用户4508创建了投资组合——一棚：年倍线套利战法主创人2226——东方财富网博客2015
一棚：年倍线套利战法主创人
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用户4508创建了投资组合
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部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。实战操盘指南：套利大师郭彦超谈如何套利 _ 期货频道 _ 东方财富网()
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实战操盘指南：套利大师郭彦超谈如何套利
　　郭彦超：中纺粮油有限责任公司总经理。典型的基本面派，精于的套利，每年能从套利上赚取30%-50%的利润，是国内优秀、很少见的套利高手。　　以下为中纺粮油进出口有限责任公司总经理郭彦超在大连商品交易所和马来西亚衍生产品交易所联合举办的“第九届国际油脂油料大会”上关于套利的演讲实录：
　　在中国市场里相对来说压榨行业是不成熟的市场，我们讲所谓不成熟是指不像我们在西方国家看到的工厂，我在外企干了8年，西方以工业利润为核心，我们应该有一个稳定的利润，很多成熟国家所谓的工厂管理人员不需要去考虑许多头寸上的问题，他们往往自动调整市场豆粕/豆油供给，市场的供给减少了整个市场自然压榨利润恢复，把大豆压榨成油粕然后卖出去。　　我们这个市场是刚刚兴起来的，从2008年到现在大部分的时间背对背的利润都是平均在负20美金，甚至可能负50美金，在今年4月出现负100美金的利润。在这种背景下，作为中国的管理者，遇到较大的挑战。我记得以前大的投资公司，各种各样的经纪人对中国比较了解，说中国的工厂管理者可能是最优秀的人。我们必须通过各种套利结构去获取利润。　　我举一个最简单的例子，在5月、9月，我昨天讲了这个问题，我大约在5月、9月买豆油、买豆粕，我在交易的过程中，当时油在下面的不去卖油，然后用豆粕来替代，这里面有一个油粕比。我们认为美国的下跌空间，我们是卖国内远期油粕，平芝加哥大豆，然后买进1月的豆粕和1月的菜粕替代大豆头寸，我不知道大家能不能听懂，本身大的框架是压榨利润管理的概念，在压榨利润管理过程中利用了套利的观念。我昨天用菜粕来替代芝加哥的多单，这里面加了两个交易，是1月菜粕和豆粕的关系，以及压榨套利的关系，我今天看菜粕涨了40多块钱，按照这个比例来看我可以多挣十几块钱。　　我想讲的是，套利交易有很多种，为什么这么做呢？作为我们这么一个企业本身是无法去承担单边的大幅度风险，从我个人角度来说也是一个比较谨慎的投资者，作为谨慎的投资者来说，因为你无法承担大规模单边，在国内也有持几百万吨，然后芝加哥上涨挣钱，作为我这种交易者是无法去承受的。我自己要求自己有一个盈亏的亏损点，我现在在给公司做现货点价的时候，我把它理解为投资的观念，你把这个价格点了，你愿意承担多少，其实你点了价就是一个投资公司，你在投资公司的情况下能够承担的风险，我们的规定一年不能超过5000万，我所有的单边点价不能超过5000万，而且这5000万的使用是分三次用掉的，这种结果会逼着单边交易者入场点非常重视。你买20万吨的芝加哥，立刻脱离成本，这样才能够拿住头寸进行盈利。如果我买了20万吨亏损，后面再加，我认为这种交易肯定是错的，即使将来挣钱这种扛过来的钱风险也是非常大的，不是正确的交易方法。其实做现货和期货都是存在风险的，在做单边交易时还是要想清楚，我自己是有20%的头寸线，买现货和买1万吨豆油有什么区别呢！1万吨亏到20%，不是说我再去买1万吨，这个方法肯定是错的。　　刚才我讲了中国工厂的情况，中国工厂有它的特殊性，讲得更细致一点，我们没有资本金，你负资产去做这件事情肯定是输的，无法跟中储粮公司去(比较)，他有资产每吨上可能就比你少40到50块钱，你只能套利交易或者投机模式，套利交易就是我刚才讲的，投机也是我讲的不断地去补。　　套利交易分为几种，刚才我讲的那几种都是属于跨行业的。还有一个需要注意的是，跨期交易前面指的是现货，后面往往是讲不清的，现货的变动往往影响近月的合约。跨期交易还有一点，如果你从事的是小品种跨期交易，你还要注意的是持仓结构，比如豆1就得注意1月合约市场结构，比如中储粮做多你怎么办，他做空你怎么办，小品种一定要注意，豆粕这些东西相对好一点。跨期交易是前后成本决定前后高低。近月合约决定了远月的一些东西。还有需要注意的是近月的持仓结构，特别是小品种，这个往往把人弄得很头疼。　　跨品种套利，跨品种市场有交叉，菜粕、豆粕在这个市场里面是最直接的，很多人对油粕比很有情节，可能去年挣了很多钱，我认为油粕比是两个单边，一定要把这个事情想清楚再去做。有的人跟我说油粕比围绕着油粕比来说，我认为应该分开去想，各自有各自的情况。　　跨市场套利相对利润率要高，因为中国外汇是管制的，还有90%的人是无法用的。跨市场套利在中国市场相对剩率比较高，无论棉花还是白糖，因为很多是没法进行交易，如果你有跨市场套利的空间可能盈利更大。期现套利是最简单的，好多人开会讲期现套利，期现套利很简单，就是期现货，然后把利润率算清楚，但是利润率很低，除非你去做虚盘。　　跨市场套利不同的风险，持有成本的策略，主要写的是资金利息、仓储费用，包括我们看到豆油，但我认为这个利润率太低了，一般我不太去做这个事情。所谓的牛市套利和熊市套利，牛市套利就是正套，熊市套利就是所谓的反套。近月合约要注意，小品种要注意持仓结构，不然会给你带来巨大的伤害。　　今年我们做了一个最经典的买5月豆粕卖9月豆粕，当时是属于近月合约，中国人大量买货，在3月份现货价格跌到3200，但实际上豆粕应该卖到3800才能不亏欠，5月合约往下跌，我们作为行业管理者很清楚到3200是错误的，你直接进去买3200有风险，因为是单边，这时候你就可以买5卖9，近月豆粕价格一定会恢复。这个情况有两个交易，一是反压榨利润，也就是压榨利润回归，它是买5月豆粕，然后卖芝加哥的大豆，当时美国情况很好，最好就是买5月豆粕再卖9月豆粕，这是基于对市场发生情况的判断。　　跨品种套利，在商品之间就是豆油和菜油，记得在4月份卖菜油买豆油，我准备做的时候所有人跟我说要收菜油，中国市场菜油要短缺，我们还是很坚定地做了这个决定，我们相信政府，今年的政策进口菜油肯定是交不进去的，我这个人一贯很相信政府，前几年我倒相信能交进，今年我认为交不进去，核心逻辑也很简单，我的工厂是进口加工出来的菜油，这个菜油我卖不出去，在这种情况下我做了卖菜油买豆油。这个交易核心的逻辑是，今年在大政府反腐败的背景下，两个品种有一个是核心，另外一个是忽略不计的，只要把这一个核心搞清楚了，另外一个就相对来说比较简单一些。　　还有几种跨商品之间可替代产品的套利，刚才举了豆粕和菜油的例子，也是非常精彩的例子，1409的豆粕菜粕价差当时只有620块钱，刚才我讲过的小品种一定要注意偏差，800块钱是合理的，620我们也是预见到的，我们做套利的时候会有自己确定性的东西，小品种一定要注意偏差性，不论做期现还是做跨品种。我们当时看到的结果是，菜粕的消费在不断地下降，当时国家收储的价格喊了3000，在这种情况下菜粕一定是消费不掉的，消费不掉在1409上形成巨大交割，国产菜粕现在可能还有很多的库存在湖南、湖北，在你该用的时候没有用，本来价差应该在800以上就用，你打到只有600多、700多，不用积累，积累到暴发了。我觉得更重要的可能还是交易的理解，入场点不论做套利还是做单边，入场基于你对趋势的判断。我昨天也说了，研究员看得近一点，看得太远一定会出问题，农产品是一年一季或者一年两季的东西，1月份南美的天气一年两季，你跟我说这么远有什么用？没有任何意义。　　我前面讲过单边交易的问题，我这两年很少出来发言，在单边交易上入场点很重要，这个东西我不建议大家去学，很难学会，所有教科书里没有提到，而且是反人性的。我后来看了一下真正成功的交易者，这些人的交易手法全是在某一个时点进入重仓然后迅速摆脱，成功的基本性原因是对对这个东西有深刻的领悟和体会，如果没有深刻的领悟和体会只能让你血本无归。交易的魅力就是这样，这也基于你对事物深入骨髓的判断。　　今年套利交易里面也是一样的，我们做1月份、5月份、9月份的压榨利润，为什么有的人进了最后被套了很多的钱，你的入场点错了最后一样会输钱。　　时间到了，基差定价我不说了，如果你是交割月不应该有价差，9月份不应该有价差，7月、8月份有一个价差，这个价差是否合理，也是仁者见仁、智者见智。
(责任编辑：DF136)
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人民币中间价八连跌、即期汇率贬值至5年新低[]
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出口被增长背后：银行贸易融资工具成套利工具
　　贸易融资异化成跨境资金套利工具，为企业伪造出口提供了利益驱动，亦为提供了销路；监管部门已叫停这类业务　　出口“被增长”和银行理财产品之间有何逻辑关系？
　　《第一财经日报》记者调查发现，4月份以来，中国出口数据尤其是内地对香港出口“坐火箭”的背后不只是企业的个体行为。通过一些银行的运作，本为方便企业业务的贸易融资工具异化成了跨境资金的套利工具，即在银行的“穿针引线”之下，企业通过伪造出口货单获得大量的境外贷款，在稍纵即逝的时间窗口捕捉差和汇率差。　　本报记者采访多名银行业务经理发现，围绕币种、汇率、和资金来源四个要素，这类业务已经衍生出了纷繁复杂的套利产品，而这在深圳银行业已是公开的秘密。　　正规途径下，企业要获得这类融资贷款需要资金抵押，但在现实操作中为了增加收益被购买银行理财产品所取代。　　由于企业的收益取决于贸易额的多少，因此这一套利工具的存在也增加了前者伪造出口的利益驱动。而在这条利益链上，银行的收益可能比企业更多。　　本报记者独家获取的一份由央行广州分行和国家外管局广东分局4月底下发的加急通知显示，已经对这类投机产品予以明确叫停。　　贸易融资“变异”　　海关总署公布的数据显示，4月出口同比增长14.7%，高于上月的10.0%。前4个月，内地与香港双边贸易增长66%。而在3月份，内地对香港出口则增长了92.9%，创造了1995年3月以来的最高增速。　　此前，本报刊登《深圳保税区货物“兜圈游”：日赚汇率差200万》、《80次“出口”如何套取海量热钱》、《热钱再溯源：借道银行产品潜入》等文剖析出口“亮丽”数据背后的疑云。　　事实上，从高层到地方海关和外贸系统已经开始关注并部署严查广深等地“登峰造极”的对港贸易数据。　　本报记者了解到，2011年，广东曾发现一些加工贸易企业利用银行远期贸易融资或理财产品套利，即通过资金跨境滚动运作赚取境内利差和汇差。当时，央行广州分行和国家外管局广东分局曾通过约谈等方式加强了监管。　　但这类投机金融产品今年一季度再度躁动起来。一个可以佐证的数据是，今年初，深圳地区海关特殊监管区域集成电路货物贸易大幅增长。　　王伟(化名)是某国有大行深圳分行的对公业务经理，他称，此前这类套利操作已经成为自己的一项日常业务。　　值得关注的是，类似的投机行为披着贸易融资的外衣。在推动中资企业“走出去”和人民币国际化的大背景下，不少商业银行都推出了针对进出口企业的贸易融资产品。即银行为进出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。　　“最初的贸易融资产品都是一些比较基础和规范的业务。”王伟举例说，深圳一家做贸易的A公司有一笔100万美元的款项要付给境外的B公司，正常情况是直接通过银行支付。　　然而，如果出现额外利润空间，比如当境内的美元存款利率高于境外美元的贷款利率时，A公司便可以和境内银行合作，将原本需支付给B公司的钱存在境内银行，而通过向境外银行贷款的方式支付货款。　　这样操作的流程是，A公司做存单质押，由境内银行向境外银行开出保函(一种类似于书面信用担保的凭证)，后者提供贷款给A公司，由此完成给B公司的100万美元。　　于是，一项正规的融资业务在利益的驱动下开始“变异”。　　“当一年后存款和贷款都到期时，A公司就可以额外获得一个美元利差的收益。而对于银行而言，不仅做了一笔一年期的美元存款，还可以从A公司获得的利差收益中提取部分利润作为中间业务收入。”王伟说。　　“这是最原始、最简单的套利模式。”他告诉本报记者，这类套利业务的核心在于围绕币种、汇率、利率和资金来源四个要素，唯一的设计原则就是获取最大的套利空间。　　银行无本生意　　王伟称，受汇率以及境外利率市场波动的影响，这类贸易融资套利的“窗口期”不是随时都有。近期做得最多的就是跨境人民币的套利，今年2、3月份，利差最高可达2%。　　这给一季度部分地区出口数据开始“冲高”提供了间接注脚。　　据本报记者了解，目前在香港地区人民币贷款年利率一般在3.5%左右、美元是2.19%，而内地五大行一年期存款利率是3.25%。一般中小银行存款利率则在3.3%左右。2%的利差从何而来？　　为了增大套利空间，这条贸易套利操作链上挂钩了理财产品。　　“境内银行一般的理财产品年化收益率最高可以做到5%左右，以购买的理财产品做质押来替代原本的定期存款质押，利差起码可以做到1.5%。”某股份行深圳分行对公业务经理称。　　以贸易融资中的应收账款融资为例，A企业出口了一批价值100万元的货物，但境外的B企业需要三个月后才付款，那么为了补充流动性，A企业可以用应收账款做抵押，由境内银行开具保函，境外银行放出贷款代替B企业支付给A企业货款。　　根据上述某股份行业务经理透露，企业可以通过购买100万元的理财产品来替代存款质押，由此获得的境外贷款不但可以享受相对更低的贷款成本，而且可以用来再次购买理财产品。　　他告诉本报记者，这种产品操作周期通常需要2~3天，最快一天一个来回。　　假如一次1亿元的抵押可以从香港贷出1亿元，年化收益率就可以达到1.5%即150万元。这还不算滚动操作，上述某股份行业务经理说：“理想的情况下，一个亿的资金，5个工作日可以做到5次，一个月便可以做到20多亿的业务。”　　此外，在人民币升值的背景下，银行还可以操作美元贷款以增加汇差的套利。　　但这样滚动操作的前提是企业有足够多的出口业务，因为报关单是银行开具保函必需的凭证。于是，有企业便通过伪造出口来增加套利本金。　　在这条贸易融资套利的链条中，如果说企业是以本金博收益，银行则是做了“无本的买卖”。　　据王伟称，这类贸易融资套利企业会事先和银行谈好收益分成的比例，企业至少要拿到30bp(基点)~50bp(0.3%~0.5%)的收益，而银行的收益通常约为80bp~100bp(0.8%~1%).　　“因为境外贷款的银行通常是由境内银行来联系，如果境内银行能找到更便宜的资金，银行便可以获取更高的利润。行情好的时候，银行和企业的分成比例可以做到2∶1。”他表示。　　王伟告诉记者，因为企业交纳了100%的，这类贸易融资业务对于银行而言基本没有风险。除了套利获取的收益，这类业务还可以带来大额存款以及其他中间业务收入。比如，当企业购买的高收益理财产品是“非保本型”时，企业会再向银行购买一份“”。　　但这种套利模式除了受到“窗口期”的限制外，还取决于银行是否有高收益的理财产品，因为一旦收益过低也就不存在“套利”空间。　　监管层叫停　　事实上，挂钩理财产品的贸易融资套利业务早在多年前便引起了监管层关注。　　本报记者获得的上述由央行广州分行、国家外管局广东省分局联合下发的通知，要求加强对跨境贸易结算业务的监管。　　通知要求各银行暂停办理集成电路等货物进出口贸易90天以上远期贸易融资、进口保付业务以及相关组合理财产品销售；同时暂停为包括在特殊监管区物流的企业开立跨境人民币融资性保函。　　这个明确的政策信号亦打到了一些造假企业的痛处。海关特殊监管区即包括保税区。本报不久前的报道显示，造假企业通过保税区“兜圈游”，就可以日赚汇率差200万元。　　央行数据显示，今年前4个月我国新增外汇占款高达1.5万亿元，远超过4946亿元的金额，创出历史纪录。在中国内地对资本项目实行管制的背景下，海外套利资金进入内地的一大通道就是贸易。　　在近期发布的一份报告中指出，香港和内地之间存在的套利机会是导致出口数据增高的主要原因。
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整体溢价越高，套利资金就会越疯狂进入。套利资金会同时卖掉A份额和B份额，分级基金A份额因此在近期持续大跌，短期跌幅较大，隐含收益率显著上升，不少突破7%。伴随整体溢价率回落和套利资金离场，投资者应该随时准备进场抢购那些高折价、短期跌幅过大、高隐含收益率的分级基金A份额。
　　【导读】整体溢价越高，套利资金就会越疯狂进入。套利资金会同时卖掉A份额和B份额，A份额因此在近期持续大跌，短期跌幅较大，隐含收益率显著上升，不少突破7%。伴随整体溢价率回落和套利资金离场，投资者应该随时准备进场抢购那些高折价、短期跌幅过大、高隐含收益率的分级基金A份额。 　　(点此查看： |
| )　　上周二以来股市出现一波大幅拉升行情，截至今日短短7个交易日上证指数涨幅达15.7%，距5000点大关仅一步之遥。伴随大盘短期暴涨，带有杠杆放大效应的分级基金B份额(杠杆基金)受到资金追捧，交易价格猛涨，特别是本周以来连续出现单日20只以上杠杆基金集体涨停，多数分级基金整体溢价率飙升，远超正常溢价水平，短期风险加大。　　整体溢价越高，套利资金就会越疯狂进入。套利资金会同时卖掉A份额和B份额，分级基金A份额因此在近期持续大跌，短期跌幅较大，隐含收益率显著上升，不少突破7%。伴随整体溢价率回落和套利资金离场，投资者应该随时准备进场抢购那些高折价、短期跌幅过大、高隐含收益率的分级基金A份额。基金君预计最佳买点应该在本周五或下周一出现。当然，对个别品种明天也可以开始入场了。　　杠杆基金涨停秀延续 整体溢价居高不下 　　今日，上证指数震荡收高，兵临5000点，盘中震荡明显加大。虽然大盘涨幅只有0.63%，但杠杆基金依然表现亢奋，涨停基金数量多达22只，连续3个交易日有超过20只杠杆基金涨停，多只军工杠杆基金和“”主题杠杆基金连续3个交易日涨停，规模较小的工银100B、同样被连拉3个涨停，资金炒作气氛浓厚。　　杠杆份额短期交易价格飙升使得分级基金整体溢价率不断被推高，远超正常水平。据集思录网站统计，截至今日，多达24只分级基金整体溢价率超过4%，有8只整体溢价率超过10%，具备了明显的溢价套利机会，其中，受到工银100B连续涨停推动，工银深100分级基金整体溢价率从本周一的8.9%迅速上升到本周二的13.76%，今日更是突破20%大关，达到22.26%，在所有分级基金中整体溢价最高。　　此外，、诺德深300分级和长城久兆分级等分级基金整体溢价率也较高，分别达到12.91%、12.15%和12.1%，前海开源中证健康分级、泰信400分级、和金鹰500分级等基金溢价率超过10%。基金报记者发现，部分分级基金如安信分级、前海开源中证健康分级基金虽然杠杆份额价格大涨，但这些基金上市不久仓位很低，这就导致溢价率短期内快速上升。溢价率较高的分级基金规模增幅较大的分级基金　　由于较高的溢价率往往能吸引资金的套利行动，大量资金短期内申购基础份额拆分成A、B份额抛售，对A、B份额交易价格造成极大抛压，因此，随着套利资金入场，整体溢价过高的分级基金子份额将出现大跌，投资者短期应该注意回避这类高溢价杠杆基金的风险。　　上折潮和溢价套利打压 分级A份额破位大跌 　　近期股市大涨，分级基金出现上折潮，溢价套利的资金在场内大举抛售A份额兑现套利受益。在这两大因素作用下，分级基金A份额惨遭打压，价格出现大跌，一些品种短期跌幅很大。绩优基金赚钱榜基金简称今年以来收益手续费操作<strong style="font-family:color:#dc%4折<strong style="font-family:color:#dc%4折<strong style="font-family:color:#dc%4折<strong style="font-family:color:#dc%4折<strong style="font-family:color:#dc%4折<strong style="font-family:color:#dc%4折 | 数据来源：Choice数据，天天中心，截至日期：　　天相投顾统计显示，本周以来3个交易日，分级基金A份额全线大跌，多达44只基金区间跌幅超过4%，其中，跌幅最大，三日暴跌8.69%，、国泰、、新华、银华中证800A等跌幅也都超过7%。对于具有类似固定收益特征的基金而言，短期内如此大的跌幅实属罕见。　　业内人士认为，上折潮和套利潮是压倒分级基金A份额的两座大山，统计显示，上周以来，多达11只分级基金触发上折，上折后杠杆份额恢复到2倍的初始杠杆水平，再加上股指大涨，使得杠杆份额溢价率较上折前显著上升，分级基金折价率有扩大压力，交易价格下跌。如近期上折的富国分级基金，上折前折价率为8.12%，上折复牌后交易价格下跌，今日折价率上升到12.29%。　　近期分级基金整体溢价上升导致套利潮的出现更是加速了A份额的下跌，套利资金的到来使得分级基金A短期内份额激增，套利资金往往不计成本抛售兑现套利收益，从而使得分级基金A份额纷纷破位大跌，如消费收益就明显受到套利资金打压，场内份额从上周五的0.1838亿份猛增到今日的0.6371亿份，交易价格3个交易日大跌7.56%，而如果从上周三开始下跌算起，短短6个交易日跌去9.66%，套利资金是下跌主要推手。　　不过，专业人士认为，伴随套利过程的逐步结束，被错杀的分级基金A份额将受到低风险资金的关注，有望迎来一波估值修复行情。由于目前正值套利高峰，对于短期整体溢价较高的分级基金A份额还是应该等待入场时机，最佳买点应该会在周五或下周一出现。一旦股市大幅调整会让这一买点提前。值得重点关注的分级基金A份额
(责任编辑：DF058)
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理想小六级同学
还需要 322 积分才能升级
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理想小四级同学
还需要 168 积分才能升级
先下载用来看看吧，非常感谢！
积分532&理想币5 个&彩币0 个&共享币91 个&注册时间&
理想小一级同学
还需要 77 积分才能升级
最后一笔可以不用看，随时变化来弄
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理想小一级同学
还需要 63 积分才能升级
真的是一个好指标啊
没想到在这里可以找到缠通，谢谢
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理想小一级同学
还需要 63 积分才能升级
相信是个好指标
找了好久了，终于有希望了！
积分37&理想币6 个&彩币5 个&共享币92 个&注册时间&
理想小一级同学
还需要 55 积分才能升级
看看先，学习学习。
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理想小一级同学
还需要 81 积分才能升级
和别的分笔也差不多，都做不到完美。
积分19&理想币4 个&彩币5 个&共享币97 个&注册时间&
理想初一级同学(菠菜一段)
还需要 1039 积分才能升级
谢谢分享，楼主辛苦
积分2961&理想币146 个&彩币45 个&共享币2742 个&注册时间&
理想小二级同学
还需要 53 积分才能升级
有错误的哦&&希望修正下
(103.77 KB)
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理想初一级同学
还需要 430 积分才能升级
谢谢分享！！……。……。…。…。…。……
积分3570&理想币1922 个&彩币0 个&共享币76 个&注册时间&
理想小五级同学
还需要 264 积分才能升级
多多研究几日明白了&&锻练思维&&增加悟&&很好&&悟性高学到家~~~
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积分736&理想币54 个&彩币5 个&共享币1712 个&注册时间&
理想小五级同学
还需要 264 积分才能升级
有大度的心胸，也会带来大大的财富，非常好，我先看看再说！！没有未来吧？祝楼主大发。
积分736&理想币54 个&彩币5 个&共享币1712 个&注册时间&
理想小五级同学
还需要 264 积分才能升级
谢谢老师分享好指标！！！坚决顶起来！！！！！！！！！！！！！！！！坚决顶起来！！！！！！！！！！！！！！！！
积分736&理想币54 个&彩币5 个&共享币1712 个&注册时间&
理想小三级同学
还需要 178 积分才能升级
你说叫高手修改此公式,但是完全加密的叫高手怎么去修改呢?你不用脑子想一想的
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理想小六级同学
还需要 441 积分才能升级
周末愉快！辛苦了！
积分1559&理想币29 个&彩币0 个&共享币272 个&注册时间&
理想小五级同学
还需要 264 积分才能升级
谢谢老师分享好指标！！！坚决顶起来！！！！！！！！！！！！！！！！坚决顶起来！！！！！！！！！！！！！！！！
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理想小六级同学
还需要 969 积分才能升级
謝謝樓主的無私奉獻
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理想学前班同学
还需要 4 积分才能升级
谢谢分享~~~~~~~~~~~
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理想学前班同学
还需要 4 积分才能升级
谢谢lz的分享谢谢lz的分享
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理想小六级同学
还需要 668 积分才能升级
可惜加密了。。。高手也无法啊。。。
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