互联网金融解决中小企业融资难的优势、问题与对策_新华网
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互联网金融解决中小企业融资难的优势、问题与对策
日 11:23:09
与传统融资方式相比，互联网金融借助网络平台，充分利用云计算、大数据、新一代搜索引擎等信息技术，在融资领域展现出强烈的信息开放对称、低成本高效率、自主互动选择、时空灵活便捷等互联网特征。目前以P2P 网贷、众筹融资等方式为代表的互联网金融发展迅猛，互联网金融的突出特性与中小企业融资需求有着天然的“适配性”，利用互联网金融优势解决中小企业的融资难题，是中小企业由生存型向发展型转变的重要支撑点。
一、互联网金融解决中小企业融资难的优势
（一）互联网金融的普惠性有助于消除对中小企业的金融歧视
互联网金融基于信息技术、搜索引擎、社区网络和云计算等新技术，在处理贷款审核、资金交易的时候具有比较优势，在服务中小企业等客户时更具有核心竞争力。根据长尾理论，中小企业属于二八分布中的“八”，正好是银行中介机构和资本市场无法有效服务到的对象。互联网金融通过线上网络实现了资金融通，使得金融具有普惠性和民生性。这种普惠性降低了中小（微）企业的融资难度。例如，阿里巴巴基于自身电商平台推出的针对小微企业和个体工商户的信贷业务，取得了较好的“普惠”效果。除大型电商平台推出的各种互联网金融产品之外，众筹也是一种实现金融普惠性的互联网金融方式，其精髓在于单笔投资“小额”和投资者“大量”，利用网络平台的开放选择扩大了服务对象，消除了对中小企业的金融歧视现象。
（二）互联网金融的低成本有助于降低中小企业融资成本
相对于大企业和国有企业，中小企业向银行申请贷的款额度较小，银行在处理中小企业贷款时，每单位资金的交易成本相对较高。互联网金融由于使用信息化技术简化了贷款申请的环节，中小企业贷款的边际成本递减，其申请贷款的交易成本降低。阿里巴巴成立小额贷款公司，向会员推出了订单贷款和信用贷款产品，会员无需抵押，免担保，以100 万元为限额。据悉，阿里金融单笔小额信贷的操作成本为2.3 元，而银行单笔信贷操作成本在2000 元左右。由于交易成本低，互联网金融在服务被银行和资本市场排斥的中小企业时，具有很强的比较优势和竞争力。
（三）互联网金融的征信功能有助于降低中小企业信贷风险
互联网金融机构依托自身电子商务平台进行企业交易数据的积累和挖掘，为实现网络资金融通打造了坚实的信用基础。以阿里巴巴为例，由于拥有强大的电商平台，它通过对平台上客户信用数据和行为数据的搜集和深度挖掘，通过已经成熟的模型（比如KDD 等）对其进行评价和预测，转化为对这些企业的信用评价，从而精确评估潜在的信用风险，也从另一角度体现了平台高效的征信功能。同时，互联网金融的特点之一就是其空间的开放性，它能将地域上处于不同位置的资金需求方和供给方直接联系起来，超越传统征信手段面临的地域限制，促进资金之间的融通和交流。互联网金融的征信功能避免了因财务经营信息失真或不足造成的企业骗贷，从而可突破中小微企业融资中信息不对称这一关键瓶颈。
（四）互联网金融的便捷性有助于实现中小企业个性化融资
中小企业的融资需求呈现多元化、个性化和差异化特征。比如，在不同时间内有不同的资金额度需求，而互联网金融能够采用微贷技术实现全天候金融服务，正好可满足中小企业的个性化融资需求。同时，信息化金融机构可基于自身的信息技术和征信记录，对传统的服务和产品进行改造和重构，从而对中小企业提供更加个性化、多元化的信贷产品。P2P 企业宜信发布的《小微企业调研报告：经营与融资》显示，94%的小微企业日常资金短缺额度不超过50 万元，64%的小微企业日常资金短缺额度不超过10 万元。因此，对满足中小企业的个性化融资需求来说，互联网金融确有“私人定制”的功效。
（五）互联网金融的大数据分析有助于建立微风险预警机制
互联网金融利用大数据的特征，可对中小企业的还款能力和还款意愿进行较为准确的评估，并筛选出合格的企业发放贷款。这一筛选过程有助于互联网金融机构的风险预警和管理，成为一种微风险预警机制。阿里巴巴通过在贷款前借助于第三方数据认证服务和自身大数据进行审核，在贷款期监控企业的资金使用情况，在贷款后通过平台监控企业，并通过网络店铺关停机制提高企业违约成本，比如企业或者客户还款逾期，可按照合同收取罚息。这种微风险预警机制在解决中小企业融资问题的同时，也有效地控制了风险。
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互联网金融与小微企业融资
作者：王亮亮
　　当前，我国存在着小微企业融资的&麦克米伦缺口&，已经成为影响经济发展的重要因素，亟待解决。互联网金融在解决小微企业融资难题上大有可为且可以大有作为，可凭借平台优势、渠道优势、数据优势等为小微企业提供高效的融资服务，并通过渗透机制、竞争机制以及重构金融市场等功能促进金融资源向小微企业倾斜，构建有利于小微企业成长的金融组织形态。
&麦克米伦缺口&是20世纪30年代英国金融产业委员会在《麦克米伦报告》中提出的一个概念，其主要含义是中小企业在发展过程中存在着资金供给缺口，受多重因素影响，资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金。当前，我国中小企业存在着明显的融资难、融资贵问题，&麦克米伦缺口&这一难题较为突出，已经成为影响中小企业发展壮大的硬性金融约束条件。
互联网金融改善小微企业融资状况
　　第一，互联网金融通过平台优势，为小微企业提供覆盖广、成本小、门槛低、流程短、互动强、灵活度高的贷款产品，与中小企业的融资需求直接对接。互联网金融的主体是P2P，其贷款服务与银行等传统金融机构相比具有较强的优势，摆脱了物理网点、营业时间的约束，通过网络平台大范围拓展金融服务的边界，以极低的成本把服务延伸到任何需要的地方及主体，广泛覆盖需求。在客户选择上主要以小微企业为主，贷款门槛低，自由度高，且贷款的流程简单、手续简化，中间环节费用大幅降低。通过网络平台，资金的供需双方接触的频次和宽度大幅增加，深度互动，可以针对小微企业融资需求及时进行产品的设计与调整，产品周期大幅缩短。贷款服务直接而迅速，是一种点对点、时对时、批量的贷款服务，更为适合小微企业的融资需求。
　　第二，互联网金融的本质是碎片化的资金归集与碎片化的资金供给，契合小微企业融资核心，可以有效拓展小微企业融资渠道，提高资金可得性，向实体经济输血。互联网金融汇集的是碎片化资金及储蓄，在贷款上也是一种碎片化资金供给，与小微企业融资需求的匹配度很高。虽然目前P2P等互联网金融机构的贷款利率还较高，但与银行等传统金融机构相比，至少贷款渠道更加畅通，小微企业根据自身的需求可以在可承受范围内获得资金。从国外经验看，P2P网贷平台的主要贷款目标是小微企业，为小微企业的融资提供了较为丰富的渠道。如美国的Lending Club公司为小微企业提供1.5万～10万美元的贷款额度，期限一般在5年以内，为小微企业提供了便利的融资渠道，取得了较好的效果。P2P网贷平台的功能在国外已被高度重视，并且，其在小微企业贷款中的比重还在不断增加，其发展经验可以为我国P2P网贷平台的发展提供借鉴&&
&&（全文请阅读《中国金融》印刷版2014年第24期）
作者单位：中国人民银行金融研究所
（责任编辑 &刘宏振）
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&&& &&正文
央行首肯互联网金融 小微企业融资迎来新平台
　　京华时报制图吴尚楠
　　随着互联网金融发展的风生水起，官方对其发展态势也由沉默变赞许。央行近日在《2013年第二季度中国货币政策执行报告》中，首次对互联网金融的存在给予高度评价。在政策利好的支持下，互联网金融已经引得多家金融企业驻足，未来或将成为小微企业融资的新平台。
　　□央行表态
　　发展模式获认可
　　随着互联网金融行业迅速发展，央行近期对互联网金融行业展开调研，未来或将明确监管部门及出台指导性规范。
　　据了解，根据国务院有关批示，相关部门已经组成了“互联网金融发展与监管研究小组”，于8月1日专程到上海、杭州两地进行调研，并到平安集团旗下的上海国际金融资产交易市场股份有限公司和杭州阿里巴巴两家国内最大互联网金融企业进行实地考察。
　　另一方面，央行近日在《2013年第二季度中国货币政策执行报告》中，首次专题探讨互联网金融，明确表示互联网金融“是现有金融体系的有益补充”，对互联网金融的存在给予了高度评价。
　　报告指出，“互联网金融业在资金需求方与资金供给方之间提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道，提高了资金融通的效率，是现有金融体系的有益补充。”报告还强调，互联网金融带来的交易成本大幅下降和风险分散提高了金融服务覆盖面，尤其是使小微企业、个体创业者和居民等群体受益。
　　央行认为，随着大数据时代的来临，数据的大量积累和数据处理能力的不断提升促进了互联网金融业的发展。作为传统金融业与互联网结合的新兴领域，互联网金融具有透明度高、参与广泛、中间成本低、支付便捷、信用数据更为丰富和信息处理效率更高等优势。
　　近年来，第三方支付、网络信贷、众筹融资以及其他网络金融服务平台等互联网金融业迅速崛起。以第三方支付为例，2012年市场规模超过10万亿元。其中，支付机构互联网支付业务6.9万亿元，移动支付业务1811.9亿元，处理收单业务3.8万亿元，预付卡业务575.6亿元。
　　央行表示，互联网金融业从单纯的支付业务向传统银行业务领域渗透，在金融产品和服务方面的创新弥补了传统金融业的不足，同时，商业银行、证券公司等金融机构不断完善电子银行和网上商城等平台，推出更加多样便捷的金融服务，带动金融效率的提升和服务成本的下降。
　　行业风险不容忽视
　　在肯定互联网金融地位的同时，央行也指出，作为一种新的金融模式，互联网金融业也给金融监管、金融消费者保护和宏观调控提出了新的要求。“与传统金融业相比，互联网金融业的风险主要集中在消费者信息安全和风险管控等方面。”央行强调。
　　央行认为，宜积极适应趋势性变化，开展相关研究和立法工作，充分认识和合理评估互联网金融业发展的特点及潜在影响；明确监管部门，提高监管的针对性和有效性，引导互联网金融业健康发展；推进社会信用体系建设，加强对金融消费者的教育和保护，为金融体系创新以及金融支持实体经济发展创造良好的市场环境。
　　央行副行长刘士余日前在接受媒体采访时透露了央行对于互联网监管的几个正在考虑的方向。“一是从登记角度，即互联网企业在向有关政府部门申请ICP(网络内容服务商)时，应当诚实说明是否涉及金融业务，若涉及就应当列明哪一类金融业务，这是登记而不是行政审批；二是在信息披露角度上下工夫，即互联网企业涉足金融业务的，就应当向消费者、向市场详细披露各类业务规则，清晰明确各方的权利和义务；三是从信息安全上下工夫，这既涉及国家互联网安全，又涉及互联网企业自身的信息安全，更涉及到消费者权益保护；四是遵循反洗钱的法律与规章；五是行业自律，互联网金融三大板块的排头兵和行业队伍已经基本形成，可以相互磋商，制定行业的‘君子协定’，这也是广义监管的重要组成部分；六是推动相关法律法规建设。”
　　□市场发展
　　金融企业抢滩新业务
　　金融业务似乎成了互联网企业最近的心头好，从今年6月支付宝推出余额宝之后，、收益宝、活期宝、现金宝、易付宝应运而生。新浪日前发布“微银行”，通过提供线上“虚拟贵宾室”，微博用户可在微博平台上完成开户、转账、还款、汇款、投资理财等服务。最近，新版微信5.0上线，增加了支付功能，用户可以绑定银行卡，在公众号、扫二维码、App中实现一键支付。
　　谈到互联网金融的现状，除了互联网公司往金融方向渗透以外，一个不得不提的话题就是银行系电商。日前，较早涉足银行系电商的宣布将要关闭其信用卡网上分期商城，引发了业界讨论。但银行业内人士指出，兴业银行关闭信用卡商城可能出于其自身发展战略的调整，未来银行进军电子商务的步伐不仅不会放缓，反而会加速。
　　姜建清近日表示，工行将加强客户信息真实性治理，加快数据仓库和信息库建设，组建“数据分析师+专业分析师”的专业团队加快构建网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷于一体，“支付+融资”的综合电子商务平台。
　　此外，去年中国推出的“善融商务”，将时下最流行的电子商务模式和银行最擅长的金融服务相结合。与此同时，以为代表的银行则与各大电子商务平台合作，推出“平台金融”，作为其中小企业融资业务的一个新突破口。实际是借助大型电子商务平台的系统获得交易双方真实而有效的数据，在此基础上为企业实现在线融资等功能。
　　小微服务迎来新平台
　　小微企业融资难已成为老生常谈，小微企业抵押物不足、贷款期限短、周转频率快，由于缺乏正常的信息渠道，银行也不能及时掌握小微企业的信用数据，为规避信用风险而惜贷。
　　央行《2013年第二季度中国货币政策执行报告》显示，互联网金融“交易成本的大幅下降和风险分散提高了金融服务覆盖面，尤其是使小微企业、个体创业者和居民等群体受益”。报告显示，截至2013年6月末，阿里小贷投入贷款总额已超过1000亿元，客户超过32万户，户均贷款额度4万元。而以陆金所、拍拍贷为代表的众筹网站，小微企业的融资门槛就更低，在法律允许范围内，它们能直接向公众借款。
　　东方证券银行业分析师金麟表示，小微企业有可能在银行进军中获益，因为银行可以模仿阿里的金融模式，做一些小微贷款，提供配套的金融支持。很多中小企业主向阿里巴巴贷款，很大一部分原因是银行的审查监管太过严格，而银行涉足电商，或许有望降低对中小企业的借贷门槛。
　　信用风险有望解决
　　业内人士认为，规模越小的金融机构对小微企业的帮助越大。对于国民经济来说，银行就像主动脉，互联网金融就好比毛细血管。中国金融体系其实不缺钱，但是钱没有放在需要的地方，“毛细血管”不够丰富是原因之一。所以，发展以互联网金融为代表的普惠金融，对于培育小微企业具有重要意义。
　　在具体操作上，金融机构在解决小微企业抵押品缺乏导致的信用风险方面，可以通过“电商+平台”、“P2P”等互联网金融模式，利用大数据和信息高速通道提高业务处理效率，降低业务成本；也可以完善适合传统金融机构运营的“关系贷款”模式，与小微企业建立良好的长期联系，得到小微企业的经营信息和管理者信息，最大程度的解决信息不对称问题；还可采用“专营机构”形式，针对特定供应链或特定科技型企业，集行业专家和银行资源优势于一体，采用批量化、标准化模式，缩短贷款审批时间。
　　目前，已有银行推出了“供应链模式”“商圈模式”“联保模式”等创新性小微企业服务模式。
　　京华时报记者马文婷 高晨
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看过本文的人还看过互联网金融企业推动解决小微企业融资难问题
中华网财经
统计显示，当前我国中小企业占全国企业总数的99%，贡献了中国60%的GDP和90%的就业机会，然而因缺乏统一的小微企业信用等级评估标准，90%规模以下的小企业和95%的小微企业没有与金融机构发生任何借贷关系。不过，随着以P2P、P2B、众筹融资等为代表的互联网金融融资模式的出现，打破了传统的以资本市场直接融资与商业银行间接融资为主的融资方式，为小微企业的融资拓展了新的路径。近日，在山西省长治市互联网金融自律联合会筹备会议的现场，3家当地小微企业作为首批代表，与信通中国现场签订了260万元的借款合同。长治市金融办主任郎永清高度称赞信通中国在借款额度和放款速度上的专业高效，表示互联网金融在解决小微企业融资难、助力企业发展和区域产业转型升级等问题上拥有巨大潜力、并大有可为。小微企业融资难尽管越来越多的银行已经或者逐渐重视小微企业金融，但小微企业还是很难从银行拿到钱。有关统计显示，当前我国中小企业数量5000多万，占全国企业总数的99%，贡献了中国60%的GDP、50%的税收，创造了90%的就业机会。然而规模以下的小企业90%没有与金融机构发生任何借贷关系，小微企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系。传统金融机构信用评级模型的建立是基于财务数据，这对于大中企业是适用和科学的，但是对小企业并不适用。因小企业没有财务数据积累，财务方面的数据数量有限且质量不高，所以依据传统的信用评级体系，小企业很难获得较高的信用评级。再加上，目前社会上缺乏统一的小微企业信用等级评估标准，小微企业很难获得全面的信用评估，因此小微企业无法从传统金融机构中获得无抵押的信用贷款。互联网金融破解融资难题目前，以P2P、P2B、众筹融资等为代表的互联网金融融资模式的出现，打破了传统的以资本市场直接融资与商业银行间接融资为主的融资方式，为小微企业的融资拓展了新的路径。业内人士表示，在互联网金融模式下，资金提供者可以通过贷款者的消费、收入等历史信息或通过第三方获取借款者的信用信息，大大降低借款者和投资者之间的信息不对称性，进而大大降低企业的融资门槛。就在近日,山西省长治市小微企业主发展基金成立仪式暨长治市互联网金融自律联合会筹备会顺利召开。会议现场，信通中国与襄子老粗布、永腾建材、海晟印业等3家首批小微企业代表，签订了260万元的借款合同。据长治市金融办主任郎永清介绍，从筛选当地优质企业到签订借款合同仅用了3天时间，从信通中国身上看到了互联网金融的巨大威力，和对实体经济带来的巨大推动作用。&小微企业融资难一直是备受社会各界重视，信通作为互联网金融平台，将会一直致力于切实解决小微企业融资难融资贵的问题。此次创设长治小微企业主发展基金，就是要真正扶持小微企业健康发展，并通过协会将长治市的行业管理经验和成绩向周边地区形成辐射。我们一直努力践行普惠金融理念，实现帮扶千万小微企业，助力产业经济升级，促进区域经济发展。&信通中国董事长郝金玉表示。据了解，以信通中国等为代表的互联网金融服务平台正积极的通过创新的金融服务模式，帮助小微企业在融资难融资贵的问题上，积极拓展融资渠道，降低融资门槛，以实际行动推动解决小微企业面临的融资难、融资贵的问题。
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