年大熊市中的A、H股溢价是什么样的？_百度知道
年大熊市中的A、H股溢价是什么样的？
现在平均是H股比A股高50%以上。不知道历史上是怎么样的？
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而H股2元多些.高出100%那年的A股比H股要高很多哦,例如600028的A股4元左右
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05年A股最熊的时候，AH股没有差价，基本持平
那是牛市。
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忽悠想问茶友们的是：长期以来，A股一直相对H股存在溢价。那么以后有没有可能倒过来。
欢迎茶友们踊跃发言。
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引用:最初由 忽悠没商量 发布
忽悠想问茶友们的是：长期以来，A股一直相对H股存在溢价。那么以后有没有可能倒过来。
欢迎茶友们踊跃发言。
不可能，10亿人民九亿赌，还有一亿在跳舞！赌徒刚需杠杠滴
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引用:最初由 鱼投肉 发布
不可能，10亿人民九亿赌，还有一亿在跳舞！赌徒刚需杠杠滴
赌徒刚需杠杠的，为啥每隔几年就要牛熊转换一次
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不可能，10亿人民九亿赌，还有一亿在跳舞！赌徒刚需杠杠滴
不是听说要开“直通车”么？
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总体而言，A H的价差在逐步变小。但有些股票的差距只能用可笑来形容了。能把股票炒成这个样子，我们的基金经理真是太伟大了。
中海集\\.78
昆明C床.75
上海石化.41
北辰I601588
大唐l601991
x征化w600871
北人印刷600860
天津I600874
南京熊600775
洛玻璃600876
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总体而言，A H的价差在逐步变小。但有些股票的差距只能用可笑来形容了。能把股票炒成这个样子，我们的基金经理真是太伟大了。
中海集\\.78
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难道就没人想过会倒过来
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引用:最初由 忽悠没商量 发布
难道就没人想过会倒过来
有可能，大小非减持！
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100RMB兑多少HK$?
冷对云卷云舒，笑看潮起潮落
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引用:最初由 sunney 发布
100RMB兑多少HK$?
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h股有做空机制，外资的主要目的还是a股
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我以前买过的中海600026原来H股就是高于A股的! 当时中海也就7块多, H股8块多,当时汇率1:1左右!
路漫漫，心坦然！
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引用:最初由 秦时明月 发布
h股有做空机制，外资的主要目的还是a股 那如果A股也开了可以做空的股指期货呢
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引用:最初由 忽悠没商量 发布
那如果A股也开了可以做空的股指期货呢
赌场和股市接轨，是件很难的事情！
没意思，不赌了！
学习摄影，提升素养。
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香港还有很多仙股呢，几分钱的股票，业绩照样很好。
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沪港通首日AH套利攻略：三步走卖A买H股
　　本报记者 徐亦姗
　　实习记者 邱德坤 北京报道
　　11月14日，沪港通开启的最后一个交易日，上证指数与以截然不同的走势迎接新格局到来。其中上证指数一路略显萎靡，截至收盘报2478.82点，下跌0.27%。而恒生指数则报收24087.38点，上涨0.28%。A、H股涨跌幅相加起来则刚好近似于0，此消彼长的姿态明显。
　　而这种股价走势的联动性亦反映至近期A、H股比价上。截至11月14日收盘，恒生AH股溢价指数收于101.56点。观察周期若扩大至今年7月，可以发现该指数至今已涨逾14%，这亦说明A+H上市公司股价从A股低于H股的趋势逐步转变为高于H股。
　　若以11月11日宣布沪港通通车日期为节点可以发现，近期A、H股的比价空间进一步缩小。截至目前，A股与H股两地均上市的股票有86只。其中，同时在上交所和港交所上市的A+H共计有69只。
　　以最具代表性的高折价金融股为例，11月11日收盘，(601318.SH)、中国太保(601601.SH)、(601628.SH)三家的折价率尚有10%左右。但伴随金融股近期飙涨，截至11月14日收盘，上述四家个股的折价率分别只有7.53%、8.56%、7.2%。此外，前期一度担任AH股折价王的(600585.SH)的折价率更由11.02%(11月11日)大幅缩减至9.91%
　　由于大盘股的价差越来越小，后续的投资套利或将另辟蹊径。
　　“两地预期沪港通开通已久，所以表面的AH股套利已做得差不多，甚至很多A股比H股还要贵，在这种情况下，对AH股价差的套利或将细化到个别稀缺行业，比如白酒为代表的稀缺资源等。”南方基金首席研究员杨德龙表示。
　　谁在抢筹？
　　在沪港通正式开通前的最后几日，大盘蓝筹股成为A、H股价差博弈的抢筹标的。其中，金融股率先成资金蜂拥买入的对象。
　　以(601988.SH)为例，该股自11月11日确定沪港通开通时间以来，短短4个交易日涨幅已高达8.04%。其背后资金流入明显，11月11日，中国银行涨停，当日融资买入额高达5.86亿元，约占其当日成交额的五分之一，较前一日的0.49亿元暴涨约10倍。
　　此外，光大银行(601811.SH)、(601328.SH)、(601939.SH)等金融股亦在近期走高，截至11月14日收盘，其对H股折价率分别为0.64%、2.56%和4.55%。
　　不过也有观点认为，伴随沪港通的实际启动，市场资金炒银行股的趋势或将逐步降温。
　　有银行业分析师指出，“沪港通的实施有望缩小A股大银行的折价率。但落实到投资选择上，由于沪港通资金规模有限，A股银行对海外资金也并不存在较大的稀缺性价值，所以不能夸大沪港通本身对银行股估值的影响，选股的首要标准仍是基于基本面。”
　　除银行股以外，折价制造业个股也成为资金青睐的对象。
　　“近期机械、制造类板块表现抢眼，不同于内地资金，海外资金融资成本较低，所以他们更青睐于风险低、估值被低估的大盘蓝筹股，所以沪港通开启后，这些低估值的蓝筹板块仍然会吸引海外资金的注意力。”有QFII基金人士对记者指出。
　　以一拖股份(601038.SH)为例，该股11月12日报收9.07元，当日融资买入额高达2.72亿元，融券买入数量达到当日该证券总交易的50%以上。从盘后龙虎榜来看，华泰证券、东方证券、中信证券、恒泰证券和海通证券营业部分别买入1891.82万元、208.27万元、136.84万元、66.92万元和44.16万元。
　　AH股套利三步走
　　不过，伴随AH股价差越来越窄，抢筹布局的模式风险逐步加大，此外，在实际操作上，也会面临各种困难。
　　对此，北京一家券商海外市场首席分析师对记者指出，“简单的一个套利模式就是说，A股股价低的时候做空港股，港股股价低再做空A股，但执行起来的话会有一些问题，比如说A股会融不到券。此外，A股这个市场又不太理性，加大了套利的风险。”
　　对此，杭州易初投资管理公司分析师近期在微博上详细总结了AH股套利的办法。
　　其称，首先是挑选蓝筹股为价差标的。该分析师指出，小盘股的AH套利确实不现实，毕竟A股很难借到券做空，相比之下挑选蓝筹股就容易得多。
　　其次，他认为套利可能存在风险，应该剔除一些差价太小的标的，寻找一些巨大差价的蓝筹，“比如(601727.SH)，A股因为核电概念炒作疯狂，溢价H股75%，再如服(601808.SH)，A股溢价45%。接近或超过50%溢价的蓝筹还有(601899.SH)、(600115.SH)、(601600.SH)、中国中冶(601618.SH)等。”
　　最后，A股融券卖出多少，H股相应买入多少。
　　在他看来，只要沪港通之后AH的差价是在收窄的，那么不论AH股同比上涨还是下跌，卖空A股买入H股这个策略就是稳赚不赔的。
　　不过该分析师也提示称，风险还是有的，那就是沪港通之后AH股的差距继续扩大。(编辑 卜坚)
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A+H股是什么意思？A+H股套利新玩法
　　A+H股是什么意思？A+H股套利新玩法：私募备战沪港通产品
　　该不该投资A+H股价差套利产品，对民营企业家王诚（化名），是个问题。
　　9月底，他参加一场私募基金机构举办的投资沙龙。其间这家机构将一款拟发行的A+H股价差套利理财产品推荐给他。
　　这款产品主要通过即将面世的沪港通政策投资（H股），计划70%-80%募集资金用于A+H股价差套利，另20%-30%投向兼顾低股价波动率、高股息回报的H股蓝筹股，作为产品获得稳健收益的一种保障。
　　按规划，这款产品将在沪港通启动后择机发行，目前正在试探一些潜在投资者的兴趣。
　　这家私募基金相关人士称，目前这款A+H股套利理财产品正进入最后筹备阶段。一方面私募基金正和券商，针对港股通的H股交易进行操作系统对接；另一方面他们即将与银行签订资金托管协议。
　　考虑到沪港通临近，上述私募基金内部对这款产品的计划发行规模相对谨慎，拟募资规模5000万元，单个投资者最低出资额200万元。
　　&其实，这也是私募基金A+H股套利投资阳光化操作的一个缩影。&一位国内私募基金主管表示。早在2008年，市场一度传闻港股直通车政策即将面世，不少私募基金就开始研究各类A+H股价差套利投资策略。尽管港股直通车最终未能面世，但这些私募基金还是通过设立离岸基金、委托理财（管理别人的海外账户）等做法做A+H股价差套利。
　　当沪港通开启A+H股价差套利阳光化操作时，国内投资者是否愿意参与其中，是一项新考验。
　　年化10%无风险套利收益？
　　为确保这款A+H股价差套利产品的投资成功率，这家私募基金机构颇费功夫。
　　针对A+H股价差套利的具体投资策略，他们重金聘请香港专业手，引入香港股市相对成熟的A+H股价差套利投资模型。
　　目前市场的套利模型之一，是去年恒生指数（， -445.99， -1.90%）有限公司推出一款恒生AH股精明指数，即通过对40多家沪港两地上市公司的A股、H股进行转换，创造额外投资收益。
　　具体而言，若撇除汇率因素后，当成分股中某家公司A股、H股价格比大于103时，指数就将A股转成H股；当价格比小于97时，再将H股转成A股。业内将这种做法称为&97/103精明转换利润&，每月根据两者价格比转换一次AH类别，有时来回一次转换，可能赚取近5%-10%价差回报。
　　上述私募基金机构人士坦言，借鉴引入A+H股价差套利策略，主要原因是避免交易风险。
　　然而，这未必能打消投资者的顾虑。证监会［微博］规定港股通试点初期，每日买卖港股的差额不能超过105亿元上限（即H股买入额的上限为H股卖出额+105亿元），一旦港股买卖交易差额达到上限，交易所将不再接受新的买单申报，只接受卖单申报。这无疑将影响套利交易的执行与预期收益率。
　　在投资沙龙里，不少潜在投资者最关心的话题，是这款产品能否兑现10%年化无风险套利收益的预期回报，万一失败，谁来弥补。
　　这家私募基金机构似乎有着自己的杀手锏&&管理团队为此专门设计一套类似&优先/劣后份额&的利润/风险分配机制。当产品投资亏损10%，基金管理团队将召集投资者讨论产品是否需要清盘，若产品清盘的最终净值低于面值的90%，投资者仍将获得90%本金，其中的差额部分由基金管理团队&买单&。
　　反之，当这款产品年化实际收益超过10%时，作为劣后方的基金管理团队将可以获得超额收益部分的35%，高于行业平均20%的超额利润分红。（南方财富网基金频道）
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