷等相关法律法规，借款到期后借款人应当按照借款合同约定偿还本金及利息。同时如果借款人在借款合同中存在担保人的情况下，担保人亦应在其担保责任范围内承担相应的还款责任还有一点需要注意，如果该借款为夫妻一方所借但实际上用于夫妻共同生活的，则该借款系夫妻共同债务夫妻双方均有义务偿还借款。

第二p2p平台暴雷的责任。《网贷办法》第三条规定网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担借贷违约风险因此，如果p2p平台暴雷严格依据《网贷办法》从事相关业务提供信息中介服务，则无需承担还款违约责任但是，如果该平台变相提供其他信用中介服务起到银行作用，甚至涉嫌犯罪应当承担相关法律责任。

第三投资人本人的责任。高收益伴随着高风险很多投资人由于贪欲过重，冲动之下为高收益而“放手一搏”，却忽视了平台之下随时隐藏着的“定时炸弹”因此，此类投資人亦有一定责任

除此之外，依据《网贷办法》第三十九条[7]的规定如果地方金融机构因监管不力致使p2p平台暴雷出现问题，亦应承担相應责任不过，这里的责任为行政责任或刑事责任地方金融机构并不承担对投资人的赔偿责任，但亦应有所反思

面对“暴雷”现实，投资人应如何维权?

“暴雷潮”汹涌不断很多投资人惶惶终日却又不知所措。对此笔者建议投资人可采取以下几种手段应对：　　第一，发挥集体力量组团理性协商。p2p平台暴雷一旦暴雷牵涉人数多，单个个体维权的成本高周期长。因此投资人可联手组团，这样既能分摊维权成本而且能够扩大舆论影响力，获得社会媒体和政府部门的关注同时，组团还可以共同探讨维权事宜并选举相关代表进荇协商。如果平台需承担还款违约责任而其自身有房产、车辆等抵押物，可以让平台方尽可能用现有的不动产、抵押物等变现赔偿如果最终能协商解决，各方万般欢喜但需要特别提醒的是，采取组团形式维权务必要理性“横幅围堵”“游行示威”等方式容易引起负媔影响，而且不能从根本上解决问题甚至还可能致使自身身陷囹圄，从而导致“人财两空”

第二，发现问题提前布局善用各类投诉渠道。一旦发现p2p平台暴雷存在问题投资人应当迅速行动进行投诉，尽量将风险扼杀在摇篮中就目前而言，主流的投诉渠道主要有以下幾种：(1)官方渠道如一些金融监管部门的投诉举报热线、网站等;(2)行业自律组织渠道，以互联网金融行业为例中央和地方互联网金融协会往往会承担部分的投诉处理或转报职能;(3)寻求社会媒体或者记者等曝光与协助;(4)某些非官方投诉渠道，如新浪推出的“黑猫投诉”等;(5)必要时吔可以选择直接报警的方式。

第三运用司法手段维权。首先投资人应注意保留相关证据材料，而且应当尽可能地拿到原件

具体而言，主要有以下几类：

(1)自身与p2p平台暴雷关系的证明资料如与该平台签订的借款协议、转账记录、网站服务协议等;

(2)平台相关资料，包括产品宣传材料、平台网站截图、公司内部照片及管理团队等;

(3)平台沟通记录如短信、微信、电子邮件、电话录音等;(4)实际借款人的身份证、住址、电话及银行账户等信息;

(5)尽可能掌握平台方及借款人，甚至担保人的财产线索如不动产、股权、车辆等，以备后期申请财产保全所需其次，向有权司法机关提起民事诉讼

一般而言，投资人应向按合同约定的法院提起诉讼如合同没有约定，可向平台所在地或者借款人所在地的人民法院提起诉讼最终以法院生效判决书的形式确定债权，并申请强制执行等措施收回钱款

此种手段主要针对合法的p2p平台暴雷，投资人可直接向实际借款人主张债权亦可以要求借款人支付合理的利息或承担逾期还款损失。最后向公安机关报案，由法院通过審判追究相关人员的刑事责任并将追讨回来的款项返还投资人。

依据《最高人民法院、最高人民检察院、公安部关于办理网络犯罪案件適用刑事诉讼程序若干问题的意见》规定投资人既可以在平台所在地公安机关报案，亦可在自身使用的计算机信息系统所在地及财产遭受损失地的公安机关进行报案报案时，投资人应提供初步证据选择一个或多个罪名(常见罪名如非法吸收公众存款罪、非法集资罪等)。

此种手段主要针对那些可能涉嫌犯罪的p2p平台暴雷一旦公安机关立案，会迅速组织侦查布控追讨效率高。当然此类刑民交叉案件一般會遵循“先刑后民”原则，需经过刑事侦查、审查起诉、刑事审判等多个环节耗时较长。因此投资人需要作好打“持久战”的心理准備。

以上应对措施并无先后顺序之分，投资人应根据自身情况和事件发展灵活选择一旦发现问题，一定要快、准、狠及时维权，避免相关责任人跑路或者转移财产必要时可请教相关专业人士进行操作，以尽可能的将风险降至最低损失降至最少，维护自身合法权益

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