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什么样的P2P网贷才合法？
央行规定意味着今后P2P平台应当回归中介属性，去金融机构化。
　　11月25日，在由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会上，P2P网贷与民间借贷、私募股权领域非法集资等一同被列为须高度关注的六大风险领域。央行负责人强调：“应当在鼓励P2P网络借贷平台创新发展的同时，合理设定其业务边界，划出红线，明确平台的中介性质，明确平台本身不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。”
　　P2P网贷自2007年来到中国，在与中国国情结合的“中国化”进程中，在相关监管法规出台之前，进行了一些列有益探索。笔者认为，剔除“伪P2P”平台，目前国内P2P平台主要有三种模式：纯线上模式（代表公司：2007年在上海上线的拍拍贷）、线上线下结合模式（代表公司：2010年在北京上线的人人贷）、第三方机构合作模式（代表公司：2011年在深圳上线的人人聚财）。业界也把这三种模式、这三家代表公司，美誉为“P2P网贷三驾马车”。
　　还是因为监管的缺失，以及部分心怀鬼胎者打着“P2P网贷”的旗帜，行坑蒙拐骗之实。特别是最近两个月，P2P网贷行业在经历了疯狂的“野蛮生长”之后，风险集中爆发，提现难的、倒闭的、跑路的新闻频见报端。这个时候，相关主管部门在明确鼓励P2P网贷平台创新发展的同时，再次给P2P网贷业务边界划出红线。作为P2P网贷行业的一名从业人员，个人认为，这是相关监管措施即将出台的前兆。
　　为什么有的P2P网贷平台脱离了中介性质
　　P2P借贷是peer to peer的缩写，其中peer是个人的意思，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的商业模型。它指的是有资金需求的人和有理财投资想法的个人，通过P2P平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款需求的人。借款人除支付一定的利息外，还需要向P2P平台支付一定的中介费。
　　P2P网贷来到中国之后，一方面因为小微企业融资难问题的客观存在，另外一方面因为适合普通百姓投资理财渠道的匮乏，发展十分迅猛，特别是到了2013年，媒体直接用“野蛮”来形容P2P网贷的发展势态——平均一天上线两三家，预计年底1000家，而这一数字在一年前，活跃平台数量不到100家。
　　但是，P2P网贷来到中国后，在与中国国情结合的“中国化”进程中，也进行了一些列有益的探索。前不久，人人聚财创始合伙人、CEO在接受《中国证券报》记者采访时，首次提出了“P2P3.0时代”概念。即：坚持做纯平台的拍拍贷2007年在上海上线后，P2P模式并没有快速得到国人的认可，原因在于，拍拍贷直接Copy了Zopa（2005年在英国上线的全世界第一家P2P网贷平台）模式，但是中国目前的国情是征信体系不完善，违约惩罚力度不足以威慑违约行为的发生，所以拍拍贷上线6年有余，成交量才在10亿元左右，许建文把以拍拍贷为代表的纯线上模式（据笔者了解，这种模式也只有拍拍贷一家公司在坚持）称之为“P2P1.0时代”；2010年，成立于北京、线上线下结合模式的人人贷引领P2P网贷行业步入“P2P2.0时代”，即一方面友众信业金融信息服务(上海)有限公司(人人贷旗下公司)通过线下寻找项目即资金需求方，另一方面人人贷通过线上寻找资金即资金供给方，通过人人贷的平台撮合交易，这种模式亦即O2O模式，一上线就受到追捧，通过线下考核，更有利风险定价和风险控制。针对这种模式，人人聚财许建文不无担忧地提到：未来有多少家小贷公司，就会有多少家P2P平台；2011年，毕业于北京大学金融学院的许建文在深圳成立了人人聚财，起初，人人聚财也效仿过拍拍贷纯线上模式、人人贷线上线下相结合模式，但是在经历过一段时间摸索之后，在深圳这样一个“小贷之都”，总感觉发展的步法跟不上时代的变化。于是，许建文首创了一种新的P2P网贷模式，即第三方机构合作模式。人人聚财作为平台，坚持平台的中介性质，有融资需求的客户，直接介绍给就近的第三方合作机构，由合作机构提供第一次风险定价和风险控制；人人聚财在对融资需求进行第二次风险定价和风险控制，并将平台先进的风控理念，输送给合作机构，在形成规范化、模板化操作流程的同时，还有利于民间金融的阳光化进程。许建文称人人聚财的第三方机构合作模式为“P2P3.0时代”。
　　三种模式，各有利弊。拍拍贷坚持做纯线上，笔者认为是P2P网贷将来的主要模式——“人人有信用，信用有价值”年代到来之后，估计大多数P2P平台都会采用这样的模式；人人贷坚持线上线下结合，自己对资金需求进行风险定价和风险控制，有利于项目风险把控；人人聚财坚持第三方机构合作，有利于快速扩展，有利于最大程度上的风险分散，保证平台安全及平台理财用户的资金安全。
　　就目前的P2P业态来说，人人贷的线上线下结合是主流。笔者认为这和中国目前的国情密切相关，一方面是小微企业的融资难问题是个老大难问题，而且资金缺口十分巨大，深圳市政府今年年中向市人大提交的一份报告中指数，深圳市中小微企业融资需求是1.5万亿，传统金融机构能解决8000亿元，还有6000多亿元资金缺口，如果放在全国范围内看，这个数字必定是个天文数字；另外一方面，据相关资料显示，截止2012年，我国可支配资产10万美元以上的家庭数量超过300万，全国民间资本总量超过30万亿元人民币。当需要钱的和需要理财的人，在P2P平台上相遇，势必“一见钟情”啊。不过，这种模式的最大弊端在于政策风险、法律风险不可控。其实，早在这次“央行划界”之前，宜信、红岭创投等P2P平台，就已经多次被亮“黄牌”。
　　为什么P2P网贷平台宣称提供担保
　　前不久，有记者问笔者：P2P网贷不就是互联网金融吗？互联网金融不就是P2P网贷吗？笔者在此没有奚落之意，互联网金融也好，P2P网贷也好，的确都是新事物，业界也没有准确的、统一的定义，理解不透彻、不准确是难免的。但是如果一个“上懂天文，下懂地理”媒体人都不了解的事物，我们可能指望普通百姓懂吗？笔者在接待媒体采访的时候，都会鼓励他们到人人聚财开个户，亲自体验一下怎么充值，怎么投标（理财），理财的收益到底如何，资金到底是怎么通过财付通流通的，安全性到底如何——没有实践就没有发言权嘛，但是还是有不少媒体人对此胆战心惊，怕资金不安全，怕平台不靠谱，怕监管出政策，这还是来采访过的媒体人，都有这么多不放心，叫普通百姓如何放心？
　　于是，作为平台的运营者就打出了两张王牌：其一是高收益，现在主流的P2P平台年化收益率约在10-18%，远高于银行定存收益率和一般银行理财产品的收益率；其二就是担保了，不少平台在做宣传的时候都称“100%本金担保”（也有的称“本息担保”）。希望通过高收益、低风险（零风险）的形式，更快地让更多的百姓参与进来。且不去说政策，P2P平台有担保的资质吗？说点儿实际的，P2P平台有担保的实力吗？人人聚财在刚上线的时候，其实也走的是这样的路线，但是许建文十分清楚地明白，如果平台交易量是50万元，肯定可以兜底儿；如果平台交易量做到了500万、5000万，稍微有点儿实力的平台，可能还是可以勉强兜底儿；但是如果做到了5亿、50亿呢？显然做不到。所以人人聚财在和第三方机构合作的时候，把风险分散出去，由分布在全国各地、有牌照、有实力的机构承担担保风险。一样的内容，不一样的担保主体，势必是不一样的未来。
　　为什么会有归集资金池
　　在很多知名P2P平台上，我们都可以看到金额相对大一些的各种名目的“优选计划”、“定存X”，其实这就是一种平台自己开发的“理财产品”，其目的是把平台用户的资金归集起来。
　　作为P2P网贷从业者，笔者对此有深刻认识。特别是今年下半年，P2P网贷发展速度之快达到了令人乍舌地步，受到了不少百姓的追捧。拿人人聚财为例，平台理财人数突破第一个5万人，用了接近一年半时间；而突破第二个5万人，只用了三个多月时间。而P2P平台上的项目供给明显跟不上，也就是需要理财的资金数量，远远超过了需要融资的资金数量。今年10月，人人聚财成交金额为4679.9万元，而经过测算，平台理财用户的消化能力约在2.5亿元，于是，理财项目一发布就被秒杀，结果还是有不少用户在微信、论坛、电话、Q Q里抱怨投不上标，买不了项目，理不了财。毕竟，P2P理财不像把钱放在银行账户里，自己会生成利息，也不像把钱放在股票账户里，总会买到更便宜的股票，放在P2P平台账户里（人人聚财资金托管为财付通），如果没有购买项目，就不会增值。一天买不到项目，两天投不上标，时间长了，好不容易营销过来的客户，可能就流失了。想再次营销回来的成本，一定是初次营销成本的三倍以上。
　　这时候，不少平台就会自己推出一些各种名目的“理财项目”，“优选计划”，其实说白了，就是一边把理财用户零碎的资金归集起来，一边把融资用户零碎的项目打包起来，这里面关键的问题在于“错配”：项目的周期，资金金额的错配，对于平台的风险毋庸置疑。许建文接受媒体采访的时候提到：真正的P2P平台，不存在挤兑风险，比如人人聚财，所有的项目资金额度、周期都是严格匹配的，项目到期了，资金回笼了，不存在挤兑问题，但是错配的平台则有挤兑风险。
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如何分辨P2P网贷平台抵押类借款项目的优劣
如何分辨P2P网贷平台抵押类借款项目的优劣
在投资人中，一直存在着一个争论：车贷好，还是房贷更安全?与此同时，P2P平台不断地进行新的业务尝试，从较为传统的票据、租赁收益权转让，到珠宝黄金质押、股权质押、古董艺术品质押、众筹买房，以及前一段时间风靡的股票配资……新的业务模式层出不穷。“穷人在怀疑中拒绝，富人在怀疑中探索”，作为具有“富人思维”的投资人，应该如何客观地分析评价不同类型抵(质)押物的风险?
一看抵(质)押物本身的特性。
市场经济的结果是充分竞争。实际当中，并没有一个业务天然上比另一个业务好(不然大家都会抢着去做好的业务)。作为投资人，需要做的是看清每种业务的风险点，以及风险点风险把控的难易程度，评估平台或平台合作方的专业能力(如果有合作方)。风险点越少，风险越容易把控，平台(或其合作方)专业能力越强，则这个平台的业务风险越小;反之，则风险越大。
比如说房屋一抵，只要房产证与身份证对得上(当然证件要真实)，就能鉴定其真实;评估可以通过专业评估机构或中介报价实现;办理抵押登记的情况下，无法过户、再抵押，保管比较好处理(虽然理论上有火灾、地震等风险);处置环节，只要事先委托处置协议等手续齐全也是比较容易的。
比如押车借款，在押证不押车的情况下，通过车辆行驶证，比较好确定产权归属;车辆的价格通过二手市场估价师也比较好确定;但难点在于不押车的情况下，确保车辆的安全;车辆安全无法确保，处置自然成问题。在押车不押证的情况下，产权归属比较难以确定;估价依然比较简单;因为产权归属不明，保管环节存在隐患，比如法院查封;由于保管环节存在问题，自然处置环节也会有隐患。
从分析可以看出，不同的抵(质)押物风险是不一样的，有一些抵(质)押物天然就比另一些更优质(更容易鉴定、评估、保管和处置)，但这并不代表另一些就没有市场。也不代表经营这项业务的平台就一定比经营另一类业务的平台风险大，具体要看平台(或其合作方)对抵(质)押物的鉴定、评估、保管和处置能力。
理论是一切有价值的东西都是可以作为抵(质)押物的，但现实当中，哪些物品能够成为别人接受的抵(质)押物，是根据接受抵(质)押物一方的鉴定、评估、保管和处置能力而决定的。
比如当今房子和汽车相对产权清晰，比较好鉴定、评估、保管和处置，因此他们成了最主流的抵(质)押物。当然，银行认为汽车有瑕疵，已经逐渐不接受汽车质押了。除了房子和车之外，珠宝黄金也是比较好鉴定、评估、保管和处置的(当然需要专业的机构)。因此，它也将成为接下来一类重要的抵(质)押物，这也是越来越多平台开展珠宝抵押业务的重要原因。
二看平台的业务逻辑。
抵押物很重要，但抵押物并不是一切!并不是抵押物放款的成数低就安全无恙。单纯的“抵押物主义”，会把平台做成典当行，赚一堆物业、设备、汽车等，资金不能快速流转，流动性风险，也会把平台逼上绝路。所以，现实中的情况是，不同的业务逻辑和经营理念，在对待风控(信用审核)与抵押(质押)上有不同的重要性组合：
民间借贷与平台的要求会有较大的差异;不同业务类型的平台之间有差异(比如做车抵的和做房抵的、做一押和二押的);不同保障模式的平台之间也有差异(比如备用金模式的和融资担保模式的);P2P平台与银行借款有不同的侧重点，即使是不同的银行之间，也是有差异的。
这实际上也就解释了：为什么做车抵的平台敢打广告“不看负债、不看征信、无需银行流水，黑名单可做，最快2小时放款”;同样是房产做抵押物，为什么在民间借款、银行借款和P2P借款中，放款的比例不一样;为什么有融资担保公司承保的情况下
(房产抵押做反担保)，放款比例可以高于一般担保?因为信用审核的要求不一样，抵押物的重要程度自然就不一样。
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终于有人把五大类P2P平台的优缺点讲透彻了！
在过去的一年中，P2P行业虽然爆出了诸多跑路、倒闭的负面消息，然而，市场对P2P网贷平台的热情却从未减退。2014年，P2P行业成交量高达2528.17亿元。很多券商研究报告更是乐观地预计P2P网贷将很快进入万亿级市场。千亿级市场规模，万亿级市场预期，一时间，P2P行业四处闪现着的掘金机会，吸引各路资金进场。
来源：未央网 作者：程雪军
一、P2P平台宏观分析
截至目前，市场上涌现出主要包括银行系、国资系、上市公司系、民营系等四类P2P平台。
1.1 运营平台数量和增长情况
（1）运营平台数量：民营系占据行业龙头地位，然后是风投系、国资系、上市公司系、银行系。
（2）月环比增长：风投系增长最快，民营系其次，国资系再其次，上市公司系和银行系增速最慢。
1.2 贷款余额和平均每家贷款余额
（1）贷款余额：民营系占据行业龙头位置，然后依次是风投系、上市公司系、银行系、国资系。
（2）平均每家贷款余额：银行系占据行业龙头位置，然后依次是上市公司系、风投系、国资系、民营系。
1.3 综合利率和平均借款期限
（1）综合利率：民营系最高，然后是风投系、上市公司系、国资系，最低的是银行系，主要还是基于风险溢价，所给予的不同综合利率。
（2）平均借款期限：银行系最高，风投系、国资系其次，上司公司系和民营系最末。
1.4 人气指数：投资人数和借款人数
（1）当月投资人数和借款人数（总数）：民营系居于行业龙头位置，其次是风投系、上市公司系，最后是银行系和国资系。
（2）平均当月每家投资人数和借款人数：银行系居于行业龙头位置，风投系和上市公司系居于次要位置，最后是国资系和民营系。
二、P2P平台微观分析
2.1 第一类平台：银行系P2P
P2P行情持续火爆，众多银行系P2P纷纷进场。其中，比较有代表性的平台有招商银行的小企业e家、民生银行的民生易贷、包商银行的小马bank、兰州银行“e融e贷”等。
银行系P2P的优势主要在于：第一，资金雄厚，流动性充足；第二，项目源质地优良，大多来自于银行原有中小型客户；第三，风险控制能力强，利用银行系P2P的天然优势，通过银行系统进入央行征信数据库，在较短的时间内掌握借款人的信用情况，从而大大降低了。另外，包括恒丰银行、招商银行、兰州银行、包商银行在内的多家银行，以不同的形式直接参与旗下P2P网贷平台的风控管理。
那么，问题来了——银行的风控管理模式是否同样适用于P2P网贷平台？对此，有部人提出质疑：“中国的银行传统上靠抵押物来控制风险，你给我一个抵押物，我对你的抵押物进行估值和判断，比如值1000万的我就给你贷100万，但是P2P平台做的是信用贷款，本质上是不需要采用任何抵押物的，所以依靠抵押物来控制风险的银行在做信用风险方面的风控能力并不突出。”
此外，与传统P2P网贷平台相比，银行系P2P的劣势主要体现在收益率偏低，预期年化收益率处于5.5%-8.6%之间，略高于银行理财产品，但处于P2P行业较低水平，对投资人吸引力有限。并且，很多传统商业银行只是将互联网看作是一个销售渠道，银行系P2P平台创新能力、市场化运作机制都不够完善。
2.2 第二类平台：国资系P2P
以开鑫贷为代表，国资系P2P也开始在全国紧锣密鼓地布局。据不完全统计，截至目前已有近60余家国资背景P2P平台陆续上线，比如，国家开发银行旗下国开金融与江苏省国有大型企业江苏金农股份有限公司共同设立的开鑫贷、广州金控集团控股75%的金控网贷以及广东股交中心独资设立的蓝海众投等。国家队进场，被业内解读为管理层对互联网金融领域的认可，对P2P借贷模式的应允。
（1）优势和劣势
国资系P2P的优势体现在如下方面：第一，拥有国有背景股东的隐性背书，兑付能力有保障；第二，国资系P2P平台多脱胎于国有金融或类金融平台。因此，一方面，业务模式较为规范，另一方面，从业人员金融专业素养较高。国资系P2P平台的劣势也十分明显：首先，缺乏互联网基因；其次，从投资端来看，起投门槛较高——比如，开鑫贷1万元起投，金开贷3万元起投，另外，收益率不具有吸引力——其平均年化投资收益率为11%左右，远低于P2P行业平均收益率；最后，从融资端来看，由于项目标的较大，且产品种类有限，多为企业信用贷，再加上国资系P2P平台较为谨慎，层层审核的机制严重影响了平台运营效率。
（2）标的类型
国资系平台和银行系平台都比较倾向于选择中小企业贷。47%（22家）的国资平台和75%（6家）的银行系平台项目类型包括中小企业贷；除中小企业贷外，国资平台也比较青睐个人信用贷，共有40%（19家）的国资平台参与个人信用贷；相应地，银行系平台参与个人信用贷的数量为2家，占比25%。
从事票据抵押、房贷的国资、银行系平台数量相对较少，其中4%（2家）的国资平台和13%（1家）银行系平台从事票据抵押业务，17%（8家）的国资平台和13%（1家）银行系平台从事房产抵押贷款业务；21%（10家）的国资平台从事车辆抵押贷款业务，无银行系平台参与此项业务。
值得一提的是，少有国资平台和银行系平台支持债权转让，仅17%（8家）国资平台和13%（1家）银行发布债权流转标，在某种程度下，国资和银行系平台流动性稍欠。
（3）国资系平台一览表
2.3 第三类平台：上市公司系P2P
P2P市场持续火爆，上市公司资本实力雄厚，双方一拍即可。以熊猫烟花为代表，上市公司纷纷跑步进场，上市公司系P2P已经成为P2P江湖上一支不容小觑的队伍。
据公开数据显示，截至2014年底，已有近42家上市公司涉足P2P领域，总投资额高达数十亿元。与此同时，我们看到在二级市场上，资本对互联网金融概念板块的追捧力度之大。春节前，互联网金融概念板块全面爆发，多只互联网金融概念股持续涨停。
（1）上市公司抢滩P2P背后的原因
其原因可归结为如下三点：第一，传统业务后续增长乏力，上市公司谋求多元化经营，寻找新的利润增长点，典型代表为用友软件；第二，上市公司从产业链上下游的角度出发，打造供应链金融体系。其中，典型代表为熊猫烟花。据报道，熊猫烟花出资1亿元打造了P2P网贷平台——银湖网，其中70%的项目源来自于产业链上下游企业。
上市公司在其所处细分领域深耕多年，熟知产业链上下游企业情况，掌握其经营风险、贸易真实性，很容易甄别出优质借款人，从而保证融资安全。第三，P2P概念受资本追捧，上市公司从市值管理的角度出发，涉足互联网金融板块。借助火热的互联网金融概念，或是通过控股收购P2P公司合并报表，能够帮助上市公司实现市值管理的短期目标。
（2）涉足P2P的上市公司所属行业类别
根据统计，涉足p2p行业的上市公司所属行业分布相对集中，制造业最多，占比57%。制造业对p2p平台表现出极大的兴趣无非是想打造完善的供应链金融体系。构建以p2p资金流为脉络形成的供应链金融生态圈，将供应链中的信息生成、接收、物流的发出和对接、甚至是实体企业的生成端和销售端进行对接和融合。从而帮助核心企业掌控整个产业链中其他上下游企业，进而提高上下游企业之间的对接效率和经营收益。
（3） 上市系平台一览表
2.4 第四类平台：风投系P2P
截至日，全国范围内共63家平台获得风投，融资次数约83次。获得风投的平台多分布在北京、上海、广东等地，这些平台大半青睐“抵押标”，注册资本在1000万元以下的居多。相比国资系和银行系，风投系虽然没那么硬的后台，但它却有更不错的收益。较低的风险，不错的收益，这是风投系受人欢迎的原因。
一方面，风投在一定程度上能够为平台增信，风投机构的资金注入充裕了平台资金，有利于扩大经营规模，提升风险承受能力（参见联想战略控股翼龙贷）；而另一方面，风投引入是否导致P2P平台急于扩大经营规模而放松风险控制值得深思。
事实证明，风投注资其实不能完全规避P2P平台的信用风险和经营风险。曾获华利创投投资的上咸Bank今年1月与里外贷爆出“自融”丑闻，涉及金额数亿人民币；2013年上线的平台融易融（现更名为自由金服）2015年1月获海外风投振东投资的1000万美元投资，2015年7月出现“提现困难”。
部分风投系P2P平台融资表
2.5第五类平台：民营系P2P
目前，P2P行业中民营系平台数量最多，起步最早。部分民营系P2P网贷平台已经成长为行业领头羊，比如，红岭创投、爱投资、有利网等；更多的草根平台则鱼龙混杂，不胜枚举。
这类平台的优势体现在：第一，具有普惠金融的特点，门槛极低，最低门槛甚至50元起投；第二，投资收益率具有吸引力，大多在15%-20%左右，处于P2P行业较高水平。
然而，民营系P2P的劣势也十分明显，比如风险偏高。由于资本实力及风控能力偏弱，草根P2P网贷平台是网贷平台跑路及倒闭的高发区。
虽然民营系的P2P没有银行的强大背景，但是民营系的P2P平台有着强大的互联网思维，产品创新能力高，市场化程度高。投资起点低，收益高，手续便捷，客户群几乎囊括了各类投资人群。
而近期《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等法律法规的颁布，对P2P行业在互联网金融的肯定，无疑让民营系P2P平台在互联网金融获得了更大的发展机遇。相信，随着时间的沉淀，好的P2P平台最终会以优异的成绩来证明民营系P2P平台特有的魅力。
声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见，并不代表本平台立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。
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盘点P2P平台几大保障方式的优缺点收藏
近日，搜贷360爆出P2P网贷界的龙头老大“宜信”被曝8亿坏账难追回，一时哗然。　该事件说明，P2P网贷平台并不是名气越大越好，在选择P2P投资时，不应盲目的追求数据P2P网贷排名前列的网贷平台，应理性选择那些名气虽小，但运营稳扎稳打，风控严密，且本息安全有保障的平台。在本文中，就目前P2P网贷平台六大类保障方式进行一一分析。 　　金融机构信用+担保机构担保模式 　　网贷平台本身有金融机构背书，由金融机构旗下的担保公司进行担保，一旦借款人违约，提供全额代偿，对于投资人来说，资金安全程度较高。 　　优点： 　　出于金融机构强大的背景，投资人会比较信任，这在一定程度上是种隐性担保，同时，金融机构成熟的风控体系，在审查借款人方面也会更加严格，有效杜绝虚假标的。 　　缺点： 有金融机构背书的P2P网贷平台，并不是简单的提供信息平台，通过与旗下资产管理公司的业务合作，使平台本身充当了资金转移的中介。对于只想进行P2P网贷投资的投资人来说，在挑选理财产品时，要仔细甄别。第三方网贷平台模式网贷平台本身并不直接提供贷款渠道，通过提供网贷平台给投资者进行选择。国内最大的第三方P2P网贷平台搜贷360介绍说：投资者在选择平台的时候，往往很难对网贷平台的优劣作出评价。优点：目前搜贷360收录了上百家P2P网贷平台，每天更新上百条贷款信息。搜贷360用户可以根据自己的需要和喜欢选择适合自己的贷款进行投资，目前提供的筛选方式有：平台、贷款类型、贷款金额、贷款期限、年化利率和还款方式，用你喜欢的方式在P2P网贷平台排名上选择你需要的网贷平台。缺点：到目前为止,P2P网贷平台大多新创，缺乏大数据的支持，无法进行科学的排名和分析，搜贷360表示目前并无很好的解决方式，自身也只有采用金融专家筛选和数据排名综合的方式。 FICO评分+小额贷款担保模式 　　网贷平台本身并不参与借款项目的开发，只承担“项目销售平台”的角色。将全部项目的开发与初级审核全部外包给合作的小额贷款机构，一旦借款人违约，由小额贷款机构及担保公司直接进行代偿。 　　优点： 　　小额贷款机构及担保公司连带担保，可以有效保障投资人的资金安全，同时为了防止小额贷款机构违约，对小额贷款机构收取保证金来保障投资人利益。 　　缺点： 　　借款项目的初级审核由小额贷款机构负责，平台对借款人的质量并没有直接把控，完全依靠小额贷款机构的方式，会使逾期率升高。 　　同时，引入美国Lending Club的信用分数体系——FICO评分，通过对数据的处理来消除违约风险，在国内来说，是对普通投资人的忽悠。在美国，个人信用记录，包括对任何一个银行卡、车贷、房贷上的还款情况都会及时体现在信用分数上，而在国内，征信系统还局限在银行体系内，各银行也缺乏及时主动向上级央行征信系统提交个人违约行为的动力，征信内容涵盖非常有限。平台保证模式 　　网贷平台本身不参与借款交易，但对VIP级的投资人提供本金担保。如借款人出现违约，逾期30天后由网贷平台垫付本金还款，债权转让为平台所有。或者，由担保人垫付本息还款，债权转让为担保人所有。 　　优点： 　　网贷平台本身主要以服务小微企业为主，借款额度一般较大，通过要求借款人引入担保人，可以在平台垫付的基础上，进一步保证资金安全。 　　缺点： 　　服务小微企业的平台，成交量单笔一般以亿为单位，据网贷之家2014年3月统计，以红岭创投为例的一个单项目在3个小时筹资近1亿，对网贷平台和担保人的实力要求较高，风险随之升高。房产抵押+第三方兜底模式 　　借款人将自己名下的位于上海地区的优质房产，向投资人提供抵押担保，并经公证处公证。一旦借款人违约，投资人则以该房产实现抵押权，对投资人未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付，从而保障投资人的本息安全。 　　优点： 　　与信用贷款不同，抵押贷款使得投资人手中握有实实在在的抵押物产权，即使借款人违约、潜逃或因故离开了平台的协助，投资人也有能力直接维护自己的权益，对本息安全进行保证。且第三方合作伙伴，例如拍卖行、资产管理公司等，承诺第一时间对抵押房产快速接盘，可以确保在最短时间内对投资人进行全额偿付。 　　缺点： 　　涉及房产抵押的网贷平台，不像其它网贷平台，可以在网上直接在线投资。为了谨慎起见，会要求借贷双方在工作人员的陪同下去公证处和房产交易中心办理手续，因而，在一定程度上手续会略有繁琐。风险备用金模式 　　平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入“风险备用金账户”，借款出现严重逾期时(即逾期超过30天)，根据规则通过“风险备用金”向投资人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息。 　　优点： 　　风险备用金是目前大多数P2P网贷平台常用的保障手段之一，通过风险备用金优先垫付措施将平台所有投资人的每笔出借资金均包含在保障计划覆盖之内，一旦出现逾期坏账，通过垫付保证投资人的资金安全。 　　缺点： 　　每个月因违约需从风险备用金中支付的款项的上限限定为当月风险备用金的收入，这就表示，一旦风险备用金收入小于当月需支出的风险备用金，那么这个月应当获得本金保障的借款人就可能无法得到全额的保障，而只能按照一定的比例获得偿付。这就存在因不能全额覆盖而产生不能及时兑付的问题。
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